一、供應鏈金融風險特征　　

供應鏈金融的對象是核心企業(yè)上下游的供貨商、經銷商和終端用戶，企業(yè)數(shù)量眾多，且多數(shù)規(guī)模較小，供應鏈金融的流程復雜，涉及供應鏈核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)、電商平臺和商業(yè)銀行等多個主體，因此供應鏈金融的風險也較傳統(tǒng)雙邊貸款復雜得多。

供應鏈金融的風險可以按三個維度來看。按照主體來看，供應鏈金融的風險包括借款人風險、擔保人風險、押品風險和第三方風險，特別是供應鏈金融中需要依靠物流監(jiān)管企業(yè)、電商平臺和數(shù)據商等第三方的配合，就產生了不同于傳統(tǒng)信貸的第三方風險。此外還有來自于外部行業(yè)與市場的風險。

按照風險類型來看，重點是信用風險和操作性風險，特別是由于供應鏈金融流程環(huán)節(jié)涉及多個主體，且操作復雜，產生了大量的操作風險，如核保不實不嚴、未落實質押權，虛假出置、押品高估和懸空、未辦妥抵質押登記和付款方未將應付帳款支付到銀行指定賬戶等操作風險，這些操作風險甚至在一定程度上引致信用風險。

按業(yè)務流程來看，在準入環(huán)節(jié)的風險，包括行業(yè)準入、模式準入、集群準入和客戶準入等環(huán)節(jié)的風險，在貸前調查環(huán)節(jié)的風險以及貸中審查審批環(huán)節(jié)、用信放款環(huán)節(jié)以及貸后管理環(huán)節(jié)的風險。

供應鏈金融的服務對象實際上是供應鏈中核心企業(yè)上下游的企業(yè)，這些企業(yè)通常都是小微型企業(yè)，小微企業(yè)具有以下特點：　

首先，小微企業(yè)經營非常不穩(wěn)定，變化非?？欤癸L險能力相對較弱，風險相對較高；其次，小微企業(yè)信息對外披露較少，且可信度較低，存在高度的信息不對稱，收集小微企業(yè)信息非常困難，風險管控難度大；此外，小微企業(yè)規(guī)模小，銀行風險管理成本高。

基于以上特點，小微企業(yè)融資難融資貴就成為難以破解的金融困局，這不僅在中國如此，也是世界性難題。

二、如何構建新型的供應鏈金融風控體系　　

開展供應鏈金融就必須破解小微企業(yè)融資困局，尋找到以下三個戰(zhàn)略支點：第一，成本必須降下來；第二，效率必須提上去；第三，風險必須控得住。　　

要達到降本增效控險的目標，需要銀行在獲客、服務、風控和運營等多個方面進行創(chuàng)新，其中的關鍵突破點還是風控，只有在風控環(huán)節(jié)建立了以上支撐點，才能使得供應鏈金融具備商業(yè)可持續(xù)性，才能成為商業(yè)銀行可以正常開展的業(yè)務。

風控創(chuàng)新就是要建立不同于傳統(tǒng)的新型風控體系，內容包括包括模式創(chuàng)新、流程創(chuàng)新和技術創(chuàng)新等。

（一）模式創(chuàng)新

首先是模式創(chuàng)新，小微金融風控模式經過了三個階段：

第一個階段：全手工線下模式，也叫供應鏈金融1.0，完全依靠客戶經理人工線下收集客戶信息，并通過信審經理進行經驗判斷?！?/span>

第二個階段：半自動信貸工廠模式，將流程進行集中化處理，在若干流程中引入標準化作業(yè)工具，例如信貸打分卡等。

第三個階段：全自動數(shù)據融資模式，也稱為大數(shù)據風控模式，技術基礎是互聯(lián)網，人工智能AI（Artificial Intelligence）和流程自動化RPA（Robotic Process Automation），通過互聯(lián)網和內聯(lián)網獲取客戶數(shù)據，然后通過規(guī)則模型對數(shù)據進行處理，并根據處理結果去驅動業(yè)務流程?！?/span>

此外，還要建立銀行與外部機構協(xié)同的業(yè)務模式，在風控體系中建立銀行、電商平臺、物流企業(yè)和金融科技公司合作的機制，通過合作獲取多渠道的數(shù)據，建立聯(lián)合風控體系。

電商平臺或供應鏈核心企業(yè)負責提供供應鏈的交易數(shù)據，物流企業(yè)負責提供物流數(shù)據和貨物倉單風險管控，金融科技公司可以提供數(shù)據分析服務，而商業(yè)銀行則負責核心的風險管理和融資服務。這種跨組織的風控模式也將成為供應鏈金融獨特的風控模式。

（二）理念創(chuàng)新

業(yè)務模式創(chuàng)新需要理念創(chuàng)新作為基礎，必須對傳統(tǒng)授信理念進行顛覆，主要有以下方面：　

首先是要重用信、輕授信。傳統(tǒng)的授信業(yè)務往往在授信過程中花費大量時間，但是在用信這個階段，卻流于形式，沒有進行實質性風險審查，而形成實質性風險的恰恰是用信環(huán)節(jié)。在供應鏈金融中，可以把授信徹底舍棄，直接進入用信，每一次用信就相當于是授信，授信額度相當于未結清余額加上本次用信額度。這樣做的好處在于認真全面的審查每一次用信的風險，更加回歸風險管理的實質。

其次是要重債項，輕主體。銀行的主體評級是基于企業(yè)過去三年的財務報表，但供應鏈金融小微企業(yè)往往還沒有三年的歷史，即使有，財務報表可信度也非常低。通過財務報表做評級這種方式適用于大中型企業(yè)，很難即使反映小微企業(yè)的實時風險狀況，所以我們在供應鏈金融風控中，要更加注重企業(yè)的交易，而不是企業(yè)主體，根據每一次交易來判斷企業(yè)的風險。　

再次要重短期視角。多數(shù)小微企業(yè)沒有遙遠的過去，也很難有遙遠的未來，小微企業(yè)平均壽命只有三年多，因此銀行更應注重小微企業(yè)的當下，關注其現(xiàn)時的經營狀況。

最后要以交易額度代替授信額度。根據企業(yè)的每一次交易，給予一個額度，這種額度的基礎就是交易以及交易形成的數(shù)據、債權和物權，和企業(yè)主體關系不大。由于額度與交易相關，交易結束，貸款就應該收回，因此這種額度是小額高頻短期的，是可以根據企業(yè)的經營狀況及時調整和收回的。
（三）手段創(chuàng)新　　

理念創(chuàng)新需要相應的手段創(chuàng)新，必須從原來傳統(tǒng)的作業(yè)手段過渡到基于金融科技的手段?！?/span>

首先從手工錄入到線上獲取信息，通過與企業(yè)系統(tǒng)直連以及部署網銀等方式，實現(xiàn)線上自動獲取數(shù)據，無需再通過資料收集后手工錄入的方式獲取數(shù)據。

其次是從單一數(shù)據來源到多渠道來源，數(shù)據不再單純依靠客戶經理采集，也不局限于客戶以及銀行系統(tǒng)等單一方式和來源，電商平臺、企業(yè)ERP、物流系統(tǒng)、政府信息等各類外部大數(shù)據都是可利用的數(shù)據來源。

再次是數(shù)據處理方式從專家經驗到規(guī)則加模型，模型包括簡單的規(guī)則模型，也包括統(tǒng)計模型和復雜的機器學習模型，這些模型可以實現(xiàn)專家經驗的積累和傳承，保持理性和決策一致性，能夠標準高效的執(zhí)行信貸審批。

最后是從人工到自動化和智能化，自動分析業(yè)務中的數(shù)據和信息，從中挖掘出數(shù)據規(guī)律、趨勢等，并加以有效應用，達到“總結過去、預測未來”的智能化效果。

（四）流程創(chuàng)新

手段創(chuàng)新需要落地到流程創(chuàng)新，以線上化和自動化的操作優(yōu)化供應鏈金融的流程體驗，達到降本增效控險的多重目標。在整個流程中，開戶、貸款申請、審批、放款、簽署合同、抵質押登記、貸后管理、預警催收等環(huán)節(jié)其實都可以通過系統(tǒng)自動處理，每一個環(huán)節(jié)的分析判斷與決策，都是由數(shù)據模型來做出決策的和推動流程。實踐中也可以在若干節(jié)點設置人工干預，特別是對難以直接通過或拒絕的猶豫狀態(tài)，可以借助專家來判斷和決策。

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