供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融雖然說都有金融的本質(zhì)，包括金融的信用、風(fēng)險(xiǎn)、杠桿等核心要素，但兩種模式還是有很大的區(qū)別，今天通過從不同的角度，跟大家詳細(xì)的分析一下他們之間的區(qū)別，通過分析兩者之間的不同，認(rèn)清供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，為供應(yīng)鏈金融企業(yè)未來發(fā)展、戰(zhàn)略制定做好參考。

01

什么是傳統(tǒng)金融和供應(yīng)鏈金融呢？

什么是傳統(tǒng)金融，主要是指銀行等金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)主體信用或者不動(dòng)產(chǎn)等進(jìn)行融資、或者單獨(dú)的應(yīng)收賬款、存貨融資的金融。

什么是供應(yīng)鏈金融，對(duì)于什么是供應(yīng)鏈金融的概念有很多，但主要有兩個(gè)，

一個(gè)是從金融角度的，比較典型的是2020年人民銀行等八部門發(fā)布《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見》的規(guī)定：

供應(yīng)鏈金融是指從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實(shí)交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財(cái)務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價(jià)值。

一個(gè)是從產(chǎn)業(yè)角度的，比較典型的是宋華教授定義的：

供應(yīng)鏈金融是指供應(yīng)鏈金融是一種集物流運(yùn)作、商業(yè)運(yùn)作和金融管理為一體的管理行為和過程，它將產(chǎn)業(yè)中的各個(gè)參與主體，諸如買方、賣方、第三方物流以及金融機(jī)構(gòu)緊密地聯(lián)系在一起，實(shí)現(xiàn)了用供應(yīng)鏈盤活資金、同時(shí)用資金拉動(dòng)供應(yīng)鏈發(fā)展的過程。

表面上一個(gè)定義主要是為了識(shí)別和認(rèn)清一個(gè)事物的，但其實(shí)不同的定義也代表著不同的經(jīng)營模式。比如非銀機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈金融的定義，不建議參考人民銀行等八部門的定義，建議采用宋華教授的定義。

非銀機(jī)構(gòu)如果采取人民銀行的供應(yīng)鏈金融定義，很容易只做金融，忽視采購、物流、銷售等其他服務(wù)，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不可控，失去價(jià)值。

02

傳統(tǒng)金融與供應(yīng)鏈金融的十二大區(qū)別

一、參與主體多少不同；

傳統(tǒng)的金融一般只有金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)兩方，少部分增加了擔(dān)保公司等主體。但是供應(yīng)鏈金融參與主體就很多了，賣方、買方、物流方、資金方（銀行、保理公司、供應(yīng)鏈公司等）、科技方等等，眾多主體深度參與其中。

二、主導(dǎo)主體不同；

傳統(tǒng)金融，金融機(jī)構(gòu)一直是主導(dǎo)地位。之前的供應(yīng)鏈金融，其實(shí)也是銀行占主導(dǎo)地位，但是現(xiàn)在中國的供應(yīng)鏈金融，更多的是核心企業(yè)、供應(yīng)鏈公司等非銀機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)地位，負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈各方主體，然后對(duì)接不同的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。

三、提供的服務(wù)不同；

傳統(tǒng)金融只提供金融服務(wù)，金融服務(wù)中主要以貸款為主。供應(yīng)鏈金融是個(gè)集成服務(wù)，包括代理采購、虛擬生產(chǎn)、分銷、物流、政務(wù)代理、金融等綜合服務(wù)。

四、獲取的收益不同；

因?yàn)樘峁┑姆?wù)內(nèi)容不同，供應(yīng)鏈金融企業(yè)收益也是不同的。傳統(tǒng)金融因?yàn)橹惶峁┙鹑诜?wù)，所以只有金融收益。供應(yīng)鏈金融呢，有供應(yīng)鏈服務(wù)和金融的綜合收益。供應(yīng)鏈金融相比傳統(tǒng)金融收益更多。

五、服務(wù)的客戶主體不同；

傳統(tǒng)金融，雖然也采取各種形式服務(wù)中小微企業(yè)，但還是主要以政府、國企、大企業(yè)為主。供應(yīng)鏈金融雖然也能為大企業(yè)融資，但是大部分都是服務(wù)中小微企業(yè)。因?yàn)檫@些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、操作成本高，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難服務(wù)到。

六、資金閉環(huán)性不同；

傳統(tǒng)金融雖然有的也會(huì)企業(yè)的還款來源和資金用途，但這不是主流的。供應(yīng)鏈金融一般都是需要資金特定用途，然后鎖定回款。供應(yīng)鏈公司做供應(yīng)鏈金融，還能實(shí)現(xiàn)企業(yè)上下游的四流合一閉環(huán)。

七、看中企業(yè)資產(chǎn)不同；

傳統(tǒng)金融一般都是看企業(yè)的主體信用或者不動(dòng)產(chǎn)。供應(yīng)鏈金融一般都是圍繞企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利開展融資業(yè)務(wù)。包括存貨、應(yīng)收賬款、倉當(dāng)?shù)?。?dāng)然，如果客戶信用好，也可以賒銷信用。這些資產(chǎn)相比企業(yè)主體信用和不動(dòng)產(chǎn)，不容易識(shí)別，看管的成本也非常高，所以需要了解供應(yīng)鏈，企業(yè)上下游閉環(huán)商流、物流、資金流閉環(huán)控制。

八、對(duì)產(chǎn)業(yè)了解程度不同；

傳統(tǒng)金融一般都是基于大企業(yè)的主體信用和不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行融資，雖然也會(huì)要求金融機(jī)構(gòu)了解一些產(chǎn)業(yè)，但相比供應(yīng)鏈金融來講，了解的程度少很多。供應(yīng)鏈金融不僅對(duì)產(chǎn)業(yè)的中觀運(yùn)行和分布、企業(yè)微觀的運(yùn)營，更是對(duì)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括對(duì)其產(chǎn)品的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、用途等都要很熟悉才能把業(yè)務(wù)做好。

九、與產(chǎn)業(yè)的融合度不同；

因?yàn)榇笃髽I(yè)主體信用好，或者不動(dòng)產(chǎn)容易識(shí)別和處置，所以金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)資金管控不是那么嚴(yán)格，企業(yè)的錢到底干什么了，其實(shí)金融機(jī)構(gòu)也不知道。供應(yīng)鏈金融因?yàn)槎际腔趧?dòng)產(chǎn)和權(quán)利開展融資，一般都要求上下游進(jìn)行閉環(huán)操作，控制商流、物流、資金流，所以供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)融合度相比傳統(tǒng)金融更高。

十、流程復(fù)雜度不同；

傳統(tǒng)金融因?yàn)閰⑴c主體少，環(huán)節(jié)少，所以流程相對(duì)簡單。供應(yīng)鏈金融就不一樣了，參與主體眾多，流程長、環(huán)節(jié)多，單據(jù)也多，所以相比傳統(tǒng)金融復(fù)雜很多，這也是導(dǎo)致很多銀行很難應(yīng)付的主要原因。

十一、對(duì)科技的依賴程度不同；

供應(yīng)鏈金融參與主體多、環(huán)節(jié)長、流程復(fù)雜，從而導(dǎo)致成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，所以如果只靠人工規(guī)模小還可以，規(guī)模一大肯定就受不了。所以現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融企業(yè)都紛紛使用科技工具，來降本增效，防范操作風(fēng)險(xiǎn)?？萍脊ぞ咭坏┦褂?，對(duì)其依賴性也非常大。

十二、審批操作效率不同；

傳統(tǒng)金融因?yàn)榻痤~大，所以審批時(shí)間都比較長。供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)，都是小、頻、急、快，所以要求供應(yīng)鏈金融企業(yè)審批效率快。這方面非銀機(jī)構(gòu)要比銀行有很大的優(yōu)勢(shì)。銀行如果想做好供應(yīng)鏈金融，需要在這方面下功夫。不能一批批好幾個(gè)月，黃瓜菜都涼了。

十三、供應(yīng)鏈中斷影響不同；

傳統(tǒng)金融，企業(yè)供應(yīng)鏈中斷雖然也受影響，但并不是很大。供應(yīng)鏈金融就完全不一樣了，供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈，如果供應(yīng)鏈中斷，包括賣方無法交貨、質(zhì)量有問題、物流有問題、、都會(huì)嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈金融的安全性。所以做供應(yīng)鏈金融，都非常重要供應(yīng)鏈良好穩(wěn)定的運(yùn)行。

03

供應(yīng)鏈金融不能完全照搬傳統(tǒng)金融模式

供應(yīng)鏈金融雖然和傳統(tǒng)金融具有同樣的金融本質(zhì)，但是區(qū)別也是非常明顯的，如果供應(yīng)鏈金融企業(yè)還是參照傳統(tǒng)金融的模式，包括組織結(jié)構(gòu)、人員構(gòu)成、商業(yè)模式等，肯定是離供應(yīng)鏈金融越來越遠(yuǎn)，不僅風(fēng)險(xiǎn)控制不住，也沒有價(jià)值。

通過對(duì)供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)金融的相同和不同進(jìn)行分析，更能看到供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)問題，根據(jù)這些本質(zhì)問題，再找到其支持供應(yīng)鏈金融背后的運(yùn)營模式、組織架構(gòu)及其他要素。

通過對(duì)這些要素的重新組合更好的完成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。而不是業(yè)務(wù)變了，其他都不變。相當(dāng)于在水庫里劃著小船打魚，到太平洋仍然劃著小船去大魚，那你就慘了！

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