中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委副書記、副會長兼秘書長姜維在近期的會議上指出，建議不要盲目轉(zhuǎn)產(chǎn)板材。同時在近期召開的西南地區(qū)鋼鐵市場座談會上，與會企業(yè)認(rèn)為，近年來西南地區(qū)鋼鐵企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，板材產(chǎn)能增加，需引起高度重視，并強(qiáng)調(diào)要注重長材和板材的平衡。由此可見，目前熱卷產(chǎn)能快速增加已引起行業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

隨著建筑業(yè)需求下降，近年來鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢明顯，熱軋板卷產(chǎn)能、產(chǎn)量呈現(xiàn)快速增長趨勢，2020-2024年期間產(chǎn)能增加約7000萬噸，產(chǎn)量增加約9000萬噸。

據(jù)對2024年至2025年熱卷新增產(chǎn)能進(jìn)行整理發(fā)現(xiàn)，2024年已投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到3490萬噸，而2025年計劃投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到1160萬噸，綜上所述，從2020年至2025年間，或?qū)⑿略霎a(chǎn)能約8160萬噸。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2024年熱卷產(chǎn)能達(dá)到3.9億噸的水平，再加上2025年即將投產(chǎn)的1160萬噸，熱卷產(chǎn)能將超4億噸。

巨大的產(chǎn)能增量下，我們再來看鋼鐵消費(fèi)情況。中國鋼鐵國內(nèi)表觀消費(fèi)改革開放以來首次連續(xù)三年下降，2024年1-9月國內(nèi)鋼鐵表觀消費(fèi)又下降6.2%，其中8月下降了13.5%，9月下降10.3%。近3年，國內(nèi)表觀消費(fèi)累計下降1億噸以上，今年大概率會在9億噸以下。

2024年鋼材內(nèi)需超預(yù)期下滑，鋼鐵供應(yīng)嚴(yán)重過剩，主要表現(xiàn)在房地產(chǎn)的持續(xù)拖累、地方嚴(yán)控基建投資，資金到位緩慢、制造業(yè)各主要行業(yè)普遍有所增長。在制造業(yè)用鋼強(qiáng)于建筑用鋼的情況下，轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷的鋼廠蠢蠢欲動。

2025年房地產(chǎn)市場難明顯好轉(zhuǎn)，基建投資仍有壓力，建筑業(yè)用鋼繼續(xù)下降，制造業(yè)用鋼繼續(xù)保持增長，然而增長幅度并不大。綜合預(yù)計2025年國內(nèi)粗鋼表現(xiàn)消費(fèi)預(yù)計同比下降0.9%，減量815萬噸。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)用鋼方面：預(yù)計2025年汽車用鋼增長110萬噸，增幅1.6%，造船用鋼預(yù)計增長182萬噸，增幅6.2%；家電用鋼預(yù)計增長142萬噸，增幅5.0%；機(jī)械用鋼預(yù)計增長376萬噸，增幅2.4%。綜合來看，制造業(yè)用鋼合計增長約810萬噸。

在反傾銷壓力下，鋼材出口受阻。2024年以來，巴西、越南、泰國、澳大利亞以及韓國等國紛紛加入對我國鋼材的反傾銷行列，我國鋼鐵產(chǎn)品遭受貿(mào)易救濟(jì)原審調(diào)查明顯增多，以上反傾銷可能對我國2025年鋼材出口產(chǎn)生重大影響，另外特朗普上臺后或重啟貿(mào)易戰(zhàn)，對中國商品加征高額關(guān)稅，亦將影響我國鋼材出口，專家預(yù)計2025年鋼材出口回落至10400萬噸，同比下降600萬噸左右。

隨著各地?zé)彳埉a(chǎn)線的增加，尤其今年以來熱軋板卷產(chǎn)量缺乏彈性，價格缺乏彈性表現(xiàn)較為明顯。從下表的曲線圖可以看出，與線材相比，板材價格缺乏彈性，具體表現(xiàn)在鋼鐵形勢好轉(zhuǎn)的情況下，螺紋迅速漲價，而板材僅小幅上調(diào)，而在鋼鐵形勢不好的情況下，板材卻迅速反應(yīng)，加速下跌。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，CSPI（鋼材綜合價格指數(shù)）平均值為103.66點，同比下降8.61點，降幅為7.67%。而板材下降22%，降幅遠(yuǎn)超過長材18%的降幅。

筆者認(rèn)為，熱卷屬于長流程產(chǎn)線，改建成本高，疊加環(huán)保成本高企，投入大筆資金后，面臨的卻是巨大產(chǎn)能存量下的殘酷競爭，此時由螺紋鋼產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷產(chǎn)線確實已不是明智之舉。

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