供應(yīng)鏈金融是圍繞核心企業(yè)，以應(yīng)收款融資、存款融資和預(yù)付賬款融資三種融資模式為基礎(chǔ)的一種新興金融服務(wù)，在解決中小企業(yè)貸款問(wèn)題上扮演著重要角色。供應(yīng)鏈金融有助于解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題。

物流金融是指物流運(yùn)作過(guò)程中將金融工具手段運(yùn)用到物流業(yè)務(wù)的供應(yīng)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)。調(diào)動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈資金的活躍性，促使資金流與物流、信息流和商流整合，提高資金利用率。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，物流金融涉及到第三方物流企業(yè)，該第三方物流企業(yè)提供融資服務(wù)，并對(duì)資金運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)控；而供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)范圍較廣，可以是供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈服務(wù)商等。

金融機(jī)構(gòu)正確、合理地為貸款企業(yè)選擇融資方式是各運(yùn)作主體收益最大化的前提；若其未詳細(xì)考察企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)情況和外部環(huán)境，僅憑以往放貸經(jīng)驗(yàn)盲目地為貸款企業(yè)提供融資方案，將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)降低收益、失去潛在客戶群及增加不良貸款，同時(shí)，影響貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，甚至阻礙所在供應(yīng)鏈的發(fā)展。

如圖所示，金融機(jī)構(gòu)接到企業(yè)的融資請(qǐng)求后，首先考察其是否為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，若是核心企業(yè)又僅為自身融資，則采用物流金融方式，若是核心企業(yè)與上、下游企業(yè)合作提出的融資請(qǐng)求，金融機(jī)構(gòu)則采用以前者為主的供應(yīng)鏈金融融資方案；其他情況在此不再一一贅述。

物流金融是指在物流業(yè)的運(yùn)作過(guò)程中，各種金融產(chǎn)品的應(yīng)用和發(fā)展，使貨幣資金在物流領(lǐng)域的運(yùn)動(dòng)。這些資金包括各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、證券的發(fā)行和交易，以及金融機(jī)構(gòu)參與物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)。物流金融是為物流業(yè)提供融資、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。

在物流金融中，它涉及物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主體，為資本需求企業(yè)提供融資。物流金融的發(fā)展對(duì)三方具有非常迫切的需求。物流與金融的緊密結(jié)合，可以有效地支持社會(huì)商品流通，促進(jìn)流通體制的順利改革。物流金融正在成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的重要金融業(yè)務(wù)，其作用逐漸顯現(xiàn)。

供應(yīng)鏈金融與物流金融兩者之間最大的區(qū)別是：供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的一種金融支持，它偏向于涉及產(chǎn)品的制造、流通和加工的企業(yè)。物流金融是物流企業(yè)乃至物流業(yè)企業(yè)的金融產(chǎn)品。

物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的若干模式：倉(cāng)單質(zhì)押模式倉(cāng)單質(zhì)押指的是業(yè)主公司承諾的貨物存儲(chǔ)在物流公司的倉(cāng)庫(kù)，然后依靠倉(cāng)庫(kù)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行依據(jù)商品和其他相關(guān)因素的價(jià)值承諾向客戶提供一定比例的貸款。在這一過(guò)程中，抵押貨物的監(jiān)督和保管由物流公司負(fù)責(zé)。流程如圖1所示。

保兌倉(cāng)模式的特征是，在收到票據(jù)后，在買(mǎi)方(經(jīng)銷商)支付一定金額的定金后，銀行開(kāi)具承兌匯票，接收方為制造公司，制造公司接受銀行的承兌。然后制造商依照匯票承兌銀行的指定，把貨物轉(zhuǎn)到指定的物流公司的倉(cāng)庫(kù)，然后就可以把這些貨物轉(zhuǎn)變?yōu)閭}(cāng)單抵押。最后，物流公司根據(jù)銀行的指示分批把貨物發(fā)給經(jīng)銷公司。

倉(cāng)單質(zhì)押的延伸就是保兌倉(cāng)。在保兌倉(cāng)庫(kù)模式里: 分銷公司、制造企業(yè)、銀行、第三方物流供應(yīng)公司四方簽訂“保兌倉(cāng)庫(kù)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議，分銷公司和制造企業(yè)根據(jù)《買(mǎi)賣合同書(shū)》的簽署內(nèi)容向銀行支付一定比例的押金，并且此金額不應(yīng)低于分銷公司在此期間向制造企業(yè)支付的貨款，并應(yīng)申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，并僅用于支付給制造企業(yè)，第三方物流公司的作用就是保證人的角色。經(jīng)銷公司反擔(dān)保貨物給第三方物流供應(yīng)公司。

第三方物流公司根據(jù)貨物銷售情況和庫(kù)存情況，來(lái)計(jì)算保險(xiǎn)金額，并收回監(jiān)管的成本。銀行在向制造企業(yè)開(kāi)出承兌匯票以后，制造企業(yè)交付貨物給保兌倉(cāng)庫(kù)。在這個(gè)時(shí)候，它被轉(zhuǎn)換成倉(cāng)單質(zhì)押。保兌倉(cāng)可以減輕雙方的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不足的情況，實(shí)現(xiàn)了多贏。

融通倉(cāng)指的是物流公司被銀行機(jī)構(gòu)直接授權(quán)貸款數(shù)額，然后根據(jù)客戶是否滿足資格，進(jìn)行質(zhì)押貸款和最后的結(jié)算。在這種模式下，給銀行提供信用擔(dān)保的是物流公司，最后，這些被授權(quán)的信用額度直接用于為達(dá)到條件的企業(yè)提供更方便的質(zhì)押貸款服務(wù)。因此，銀行機(jī)構(gòu)能從擔(dān)保貸款計(jì)劃的流程中解放出來(lái)。

金融機(jī)構(gòu)按經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債率、信用等級(jí)等指標(biāo)，向融通倉(cāng)儲(chǔ)中心授予一定的信貸額度。這時(shí)，在融通倉(cāng)庫(kù)全過(guò)程監(jiān)控抵押貸款服務(wù)的情況下，為相關(guān)公司提供便捷的抵押貸款服務(wù)，可由融通倉(cāng)儲(chǔ)中心根據(jù)這些信貸額度來(lái)完成。

銀行等金融機(jī)構(gòu)就放棄了該抵押貸款項(xiàng)目的實(shí)際操作：融通倉(cāng)直接聯(lián)系、溝通需要抵押貸款的公司，并與其洽談，并代表金融機(jī)構(gòu)與需要貸款的公司簽署抵押貸款協(xié)定和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議。

這樣既可為相關(guān)公司提供質(zhì)押融資，同時(shí)為該公司被寄存的貨物提供倉(cāng)儲(chǔ)和管理服務(wù)，因而整合了質(zhì)押貸款和物資倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)原來(lái)分開(kāi)的任務(wù)，提升了金融機(jī)構(gòu)的抵押貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率。

在原來(lái)，貨物儲(chǔ)存期間內(nèi)，申請(qǐng)貸款的公司如果需要不斷地在倉(cāng)庫(kù)中進(jìn)行貨物的進(jìn)出，那么需要金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)企業(yè)開(kāi)具的出入庫(kù)單，之后融通倉(cāng)庫(kù)才根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的出庫(kù)或入庫(kù)通知進(jìn)行審查；但如今只需要由融通倉(cāng)庫(kù)確認(rèn)這相關(guān)的憑據(jù)，也就是，將這些憑據(jù)的審核過(guò)程與融通倉(cāng)的確認(rèn)過(guò)程合二為一。

如此一來(lái)，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸安全有保證的前提下，取消了金融機(jī)構(gòu)中間的確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)、處理等繁瑣環(huán)節(jié)，減少了庫(kù)存運(yùn)轉(zhuǎn)周期，提升了貸款公司的生產(chǎn)和銷售供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

貿(mào)易金融是銀行服務(wù)于商品和服務(wù)交易、貫穿貿(mào)易鏈全程的綜合金融服務(wù)，服務(wù)范圍涵蓋貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資、信用擔(dān)保、避險(xiǎn)保值、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)領(lǐng)域。

貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融模式名稱都是一樣的，但供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的發(fā)展衍生品，貿(mào)易融資就等同于供應(yīng)鏈金融1.0，貿(mào)易融資還是舊時(shí)代的1+N模式，而如今的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)發(fā)展到4.0。

貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融還是有本質(zhì)上的區(qū)別，首先是結(jié)構(gòu)的不同，貿(mào)易融資是以上下游結(jié)構(gòu)，銀行為依托的一種封閉式融資方式，而供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為依托，上下游向銀行融資的一種環(huán)狀融資方式。

供應(yīng)鏈金融更具透明度，貿(mào)易融資還處于傳統(tǒng)狀態(tài)，這種模式導(dǎo)致信息不透明，貿(mào)易融資并沒(méi)有采用到像供應(yīng)鏈金融這種模式中大數(shù)據(jù)的手法，貿(mào)易融資還是采用透明度不高，真實(shí)性不穩(wěn)定的信息做依據(jù)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)較大。

近年來(lái)貿(mào)易金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了很多創(chuàng)新形式，為客戶提供了新的產(chǎn)品組合和貿(mào)易金融解決方案，也為銀行提供了更多的收入來(lái)源。與人民幣國(guó)際化進(jìn)程配合，配合近兩年人民幣匯率機(jī)制改革帶來(lái)的匯率變化，銀行提供了多種貿(mào)易結(jié)算、融資和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)配合的組合服務(wù)。貿(mào)易融資的方式：

1、進(jìn)口押匯是指開(kāi)證行在收到信用證項(xiàng)下單據(jù)，審單無(wú)誤后，根據(jù)其與開(kāi)證申請(qǐng)人簽訂的《進(jìn)口押匯協(xié)議》和開(kāi)證申請(qǐng)人提交的信托收據(jù)，先行對(duì)外付款并放單。開(kāi)證申請(qǐng)人憑單提貨并在市場(chǎng)銷售后，將押匯本息歸還給開(kāi)證行。

2、限額內(nèi)透支是指銀行根據(jù)客戶的資信情況和抵（質(zhì)）押、擔(dān)保情況，為客戶在其銀行往來(lái)賬戶上核定一個(gè)透支額度，允許客戶根據(jù)資金需求在限額內(nèi)透支，并可以用正常經(jīng)營(yíng)中的銷售收入自動(dòng)沖減透支余額。

3、進(jìn)口代付是指開(kāi)證行根據(jù)與國(guó)外銀行（多為其海外分支機(jī)構(gòu)）簽訂的融資協(xié)議，在開(kāi)立信用證前與開(kāi)證申請(qǐng)人簽訂《進(jìn)口信用證項(xiàng)下代付協(xié)議》，到單位憑開(kāi)證申請(qǐng)人提交的《信托收據(jù)》放單，電告國(guó)外銀行付款。開(kāi)證申請(qǐng)人在代付到期日支付代付的本息。

4、假遠(yuǎn)期信用證是指開(kāi)證行開(kāi)立的規(guī)定匯票為遠(yuǎn)期，開(kāi)證/付款行即期付款，且貼現(xiàn)費(fèi)用由開(kāi)證申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)的融資方式。

5、出口托收押匯是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù)后，委托銀行代向進(jìn)口商收取款項(xiàng)的同時(shí)，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項(xiàng)收妥后歸還銀行墊款的融資方式。

6、出口保理押匯是指出口商在獲得進(jìn)口保理商信用額度后，發(fā)貨并將發(fā)票及相關(guān)單據(jù)提交出口保理商（銀行）代其收款時(shí)，銀行以預(yù)付款方式為其提供不超過(guò)80%發(fā)票金額的融資方式。

7、進(jìn)口托收押匯是指代收行在收到出口商通過(guò)托收行寄來(lái)的全套托收單據(jù)后，根據(jù)進(jìn)口商提交的押匯申請(qǐng)、信托收據(jù)以及代收行與進(jìn)口商簽訂的《進(jìn)口托收押匯協(xié)議》，先行對(duì)外支付并放單，進(jìn)口商憑單提貨，用銷售后的貨款歸還給代收行押匯本息。

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