來(lái)源:供應(yīng)鏈finance智庫(kù)、票據(jù)圈
供應(yīng)鏈金融是一種主要涉及企業(yè)端、不涉及消費(fèi)端的金融服務(wù),不對(duì)個(gè)體消費(fèi)者開放,它可以為上游供應(yīng)商和下游分銷商融資,其特點(diǎn)之一是核心企業(yè)是不可或缺的。此外,供應(yīng)鏈融資在設(shè)計(jì)過(guò)程中是以實(shí)際貿(mào)易背景為基礎(chǔ)的,因此有必要嚴(yán)格審查銷售合同、訂單、發(fā)票、收據(jù)等憑證。在實(shí)際對(duì)接融資的過(guò)程中,需要確定歷史業(yè)務(wù)結(jié)算、合理計(jì)算金額等,往往離不開核心企業(yè)的配合。核心企業(yè)有權(quán)決定供應(yīng)鏈的構(gòu)成,對(duì)供應(yīng)商、經(jīng)銷商和下游制造企業(yè)有嚴(yán)格的選擇標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)有力的控制。因此,在供應(yīng)鏈金融中,投資者評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位和財(cái)務(wù)狀況。供應(yīng)鏈金融,簡(jiǎn)而言之,是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn),圍繞供應(yīng)鏈中的核心企業(yè),在實(shí)際交易過(guò)程的基礎(chǔ)上,向核心企業(yè)及其上下游相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)。
供應(yīng)鏈融資的主要參與者是:
核心企業(yè)、融資企業(yè)(包括上游供應(yīng)商和下游分銷商、零售商)、金融機(jī)構(gòu)和第三方物流公司等,其中核心企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)向整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)的關(guān)鍵因素。
核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中扮演著重要的角色,往往是整個(gè)供應(yīng)鏈的管理者、組織者和協(xié)調(diào)者,對(duì)其他成員企業(yè)之間形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系起著重要的作用和影響。因此,在供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)中,核心企業(yè)往往對(duì)上下游擁有絕對(duì)的控制權(quán),具有很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)言權(quán)。由于供應(yīng)鏈金融依賴于真實(shí)的商業(yè)鏈,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù),是政策有力支持的運(yùn)作模式,是一種相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。從金融機(jī)構(gòu)的角度看,依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資,在控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、提高收益等方面具有更大的優(yōu)勢(shì)。首先,依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資,可以幫助金融機(jī)構(gòu)有效地減少和控制風(fēng)險(xiǎn)。一是依靠核心企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)信用的增強(qiáng)。基于與核心企業(yè)的真實(shí)交易,金融機(jī)構(gòu)可以跳出節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,轉(zhuǎn)而評(píng)估核心企業(yè)的信用狀況和實(shí)力,以及交易的真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上,這就是捆綁核心企業(yè)和節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用,將核心企業(yè)的信用擴(kuò)展到節(jié)點(diǎn)企業(yè),并相應(yīng)地提升節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用。核心企業(yè)參與整個(gè)貸款過(guò)程,為節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供信用擔(dān)保,承諾回購(gòu)質(zhì)押貨物,承諾付款。同時(shí),為了保證整個(gè)供應(yīng)鏈的暢通,核心企業(yè)也將對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督,從而有效地提高節(jié)點(diǎn)企業(yè)的還款能力和意愿,從而降低違約風(fēng)險(xiǎn)。第三,它削弱了借款人和貸款人之間的信息不對(duì)稱。作為供應(yīng)鏈中的信息交換中心、物流中心和結(jié)算中心,核心企業(yè)對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的相關(guān)交易信息有足夠的把握。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)核心企業(yè)獲取相關(guān)數(shù)據(jù),可以有效地降低信息獲取成本,減少借款人和貸款人的信息不對(duì)稱。其次,依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資,可以大大降低金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的成本。
供應(yīng)鏈中節(jié)點(diǎn)企業(yè)的數(shù)量往往很大,遍及全國(guó)各地,由于各種因素,金融機(jī)構(gòu)無(wú)法在每個(gè)城市設(shè)立網(wǎng)點(diǎn),要想與大量節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展業(yè)務(wù),篩選出高質(zhì)量的客戶,就需要大量的人力、物力和財(cái)力,造成企業(yè)成本難以預(yù)算。再次,依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資,幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)份額,增加收入。核心企業(yè)背后有許多中小企業(yè),如果我們能夠依靠核心企業(yè)搶占以中小企業(yè)為主導(dǎo)的金融市場(chǎng),擴(kuò)大其業(yè)務(wù)觸角,對(duì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)份額具有重要意義。過(guò)去,金融機(jī)構(gòu)主要為節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展信用業(yè)務(wù),供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)向供應(yīng)鏈核心企業(yè)周圍的相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)。除信貸業(yè)務(wù)外,還包括財(cái)務(wù)管理、結(jié)算、金融信息咨詢、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)種類不斷增加,這無(wú)疑為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。由于核心企業(yè)在幫助金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、提高收入方面發(fā)揮著重要作用,國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資主要以核心企業(yè)為基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。供應(yīng)鏈強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等全過(guò)程,形成協(xié)同開發(fā)的有機(jī)整體,而核心企業(yè)是連接整個(gè)過(guò)程不可或缺的關(guān)鍵。如果沒有核心企業(yè),上下游企業(yè)就很難相互聯(lián)系。沒有供應(yīng)鏈的存在,供應(yīng)鏈金融就會(huì)失去意義。
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