一、三個層次

綜合一些全球500強企業(yè)的最佳實踐及專家的研究結果，筆者認為對供應鏈進行分析應首先從三個層次入手：

一是直接成本，指生產(chǎn)每一單位產(chǎn)品所引起的成本，包括原材料、零部件、勞動力和機器成本等。這些成本主要是由原材料和勞動力的價格所決定。

二是作業(yè)成本，指管理產(chǎn)品生產(chǎn)及交付過程中所引起的成本，這些成本因公司的組織結構而生。

三是交易成本，包括處理供應商和客戶信息及溝通所產(chǎn)生的所有成本。這些成本主要源自公司與供應鏈上其他合作伙伴所進行的相互交流。

在不同的供應鏈流程和狀態(tài)下，成本所呈現(xiàn)的形式有所不同。比如購買元器件，從表面上來看，成本主要體現(xiàn)在采購價格，這是直接成本，但不同的元器件可能會涉及到一些增值服務，因而存在服務成本；同時如果購買了不合格的產(chǎn)品，需要退換貨，又將涉及作業(yè)成本和交易成本。

舉一個具體的案例：一家中國制造商從新加坡購買某種器件，對此進行成本分析。該器件單價為10元，如果一次購買10個則每個只需4.5元。采購數(shù)量增加獲得了價格折扣，帶來了直接成本的降低，但在其它方面的成本可能增加，比如與供應商之間的交易成本、物流成本、海關關稅等方面的作業(yè)成本，而且運輸途中的損耗風險也增加。另外，由于該制造商并不是馬上就需要這10個器件，那么多余的器件需要存放在倉庫中，導致倉儲相關費用和庫存持有成本增加。當然如果只是單個購買，采購提前期很長，直接成本和交易成本增加。

從這個案例可看出，進行供應鏈成本分析需要從多方面全局考慮，對供應鏈各環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的顯性和隱性成本進行深入分析，優(yōu)化供應鏈的整體結構才能獲得成本的降低。

二、四個區(qū)域

我們可將這三個成本層次與供應鏈-生產(chǎn)-關系維度結合起來，建立一個基于供應鏈的成本分析框架。具體來看，供應鏈成本分析的重點分布于四個區(qū)域：產(chǎn)品和營銷網(wǎng)絡的形成、供應鏈中的產(chǎn)品設計、生產(chǎn)網(wǎng)絡的構建和供應鏈的流程優(yōu)化。

第一個區(qū)域是產(chǎn)品和營銷網(wǎng)絡的形成，涉及提供哪些產(chǎn)品和服務及選擇相關的合作伙伴等基本決策。在這個區(qū)域需要重點考慮產(chǎn)品上市時間、客戶需求、產(chǎn)品本身的設計、銷售網(wǎng)絡的布局及與合作伙伴的關系深度等，產(chǎn)生的成本主要集中在作業(yè)成本和交易成本兩個層次。產(chǎn)品的銷售通常會受到各地區(qū)文化、經(jīng)濟、消費習慣和風俗等因素的影響，并且每一種產(chǎn)品都有特定的生命周期，從開發(fā)上市到退出市場，產(chǎn)品在市場中流行的時間常常不可預測，因而，在這一區(qū)域所涉及的供應鏈成本往往存在較大的不確定性。

比如，某型號產(chǎn)品在南方地區(qū)銷售不佳，積壓了半年的庫存，預計將很快退出市場；而該型號產(chǎn)品在北方地區(qū)卻是熱銷產(chǎn)品，經(jīng)常缺貨，至少還可以持續(xù)銷售半年以上。那么，如何進行地區(qū)間的調劑，確?？傮w低庫存成本，同時又不降低客戶服務質量呢？過多的調劑將導致作業(yè)成本過高，如物流成本、人工成本；過少的調劑則引起客戶流失成本、缺貨成本和庫存持有成本上升。明智的做法是結合各類產(chǎn)品的歷史銷售數(shù)據(jù)、銷售人員的市場預測、客戶挑剔程度和可能的庫存持有成本風險等推測出各產(chǎn)品線在各區(qū)域的銷量比例分布和服務要求，并以此作為設計供應鏈活動的依據(jù)，如是否需要快速反應、是否要求供應商管理庫存、是否需要物流信息系統(tǒng)對接等等。

第二個區(qū)域是供應鏈中的產(chǎn)品設計，涉及交易成本、作業(yè)成本和部分直接成本。不同的產(chǎn)品和服務有不同的要求，這在很大程度上決定了與供應鏈伙伴的合作深度，比如有些產(chǎn)品和服務要求相關供應商在設計階段就緊密配合。供應鏈伙伴初次建立合作關系時的交易成本將在這一部分成本中占絕大部分，特別是一些需要供應商協(xié)同開發(fā)的產(chǎn)品，在初期可能需要對這類供應商進行戰(zhàn)略投資，從而產(chǎn)生非常高的交易成本，但由于彼此建立了長期緊密的關系，該投資將在后期合作中通過作業(yè)成本和交易成本的降低來獲得回報。

另一方面，在產(chǎn)品設計中采用不同類型的器件亦會涉及到成本的不同，比如使用專有器件，與供應商之間的溝通成本和采購作業(yè)成本可能相對較小，但將來售后維修服務成本高，而且采購風險較大。因此，在產(chǎn)品設計中要綜合考慮所涉及的成本來進行器件的選擇。

第三個區(qū)域是生產(chǎn)網(wǎng)絡的構建，主要指制造商與其供應商和代工伙伴之間的網(wǎng)絡布局，這其中涉及了制造商與供應商、代工伙伴之間的溝通和信息交流的交易成本，管理供應和生產(chǎn)流程的作業(yè)成本及元器件與服務價格等直接成本。

供應鏈上的每個廠商都試圖將自己的生產(chǎn)基地布局在既靠近主要客戶，又靠近重要供應商的位置上，同時期望能保持較低的生產(chǎn)成本。要實現(xiàn)這些目標，制造商應基于產(chǎn)品的特點，根據(jù)位置遠近、技術要求復雜度、原材料供應獲取難易程度和客戶需求反應等因素綜合分析總成本。在這個區(qū)域切忌單純從個別成本類別的高低貿(mào)然做出判斷，結果導致生產(chǎn)網(wǎng)絡布局總體不經(jīng)濟，缺乏成本競爭力。比如有些地區(qū)勞動力成本低，可以獲得較低的直接成本，但是地點偏遠和交通不便等則會帶來較高的作業(yè)成本和交易成本；而有些地區(qū)生產(chǎn)效率高，作業(yè)成本和交易成本較低，但勞動力成本和土地成本較高將導致直接成本的增加。

第四個區(qū)域是供應鏈的流程優(yōu)化，包括采購流程、生產(chǎn)流程和價格流程等的優(yōu)化。這一部分主要強調成本削減措施，包括降低直接成本和作業(yè)成本。分析供應鏈整體的生產(chǎn)流程和庫存最佳點，分析導致廢品率較高的原因，重新設計生產(chǎn)流程或優(yōu)化公司與供應商之間的訂單履行等，這些舉措有助于找出供應鏈的薄弱環(huán)節(jié)。

三、八個途徑

三個成本層次的相對重要性很大程度上取決于制造商所提供的產(chǎn)品和服務。例如，生命周期較長的產(chǎn)品在供應商選擇、關系構建及產(chǎn)品和流程設計方面所需的交易成本較低；生命周期或技術周期較短的產(chǎn)品則在初期決策階段所需的投資成本較大，而由于這些產(chǎn)品在市場上生存的時間通常短于產(chǎn)品開發(fā)時間，因此，制造商面臨投資無法收回的風險較高，這決定了他們必須主動積極地管理交易成本和作業(yè)成本?？傮w來看，制造商可通過以下八個途徑來改善供應鏈成本。

一是獲得高層管理的支持。如果缺乏高層支持，供應鏈成本管理將成為奢談。但要得到這種支持，高層管理人員必須充分理解供應鏈管理對利潤的價值和意義在哪里。

二是選擇合適的信息系統(tǒng)。信息系統(tǒng)可以幫助找出在相關范圍之內(nèi)與其它供應鏈成員共存的機會，比如成本的杠桿效應、知識整合和技術共享等。此外，卓越的IT系統(tǒng)還能提供在哪些地方進行改善可降低成本、有效利用資源和優(yōu)化庫存分布地點等信息。

三是確定總成本動因。在一個特定的供應鏈中，分析總成本究竟是由哪些元素組成?？偝杀镜尿寗右蛩乜梢砸虻赜虿煌煌@些可能包括物流、運送、庫存、交貨期以及基礎設施不完善、缺乏訓練有素的員工、不合格供應商或者是某些特殊產(chǎn)品生產(chǎn)上的影響。如果以全球范圍來分析，總成本驅動因素可能還包括關稅、貨幣匯率、政治因素及地理環(huán)境等。

四是盡快建立供應鏈主要成本構成的模型。在全球供應鏈環(huán)境中，成本模型還應根據(jù)不同國家和地區(qū)加以調整。建立成本模型的技術包括學習曲線分析、經(jīng)驗效果分析、價格產(chǎn)能分析、安裝成本分析、應有成本分析、流程比較分析及成本分解等。

五是制定戰(zhàn)略成本管理計劃。必須清晰地認識到成本管理的目標，并制定出如何達成這些目標的計劃。

六是建立高效的跨職能團隊。由于在推行成本管理的過程中需要有不同的部門參與，因此有效的跨職能團隊對成本管理的實施至關重要。

七是分析采購總成本。通常，供應鏈成本的降低并不主要依靠降低價格來實現(xiàn)。價格是重要的成本因素，但不是唯一。降低成本比簡單地降低價格更有潛力可挖，而且有時實施起來要比降低價格簡單得多。

八是進行有效的績效考核。沒有有效的績效評估機制，企業(yè)就不知道自己已經(jīng)做到了什么程度、與過去相比有何差距以及未來該如何發(fā)展?？冃y評機制應建立在對成功起關鍵作用的策略成本全方位管理的基礎上。首先確定對成功起關鍵作用的因素有哪些；然后在指定的指標上衡量完成的程度。評估的結果可以反映出成功與否，并發(fā)現(xiàn)問題所在，同時它也是采取糾正措施的基礎。

四、供應鏈金融類型

我們都知道一個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程分為三個階段，即原材料——中間產(chǎn)品——成產(chǎn)品，在產(chǎn)品生產(chǎn)的不同階段需要不同的人分工進行生產(chǎn)。一些企業(yè)完成產(chǎn)品原材料的搜集，一些企業(yè)共同分環(huán)節(jié)完成產(chǎn)品的制作加工過程并對接下游的經(jīng)銷商由他們完成產(chǎn)品的銷售，這一條鏈式的功能結構就是我們所說的供應鏈。

供應鏈金融企業(yè)從大的方向上可以分為三個類型

金融機構：商業(yè)銀行，小貸公司，保理公司，資產(chǎn)管理公司，金融服務公司

核心企業(yè)：產(chǎn)業(yè)鏈上占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)、大型集團財務公司

供應鏈服務商：外貿(mào)服務平臺，大型外貿(mào)公司，供應鏈管理公司，物流公司，B2B交易平臺

那么涉及到多個企業(yè)的供應鏈應該如何管理呢？供應鏈中也有自己的老大，因為自身規(guī)模較大，發(fā)展較好，信用較高就擁有絕對的話語權，這個企業(yè)在供應鏈中我們稱之為核心企業(yè)。

核心企業(yè)在供應鏈中十分強勢，面對供應商，核心企業(yè)可以不拿現(xiàn)金進行交易，往往采用的是賒賬的方式，即給上游的中小企業(yè)一個支付憑證，到期我再支付賬款，而它的一級供應商再面對上游的二、三級乃至多級供應商，可以賒賬的期限越來越短，甚至不允許賒賬行為，而用來抵賬的商業(yè)票據(jù)在貼現(xiàn)時不得分拆，供應商給它多少錢，它就給多少貨，這對核心企業(yè)來說是滿滿的好處但對于供應鏈上的中小企業(yè)來說卻大大增加了資金壓力。

沒錢怎么辦？借唄。但是中小企業(yè)融資難在中國社會一直是個老大難的問題，自身信用級別較低、固定資產(chǎn)等抵押擔保品少、經(jīng)營管理不善、財務信息不透明等原因使得中小企業(yè)不受銀行等金融機構青睞。

核心企業(yè)的票據(jù)又無法拆分進行流通，導致供應鏈中的信用傳導機制不暢通，難以實現(xiàn)普惠金融。其他機構能否利用自身良好信用幫助中小企業(yè)取得金融機構的貸款呢？供應鏈金融應運而生。

然而現(xiàn)實場景當中，情況會復雜得多，大家都知道，供應鏈上的中小微企業(yè)，尤其是3級及多級供應商，他們所面臨的是融資難、融資貴、融資亂、融資險等困境，有時甚至10-20%的利率都融不到錢，比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍甚至數(shù)倍。

那么，融資難的根結在哪里？在銀行。

利率作為資金供給的價值尺度非常直觀，展示了基于現(xiàn)有的資金流通體系的幾個層級。從央媽到商業(yè)銀行，再到大型企業(yè)，再到民間。管制金融體系下層級的形成導致不同層級的資金流通成本是逐級遞增的。

供應鏈金融作為以供應鏈流動性資產(chǎn)為標的的金融，利率覆蓋區(qū)間正常為年化8-20%，并且12%是一個檻！8-12%，12-15%，15%以上，分別代表著不同的資金供需，也間接反映著資金的風險溢價。

然而現(xiàn)實場景當中，情況會復雜得多，大家都知道，供應鏈上的中小微企業(yè)，尤其是3級及多級供應商，他們所面臨的是融資難、融資貴、融資亂、融資險等困境，有時甚至10-20%的利率都融不到錢，比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍甚至數(shù)倍。

五、銀行眼中的供應鏈

銀行為主導的金融機構借助供應鏈的信用傳導，表面上是滿足原本難以獲客、評估、借貸、并貸后的中小企業(yè)資金需求。實質上是將供應鏈金融資金增加供應鏈流動性，并在供應鏈中進行資源分配，以滿足資源的跨時空錯配的需求。

對于銀行和各類非銀金融機構的資金借貸，目的很明確：

一是連接，通過可控的方式接入供應鏈中，對接供應鏈資產(chǎn)。

二是高效，通過各種技術手段降低的展業(yè)、風控、貸款管理成本。

三是收益，通過合理風控模式來獲得貸款穩(wěn)定的風險溢價。

這三層面并非都全由核心企業(yè)自己完成，亦有大量的金融服務企業(yè)，在全方位的探索數(shù)據(jù)，風控，物流，模型，管理等各種方式，從而形成資金借貸的橋梁。

但從核心企業(yè)本身，必須具備以下的條件：

第一核心企業(yè)能夠看住錢，保護好信貸資金的安全。這既要求核心企業(yè)有能力對供應鏈閉環(huán)有充分的把握力度，又要求核心企業(yè)自身的信用可靠，可以給供應鏈提供信用背書；

第二核心企業(yè)能夠控制用戶，信貸資金轉變?yōu)樨浳镏螅诵钠髽I(yè)能把握住貨物；并且在出現(xiàn)風險的時候能快速賣掉貨物，處理掉貨物；

第三核心企業(yè)可以提供真實的交易信息和數(shù)據(jù)。供應鏈金融的風控模式不同于傳統(tǒng)的風控模式，它很多的風控模型的構建來自于核心企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，如果不能提供真實的交易信息會影響到供應鏈金融模型的風控也會影響到資金的安全。

銀行傳統(tǒng)的信貸主要還是基于FICO模型借款人的資產(chǎn)負債表進行分析和判斷，但是供應鏈金融的要求更關注交易背后的真實性，要求銀行批量化、線上化、高效化、及時化的處理業(yè)務，對銀行的風控業(yè)務提出的新的要求，現(xiàn)在是強監(jiān)管時代，你必須要合規(guī)，要做到及時放款必須在合規(guī)的框架下進行。

換句話說，銀行的合規(guī)性必須達到才有可能直接對接商業(yè)銀行的資金。這方面既需要金融創(chuàng)新，發(fā)揮市場化的左右，又需要更多的去了解熟悉商業(yè)銀行的運作，從根子上幫助銀行達成合規(guī)性要求。

不然通過其它金融中介作通道，每一道通道都帶來信用信息的不對稱，杠桿的風險，和資金成本的增加。

六、供應鏈金融未來發(fā)展趨勢

1、供應鏈金融發(fā)展的線上化大趨勢

電商平臺的興起和供應鏈信息化程度的提升，使得供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展速度和受重視程度與日俱增，從而誕生了在線供應鏈金融新的表現(xiàn)形式。目前，許多商業(yè)銀行正嘗試自建或者與電商平臺合作開展線上供應鏈金融。

各參與主體通過建立線上供應鏈金融服務平臺實現(xiàn)資源整合，優(yōu)化物流鏈、資金鏈和信息鏈，為大型企業(yè)和上下游中小企業(yè)提供專業(yè)化和定制化的金融服務。同時，在這一過程中，最大限度地掌握到了供應鏈融資過程中的物流、商流、信息流、資金流，從而具備了衡量借款企業(yè)實際的還款能力，從而為解決金融業(yè)務中核心的風險定價提供了良好的支撐。

融資企業(yè)在線上供應鏈金融服務平臺可以自助申請貸款，平臺系統(tǒng)進行實時審批，自動放款。企業(yè)每次借款還款均通過線上完成，手續(xù)簡便、隨借隨還，極大地降低了中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)資金周轉率。

供應鏈金融發(fā)展的線上化趨勢提升了資金使用效率并打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導的供應鏈金融模式進而大大拓寬了傳統(tǒng)供應鏈金融的范圍邊界。

2、供應鏈金融發(fā)展的垂直化和細分化大趨勢

供應鏈金融在不同行業(yè)的應用，必然衍生出不同的行業(yè)特性，這將促使供應鏈金融向更垂直細分、更精準、更專業(yè)的方向發(fā)展，產(chǎn)業(yè)在線金融的綜合服務將逐漸走向成熟。目前，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、電商平臺、P2P平臺等供應鏈金融參與方都已在各細分產(chǎn)業(yè)、細分領域布局了供應鏈金融融資業(yè)務。

我們看到，每個行業(yè)都有自身的行業(yè)屬性和特點，比如服裝行業(yè)的廠商門店特別多，特點迥異，鋼貿(mào)企業(yè)又有鋼貿(mào)企業(yè)的特點，因此不同產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)具有迥異且多樣化的金融服務需求特征。因此，各供應鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來為其量身定做金融服務，提供更加靈活和個性化的供應鏈融資產(chǎn)品。

那么，可以預見，各供應鏈金融參與主體只有不斷深耕各自所經(jīng)營的一條或幾條產(chǎn)業(yè)鏈，在充分了解行業(yè)屬性和特征的基礎上，結合自身的專業(yè)分析與研判能力，才能為各垂直細分供應鏈上的企業(yè)提供個性化的供應鏈金融產(chǎn)品服務。未來將會有更多的細分行業(yè)供應鏈金融模式或平臺提供者出現(xiàn)。

3、大數(shù)據(jù)將在供應鏈金融領域得到充分體現(xiàn)

供應鏈金融最終是要實現(xiàn)“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的“四流合一”。與傳統(tǒng)金融相比，供應鏈金融不再單純看中貸款企業(yè)的財務報表等靜態(tài)數(shù)據(jù)，轉而對企業(yè)的動態(tài)經(jīng)營數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控，將貸款風險降到最低。

供應鏈金融參與主體在掌握了大量的動態(tài)客戶交易信息之后，如果不能夠及時、準確地對客戶信息進行分類整理并分析也是無法有效地開展供應鏈金融產(chǎn)品服務的。大數(shù)據(jù)的應用或者說是大數(shù)據(jù)平臺的建設是在“互聯(lián)網(wǎng)+“浪潮下的供應鏈金融未來發(fā)展的另外一大發(fā)展趨勢。

供應鏈金融參與主體通過自建或者與大數(shù)據(jù)機構合作建立大數(shù)據(jù)平臺，為貸款企業(yè)客戶量身定制全方位、多維度的分析報告?？梢砸劳写罅康恼鎸嵔灰讛?shù)據(jù)來源和大數(shù)據(jù)處理技術，計算出各標準數(shù)據(jù)的區(qū)間范圍，通過上下游企業(yè)數(shù)據(jù)的匹配，對貸款企業(yè)客戶的資信狀況進行全面合理判斷。該分析報告最大的亮點是數(shù)據(jù)實時變化，并提供了部分數(shù)據(jù)變化預測，對業(yè)務周期進行全程化、多維度的監(jiān)控和測評，能夠做到及時通知和給出建議，從而將參與主體的放貸風險降到最低。

大數(shù)據(jù)在供應鏈金融業(yè)務領域的應用可以快速地幫助各參與主體進行大量且非標準化的交易數(shù)據(jù)的整理和分析，并且可以幫助參與企業(yè)節(jié)省成本，提高信息利用效率以及提供融資服務的實現(xiàn)效率。

當然，大數(shù)據(jù)離不開云處理，云處理為大數(shù)據(jù)提供了彈性可拓展的基礎設備，是產(chǎn)生大數(shù)據(jù)的平臺之一，除此之外，物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等新興計算形態(tài)，也將一齊助力大數(shù)據(jù)革命，這些都將讓大數(shù)據(jù)在供應鏈金融領域發(fā)揮出更大的影響力。

4、供應鏈金融發(fā)展的平臺化和生態(tài)化大趨勢

以騰訊區(qū)塊鏈技術為代表的金融科技落地供應鏈金融，為供應鏈金融的發(fā)展提供了強大技術支撐。通過區(qū)塊鏈連通供應鏈中的各個公司/機構，完整真實地記錄資產(chǎn)（基于核心企業(yè)應付賬款）的發(fā)行、流通、拆分、兌付。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)經(jīng)多方記錄確認，不可篡改，不可抵賴，可以追溯，從而實現(xiàn)應收賬款的拆分轉讓，全部能夠追溯至登記上鏈的初始資產(chǎn)。通過技術實現(xiàn)供應鏈金融中的信任穿透機制，將原本不可拆分的應收賬款數(shù)字化，提升資產(chǎn)流動性，降低中小企業(yè)的融資成本，深度盤活金融資源，承接國家戰(zhàn)略，促進供給側改革。

在供應鏈金融場景中，所有基于區(qū)塊鏈技術發(fā)布的資產(chǎn)都能夠完整追溯至核心企業(yè)與一級供應商的可信貿(mào)易背景，從而做到后續(xù)融資成本較低的同時，提升了全流程的安全保證。

未來，在國家支持政策的放開和“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的推動下，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)、供應鏈協(xié)作企業(yè)、電商平臺和P2P平臺等在內(nèi)的各方參與主體將利用自身的優(yōu)勢在供應鏈金融領域展開充分的合作和競爭。未來，中國的供應鏈金融領域必將產(chǎn)生多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務類型，從而成為中國產(chǎn)業(yè)結構調整和國民經(jīng)濟發(fā)展轉型的重要抓手，未來中國的供應鏈金融有望迎來發(fā)展黃金時期，發(fā)展前景十分廣闊。