久久午夜夜伦鲁鲁片无码免费-国产宾馆露脸久久久久久久-亚洲爆乳www无码专区-日韩AAAA片毛片少妇

中國金屬材料流通協(xié)會，歡迎您！

English服務(wù)熱線：010-59231580

搜索

會員動態(tài)|高達(dá)風(fēng)險管理中臺系統(tǒng)

高達(dá)是中國金屬材料流通協(xié)會副會長單位、中金協(xié)鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)字化專委會副會長單位

一、高達(dá)風(fēng)險管理中臺系統(tǒng)概述
高達(dá)風(fēng)險管理中臺系統(tǒng)是高達(dá)期現(xiàn)結(jié)合供應(yīng)鏈中臺系統(tǒng)GoldenME V10的子系統(tǒng)。系統(tǒng)聚焦于價格風(fēng)險管理，與整體供應(yīng)鏈中臺系統(tǒng)中的信用風(fēng)險管理等功能協(xié)同運行，共同構(gòu)成大宗商品主營業(yè)務(wù)的完備風(fēng)險管理體系。 
高達(dá)風(fēng)險管理中臺系統(tǒng)（下文簡稱風(fēng)險管理系統(tǒng)）為企業(yè)級風(fēng)險管理解決方案產(chǎn)品，其應(yīng)用功能自成體系，可以獨立部署，也可以與國內(nèi)貿(mào)易、國際貿(mào)易和期現(xiàn)結(jié)合等業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合部署，并且可以與第三方系統(tǒng)進(jìn)行整合部署。
通過實貨品種配置、衍生品合約配置以及結(jié)構(gòu)化合約配置可以適應(yīng)國內(nèi)外各種實貨貿(mào)易、場內(nèi)場外衍生品工具交易以及結(jié)構(gòu)化合約交易。在衍生品工具方面，可覆蓋國內(nèi)、國際所有場內(nèi)交易品種和場外交易品種。系統(tǒng)能夠處理各種現(xiàn)貨定價方式，例如一口價、月均價、點價、含權(quán)貿(mào)易（例如封頂價或封底價條款）等定價方式。尤其能夠輕松處理現(xiàn)貨貿(mào)易及衍生品工具月均價定價方式，例如新加坡紙貨。
系統(tǒng)具有強大的風(fēng)險成分分析與復(fù)雜風(fēng)險敞口解析、聚合、匯總等處理能力，可以在單項業(yè)務(wù)、組合業(yè)務(wù)、管理條塊、企業(yè)整體各層次范圍內(nèi)進(jìn)行風(fēng)險分析、對沖與控制。在套期操作中具有極大靈活性，可以選擇按明細(xì)敞口套期、按組合凈敞口套期、按匯總凈敞口套期（宏套期）。按凈敞口套期可以大大簡化套期保值業(yè)務(wù)，讓團(tuán)隊人員擺脫繁瑣的操作，更專注于交易策略，改善風(fēng)險管理效果。
支持的業(yè)務(wù)策略包括單項實貨業(yè)務(wù)、單項衍生品業(yè)務(wù)、實貨業(yè)務(wù)組合、衍生品業(yè)務(wù)組合，以及套期關(guān)系組合。通過策略庫配置滿足各類企業(yè)需求，適應(yīng)從最簡單業(yè)務(wù)模式到最復(fù)雜業(yè)務(wù)模式的管理要求。系統(tǒng)具有強大的策略模型配置、擴展和強化開發(fā)能力，因此特別適合于以期現(xiàn)結(jié)合策略為中心的業(yè)務(wù)機構(gòu)，包括大宗商品生產(chǎn)加工與貿(mào)易實體企業(yè)、期現(xiàn)結(jié)合供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)、期貨公司風(fēng)險管理子公司及大宗商品期現(xiàn)投資機構(gòu)。
國內(nèi)大宗商品企業(yè)在經(jīng)營品種、業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面具有很大的結(jié)構(gòu)性差異與數(shù)量級差異，為此系統(tǒng)采用微服務(wù)架構(gòu)、領(lǐng)域驅(qū)動設(shè)計、組件化設(shè)計、模型化設(shè)計等多項技術(shù)，實現(xiàn)了隨需配置、快捷部署與靈活擴展，并大大增強了費用彈性，滿足各類企業(yè)需求。
高達(dá)風(fēng)險管理系統(tǒng)開發(fā)團(tuán)隊以銳意創(chuàng)新精神，用“模型化”設(shè)計思想一步到位地解決了標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品與定制化產(chǎn)品兩難選擇問題，持續(xù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化構(gòu)件的預(yù)制、復(fù)用與持續(xù)擴展開發(fā)?；谙到y(tǒng)全局的先進(jìn)架構(gòu)，客戶的任何“個性化”需求，都能夠快速開發(fā)實現(xiàn)，并轉(zhuǎn)換為可復(fù)用的標(biāo)準(zhǔn)模型，未來可以得到主動升級。
系統(tǒng)開發(fā)運行環(huán)境為高達(dá)獨創(chuàng)的“谷神”技術(shù)平臺，保障客戶項目高效率開發(fā)、維護(hù)、升級，并有力保障系統(tǒng)運行的穩(wěn)定性與安全性?！肮壬瘛钡痛a開發(fā)平臺可以支持客戶方自主研發(fā)擴展性應(yīng)用功能，例如市場大數(shù)據(jù)分析、高級業(yè)務(wù)策略、智能交易等?！惫壬瘛逼脚_可以直接運行JAVA語言程序，支持在風(fēng)險管理系統(tǒng)中嵌入JAVA語言程序插件，例如內(nèi)控流程、審批流程、第三方監(jiān)控等。
二、風(fēng)險管理系統(tǒng)與其他系統(tǒng)的分工協(xié)同

風(fēng)險管理系統(tǒng)與整體供應(yīng)鏈中臺系統(tǒng)中的各子系統(tǒng)具有分工協(xié)同關(guān)系，主要涉及國內(nèi)貿(mào)易系統(tǒng)中的項目管理、期現(xiàn)管理、做市管理組件和國際貿(mào)易系統(tǒng)中的鎖匯管理組件。

國內(nèi)貿(mào)易系統(tǒng)功能組件如下：
國內(nèi)貿(mào)易系統(tǒng)中的“項目管理”以實際業(yè)務(wù)運營為出發(fā)點設(shè)計，而風(fēng)險管理系統(tǒng)中的“業(yè)務(wù)項目”以風(fēng)險管理為出發(fā)點設(shè)計，兩者共享實際業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)信息，但具有不同的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)與管理邏輯。

國內(nèi)貿(mào)易系統(tǒng)中“期現(xiàn)管理”組件著重于期現(xiàn)結(jié)合實務(wù)操作，包括衍生品交易與結(jié)算、衍生品盯市損益、期現(xiàn)匹配，以及含權(quán)貿(mào)易等業(yè)務(wù)操作，與風(fēng)險管理系統(tǒng)的功能具有一定的交叉重疊。風(fēng)險管理系統(tǒng)著重于風(fēng)險分析、套期操作、套期會計核算與風(fēng)險總控。當(dāng)兩個系統(tǒng)各自獨立部署時，考慮各個系統(tǒng)自身的功能完備性，配置必需的功能模塊。當(dāng)兩個系統(tǒng)整合部署時，將對交叉重疊的功能模塊進(jìn)行精簡優(yōu)化，實現(xiàn)高效協(xié)同。

國內(nèi)貿(mào)易系統(tǒng)中的“做市管理”模塊專門為風(fēng)險管理公司在期貨交易所場內(nèi)做市業(yè)務(wù)而設(shè)計，處理實務(wù)操作的所有細(xì)節(jié)事項。與風(fēng)險管理系統(tǒng)配套部署將大幅增強和完善做市業(yè)務(wù)整體風(fēng)險管控能力。

國際貿(mào)易子系統(tǒng)功能組件如下：對于國際貿(mào)易子系統(tǒng)中的“鎖匯管理”組件，可以根據(jù)企業(yè)匯率風(fēng)險管理的復(fù)雜程度進(jìn)行增強性開發(fā)。高達(dá)也可以為國際貿(mào)易公司專門開發(fā)功能更為強大、完備的“匯率風(fēng)險管理系統(tǒng)”。
三、風(fēng)險管理子系統(tǒng)主要功能組件
風(fēng)險管理系統(tǒng)聚焦于大宗商品價格風(fēng)險管理，依據(jù)財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中衍生品工具相關(guān)準(zhǔn)則設(shè)計，滿足國資委對中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定及其他合規(guī)管理要求。
衍生品工具相關(guān)的會計準(zhǔn)則主要包括《公允價值計量》、《金融工具確認(rèn)與計量》、《套期會計》，這些會計準(zhǔn)則是期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性規(guī)則，而不僅僅是一系列合規(guī)要求。系統(tǒng)初始設(shè)計就是基于這些會計準(zhǔn)則，而不是在初始設(shè)計之后再調(diào)整設(shè)計以符合其要求。
風(fēng)險管理系統(tǒng)作為解決方案產(chǎn)品，既提供了基礎(chǔ)管理組件，也提供了高級管理組件。部分高級管理組件可以根據(jù)客戶需求擴展開發(fā)一系列應(yīng)用程序，例如各種期現(xiàn)交易策略模型。

風(fēng)險管理系統(tǒng)基礎(chǔ)管理組件：

>>>>

基礎(chǔ)配置

包括實貨品種、衍生品合約、業(yè)務(wù)子項類型、業(yè)務(wù)組合類型、盯市管理科目等配置功能。
>>>>

市場數(shù)據(jù)

處理實貨品種與各種衍生品工具的市場價格數(shù)據(jù)，包括歷史價格數(shù)據(jù)與日內(nèi)動態(tài)數(shù)據(jù)流。
>>>>

業(yè)務(wù)項目

按業(yè)務(wù)項目、業(yè)務(wù)組合、業(yè)務(wù)子項三層結(jié)構(gòu)對期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行模型化處理，以支持后續(xù)風(fēng)險分析、套期操作等風(fēng)險管理功能。
>>>>

風(fēng)險敞口

從業(yè)務(wù)項目各個子項中解析風(fēng)險敞口數(shù)據(jù)，為各層次風(fēng)險對沖方案、策略、決策提供依據(jù)。將業(yè)務(wù)子項的基本要素和交易條款轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)化的敞口數(shù)據(jù)，將非標(biāo)準(zhǔn)品數(shù)量轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)品（即風(fēng)險成分）數(shù)量。

業(yè)務(wù)項目、敞口項目、套期關(guān)系邏輯示圖：


示圖說明：

1) 風(fēng)險管理系統(tǒng)以業(yè)務(wù)組合作為敞口管理和套期操作的基本對象。

2) 一個套期關(guān)系可以包含多個業(yè)務(wù)組合作為被套期項目，也可以包含多個套期工具組合作為套期工具。

3) 套期關(guān)系可以嵌套，即一個套期關(guān)系的剩余凈敞口可以作為被套期項目構(gòu)建另一個套期關(guān)系（外層套期）。
>>>>

風(fēng)險分析

提供風(fēng)險評估（在險值）、壓力測試、風(fēng)險對沖數(shù)據(jù)底板、風(fēng)險決策等功能，這些功能適用于業(yè)務(wù)子項、業(yè)務(wù)組合、業(yè)務(wù)項目、特定業(yè)務(wù)范圍或者全盤業(yè)務(wù)。>>>>

套期關(guān)系

包含基差分析、套期方案、套期關(guān)系、套期操作、套期有效性、監(jiān)控指標(biāo)、異常預(yù)警及套期匯總分析等功能。

>>>>

盯市計算

組件可以在日內(nèi)任意時間或者日終時間對所有業(yè)務(wù)子項進(jìn)行盯市估值和損益計算（區(qū)分實現(xiàn)損益與浮動損益），并按業(yè)務(wù)組合、業(yè)務(wù)項目、套期關(guān)系以及更大范圍進(jìn)行匯總分析。本子系統(tǒng)持續(xù)記載盯市計算臺賬，保存可審計的數(shù)據(jù)檔案。盯市計算并不局限于套期操作業(yè)務(wù)范圍，是全局化盯市計算。


>>>>

套期會計

以盯市計算臺賬為基礎(chǔ)進(jìn)行套期會計核算，為財務(wù)會計系統(tǒng)提供套期會計憑證、賬戶和科目三級核算數(shù)據(jù)。本子系統(tǒng)同時對作為業(yè)務(wù)工具的衍生品進(jìn)行公允價值核算，因此并非完全局限于套期會計。可處理的套期類型包括公允價值套期、現(xiàn)金流量套期與宏套期。

>>>>

監(jiān)控指標(biāo)

為獨立的風(fēng)險監(jiān)控部門提供在線監(jiān)控指標(biāo)集，包括衍生品、套期、資金、風(fēng)險、合規(guī)五組指標(biāo)。

>>>>

綜合報表

包括衍生品報表、套期報表、資金報表、風(fēng)險管理報表與國企合規(guī)報表。


風(fēng)險管理系統(tǒng)高級管理組件：

>>>>

市場數(shù)據(jù)分析

對市場數(shù)據(jù)的深度分析可以揭示特殊風(fēng)險，可以支持高級業(yè)務(wù)策略和復(fù)雜風(fēng)險決策，可以提供重要歷史情景的原始數(shù)據(jù)、分析參數(shù)及壓力測試等應(yīng)用功能。
>>>>

策略管理

對于“策略密集型”業(yè)務(wù)機構(gòu)，本組件可以提供實貨購銷策略、期現(xiàn)套利、衍生品套利、含權(quán)貿(mào)易等各種策略的分析模型與管理流程。本組件與市場數(shù)據(jù)分析組件緊密協(xié)同。
>>>>

投研服務(wù)

風(fēng)險管理系統(tǒng)能夠?qū)?、整合第三方投研服?wù)，包括基本面多因子價格預(yù)測與模擬、期現(xiàn)交易策略、智能期貨交易及特殊風(fēng)險預(yù)警等。
>>>>

組合分析

盡管在基礎(chǔ)組件中包含了一定的組合分析功能，但獨立的增強性組合分析組件是高端客戶的必須品。組合分析組件著重于在業(yè)務(wù)項目、業(yè)務(wù)條塊及企業(yè)整體層面上滿足業(yè)務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險對沖方案、風(fēng)險分析監(jiān)控、業(yè)務(wù)績效評價等管理需求。對于涉及多個風(fēng)險成分（即多個商品品類）的企業(yè)及集團(tuán)企業(yè)，組合分析組件具有更大效用。
>>>>

匯率風(fēng)險管理

適用于參與大規(guī)模國際現(xiàn)貨貿(mào)易及國際衍生品交易的企業(yè)。
>>>>

審計數(shù)據(jù)檔案與操作接口

近幾年來，國資委、證監(jiān)會、證券交易所、期貨交易所等機構(gòu)對國有企業(yè)、上市公司的金融衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管不斷加強，風(fēng)險管理系統(tǒng)必須配合相關(guān)的檢查、審計工作，因此本組件是重要的系統(tǒng)組成部分。

四、高達(dá)風(fēng)險管理中臺系統(tǒng)主要特點

1.貼近期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)邏輯，避免業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險管理“兩張皮”
期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)的基本特征是實貨業(yè)務(wù)工具與衍生品工具進(jìn)行組合操作和組合管理，體現(xiàn)特定的業(yè)務(wù)策略，這種組合稱為業(yè)務(wù)組合，其中的衍生品是業(yè)務(wù)工具。另一種組合為套期關(guān)系，其目的是對沖風(fēng)險。套期工具也可以衍生品的一個組合。

風(fēng)險管理系統(tǒng)為典型業(yè)務(wù)策略和套期關(guān)系設(shè)計了管理模型，針對具體客戶項目可以擴展各種業(yè)務(wù)策略管理模型，模型包括數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、量化算法、操作流程與監(jiān)控指標(biāo)等有機組成部分。

風(fēng)險管理系統(tǒng)以業(yè)務(wù)模式為基礎(chǔ)，以業(yè)務(wù)策略為中心，使風(fēng)險管理有的放矢，并實現(xiàn)了風(fēng)險管理與價值創(chuàng)造的有機結(jié)合。

2.業(yè)務(wù)項目、風(fēng)險敞口與套期關(guān)系的“齒輪箱”式聯(lián)動數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)

風(fēng)險管理系統(tǒng)中的業(yè)務(wù)項目可以看作是對貿(mào)易系統(tǒng)中業(yè)務(wù)項目的信息重構(gòu)和信息補充，以適合風(fēng)險管理系統(tǒng)的需要。同時業(yè)務(wù)項目中作為被套期項目的部分是盯市計算和套期會計核算的對象。

為實現(xiàn)動態(tài)盯市估值與套期核算的自動化處理，需要將業(yè)務(wù)項目細(xì)分為基本的價值單元，即業(yè)務(wù)子項。業(yè)務(wù)子項可以是實貨業(yè)務(wù)，也可以是衍生品（作為業(yè)務(wù)工具）。實貨業(yè)務(wù)子項包括存貨、合同（購銷合同與借入供出現(xiàn)貨合同），也包括購銷計劃、購銷協(xié)議，覆蓋了企業(yè)的所有價格風(fēng)險載體。

風(fēng)險敞口來源于業(yè)務(wù)項目，而在建立套期關(guān)系時，風(fēng)險敞口數(shù)據(jù)是確定套期工具的依據(jù)。通過精密的設(shè)計，在業(yè)務(wù)項目、風(fēng)險敞口、套期關(guān)系三者之間形成了“齒輪箱”式的聯(lián)動數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，確保業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險管理之間數(shù)據(jù)一致、流程順暢、管理協(xié)調(diào)。

3.引入凈敞口、擬合敞口與統(tǒng)計敞口處理方法，簡化套期操作

風(fēng)險管理系統(tǒng)既可對業(yè)務(wù)組合的明細(xì)敞口套期，也可以對其合并凈敞口套期。

對于頻繁變動的業(yè)務(wù)項目，可以對其風(fēng)險敞口進(jìn)行擬合處理以簡化套期操作。對于業(yè)務(wù)零散但筆數(shù)較多的業(yè)務(wù)，可以進(jìn)行風(fēng)險敞口統(tǒng)計合并以簡化套期操作。

擬合敞口的套期屬于一般套期，而統(tǒng)計合并敞口的套期屬于“宏套期”，風(fēng)險管理系統(tǒng)兼容一般套期與宏套期。由于宏套期尚未發(fā)布適用的會計準(zhǔn)則，因此系統(tǒng)設(shè)計具有超前性。

4.全局化動態(tài)風(fēng)險管理
對于任何業(yè)務(wù)子項，無論實貨業(yè)務(wù)還是衍生品，都按靜態(tài)與動態(tài)兩種形態(tài)分別設(shè)計管理模型，實現(xiàn)了全局業(yè)務(wù)的動態(tài)管理。使用專門設(shè)計的“動態(tài)期貨”工具執(zhí)行動態(tài)凈敞口套期，是風(fēng)險管理系統(tǒng)的一項強大功能。
動態(tài)管理不僅是對按日期變動的業(yè)務(wù)及其敞口進(jìn)行動態(tài)管理，而且是在日內(nèi)任意時間和日終結(jié)算時間，都可以對局部業(yè)務(wù)或全局業(yè)務(wù)運行風(fēng)險管理各項功能。

在企業(yè)實務(wù)中，業(yè)務(wù)項目的動態(tài)變動是常規(guī)而不是特例，因此風(fēng)險管理系統(tǒng)的動態(tài)操作與動態(tài)管理功能是至關(guān)重要的，不是可有可無的。

5.整體風(fēng)險管理與特殊風(fēng)險管理

套期保值的基本原理與實務(wù)操作都著眼于在微觀層面上對業(yè)務(wù)項目進(jìn)行風(fēng)險對沖，但企業(yè)決策層更看著企業(yè)整體風(fēng)險管理。另外，系統(tǒng)性風(fēng)險、極端風(fēng)險等特殊風(fēng)險發(fā)生時，微觀層面的風(fēng)險對沖可能失效、失控。風(fēng)險管理系統(tǒng)必須能夠有效管理企業(yè)整體風(fēng)險，并且能夠有效應(yīng)對特殊風(fēng)險。為此，高達(dá)在風(fēng)險管理系統(tǒng)進(jìn)行了強化設(shè)計，在微觀到宏觀各個層面上進(jìn)行風(fēng)險管理，并通過一系列內(nèi)嵌管理技術(shù)或第三方技術(shù)服務(wù)對各種特殊風(fēng)險進(jìn)行充分覆蓋，盡可能堵塞了管理漏洞。

6.一切歸功于“建?！蹦芰?/span>

在期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)中，狹義的模型主要是指衍生品定價模型、在險值模型及其他算法模型。而廣義的模型可以包括交易工具、業(yè)務(wù)策略、管理流程、決策機制等，以及軟件應(yīng)用架構(gòu)、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、操作流程等。企業(yè)管理領(lǐng)域的模型稱為管理模型，就是對管理活動進(jìn)行規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化并予以數(shù)字化。顯而易見，風(fēng)險管理系統(tǒng)是一種“模型大全”式的系統(tǒng)，同時涉及算法模型、管理模型和軟件模型。

高達(dá)軟件的優(yōu)勢在于同時精通金融工程建模和數(shù)字化管理建模。在風(fēng)險管理系統(tǒng)開發(fā)中，團(tuán)隊人員把建模能力發(fā)揮到了極致，以模型庫方式打造整個系統(tǒng)，并在客戶項目實施中不斷擴展模型庫，達(dá)到更高效的模型復(fù)用。先進(jìn)的應(yīng)用架構(gòu)和全局模型化，造就了系統(tǒng)高度的靈活配置性和可擴展性，輕松應(yīng)對大宗商品風(fēng)險管理的各種復(fù)雜場景，保證客戶項目的高效部署、維護(hù)與升級。


返回列表