中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會

　　從本會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）來看，9月份PMI為43.9%，較8月份下降了3.1個百分點。分項指數(shù)顯示，市場需求不及預(yù)期，鋼鐵生產(chǎn)相應(yīng)有所下降，原材料價格漲勢明顯放緩，鋼市整體呈現(xiàn)旺季不旺格局。但企業(yè)對于后市預(yù)期仍有所期待，企業(yè)原材料采購和庫存穩(wěn)中有升。預(yù)計10月份，市場需求仍有上升空間，鋼廠生產(chǎn)短期內(nèi)有所回升，但第四季度總產(chǎn)量或環(huán)比下降。

　　市場需求整體不足

　　9月份，鋼材市場需求呈現(xiàn)“內(nèi)外分化，整體不足”的態(tài)勢。國內(nèi)鋼市需求啟動有限，低于市場預(yù)期，在傳統(tǒng)的9月旺季內(nèi)，鋼廠接單不升反降，新訂單指數(shù)為36.6%，環(huán)比下降9個百分點，連續(xù)4個月位于50%以下，并創(chuàng)2月份以來的新低。而國外在疫情中重啟經(jīng)濟(jì)逐步取得成效，國際鋼材需求趨于回暖，出口訂單有所回升。新出口訂單指數(shù)為46.6%，較8月份上升11.9個百分點。

　　市場終端方面，市場情緒稍顯悲觀。據(jù)了解，當(dāng)前國內(nèi)鋼市終端需求表現(xiàn)一般，建筑鋼材市場雖然已擺脫高溫多雨影響，但并未如期進(jìn)入旺季；而板材市場則受建筑鋼材市場拖累，以及供應(yīng)端有所緩解影響，同樣表現(xiàn)不佳。從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，9月份終端日均采購量環(huán)比小幅增加5.6%，增長幅度有限。

　　鋼廠生產(chǎn)有所收緊

　　9月份，由于市場需求不足，加上之前原材料成本偏高，鋼企生產(chǎn)動力不足，生產(chǎn)指數(shù)為46%，較8月份下降3.3個百分點，連續(xù)3個月下降，繼8月份后繼續(xù)運行在50%以下區(qū)間，表明當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)有所下滑。據(jù)鋼協(xié)估算，9月份，全國重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)累計平均日產(chǎn)粗鋼213.66萬噸，環(huán)比下降0.55%、同比增長6.73%；生鐵189.62萬噸，環(huán)比下降1.08%、同比增長4.82%；鋼材199.93萬噸，環(huán)比下降4.35%、同比增長6.5%。

　　盡管9月份旺季不旺，生產(chǎn)有所下降，但企業(yè)對于10月份仍有所期待。企業(yè)原材料采購和庫存活動有所回升，采購量指數(shù)為43.1%，較8月份上升0.6個百分點；原材料庫存指數(shù)為40.9%，較8月份上升5.7個百分點。

　　9月份，雖然市場需求不樂觀，但由于鋼廠產(chǎn)量收縮，鋼廠出貨仍相對順暢，加上中秋、國慶“雙節(jié)”前補庫帶來需求增量，鋼廠庫存趨于下降。9月份產(chǎn)成品庫存指數(shù)為36.8%，環(huán)比下降0.4個百分點。根據(jù)企業(yè)反饋，目前銷售相對穩(wěn)定，鋼廠庫存壓力較小。

　　社會庫存同樣高位下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，9月中旬，20個城市五大品種鋼材社會庫存為1242萬噸，比上一旬減少1萬噸，下降0.1%；比3月上旬峰值減少779萬噸，下降38.5%。分品種來看，螺紋鋼庫存為650萬噸，比上一旬減少9萬噸；線材庫存為195萬噸，比上一旬減少2萬噸；熱軋卷板庫存為188萬噸，比上一旬增加2萬噸；冷軋卷板庫存為113萬噸，比上一旬增加1萬噸；中厚板庫存為96萬噸，比上一旬增加7萬噸。

　　鋼材價格持續(xù)下行

　　9月份，由于市場需求不及預(yù)期，市場情緒相對悲觀，當(dāng)月內(nèi)鋼材價格呈現(xiàn)下降趨勢。相關(guān)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，9月1日，上海螺紋鋼指數(shù)為3727元/噸；9月3日，短暫升至當(dāng)月高點3751元/噸后持續(xù)下行；9月27日，上海螺紋鋼指數(shù)為3633元/噸，較當(dāng)月初下降94元/噸。從1月~9月份的上海螺紋鋼指數(shù)走勢來看，目前的鋼材價格仍處于今年初以來的較高水平，有利于鋼廠實現(xiàn)效益。

　　原材料價格高位下降

　　9月份，由于鋼市整體不旺，上游原材料市場也相對偏緊，除焦炭以外其余原料均高位下降，企業(yè)成本壓力有所緩解。原材料購進(jìn)價格指數(shù)為54.1%，環(huán)比下降17.3個百分點，結(jié)束連續(xù)4個月在65%以上高位運行趨勢。分品種來看，截至9月28日，河北地區(qū)普碳方坯價格為3340元/噸，較8月末下降80元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價格為2620元/噸，較8月末下降110元/噸；山西地區(qū)二級焦炭價格1840元/噸，較8月末上升100元/噸；普式62%鐵礦石指數(shù)為117.05美元/噸，較9月初高點下降13.75美元/噸，較8月末下降6.25美元/噸。

　　市場需求仍有上升空間

　　第三季度，受疫情影響，市場需求整體偏平淡。目前，國內(nèi)疫情影響基本得到控制，經(jīng)濟(jì)處于快速復(fù)蘇階段，經(jīng)濟(jì)秩序基本正常,預(yù)計第四季度鋼材市場需求雖有一定不確定性，但仍有上升空間。

　　一方面，建筑業(yè)、機械、汽車等制造業(yè)行業(yè)恢復(fù)情況較好，鋼材需求不斷釋放。汽車銷量已經(jīng)連續(xù)4個月增速保持在10%以上，汽車市場持續(xù)走強。10月份，基建也預(yù)計會有較好表現(xiàn)，因此9月份末建筑鋼材去庫存速度有所加快。

　　另一方面，房地產(chǎn)市場存在不確定性。目前來看，雖然國內(nèi)房地產(chǎn)市場持續(xù)回暖，但近期各地房地產(chǎn)調(diào)控政策再度收緊以及部分房地產(chǎn)企業(yè)存在的風(fēng)險，使得市場對接下來的房地產(chǎn)市場信心減弱。對鋼材市場來說，顯然也會降低市場對需求端的表現(xiàn)預(yù)期。但整體來看，第四季度市場需求仍以上升為主基調(diào)。

　　第四季度鋼廠生產(chǎn)或環(huán)比回落

　　9月份，市場預(yù)期的旺季并未出現(xiàn)，鋼廠生產(chǎn)有所收緊。10月份，市場需求仍有上升空間，企業(yè)對此也有所期待，預(yù)計10月份，需求會帶動生產(chǎn)短期上升。但是進(jìn)入11月后，受采暖季限產(chǎn)和用鋼方停工停產(chǎn)影響，鋼市供需兩端將同步偏緊。從各地已出臺的采暖季限產(chǎn)政策來看，今年限產(chǎn)會比過去兩年更加嚴(yán)格。此外，目前鋼廠和社會庫存仍處于高位，巨大的庫存對產(chǎn)量存在擠壓效應(yīng)。原材料價格也處于相對較高水平，給企業(yè)生產(chǎn)帶來壓力。預(yù)計第四季度內(nèi)，鋼廠生產(chǎn)短暫上升后趨于下行，季度產(chǎn)量環(huán)比或有所回落,但同比仍有所增長。預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量將超過10億噸。

　　綜合來看，9月份，市場需求不及預(yù)期，鋼廠生產(chǎn)相應(yīng)下降，帶動鋼材價格持續(xù)下行，原材料價格增速放緩，整體來看，鋼市呈現(xiàn)旺季不旺格局，但企業(yè)對10月份仍有所期待。預(yù)計10月份，市場需求雖存在不確定性，但仍有上升空間，鋼廠生產(chǎn)短期內(nèi)將上升，但第四季度總產(chǎn)量或環(huán)比下降。