近日,國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布的《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則(2024)》則明確,2024年1月1日起,恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅。其中,普通稅率為20%;特惠稅率為0;協(xié)定稅率基本為0;最惠國(guó)稅率中,無煙煤、煉焦煤、褐煤為3%,其他煤為6%。
2023年以來,在進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯,進(jìn)口零關(guān)稅的執(zhí)行下,我國(guó)煤炭進(jìn)口量創(chuàng)下了歷史高位。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2023年1—11月,進(jìn)口煤炭4.3億噸,同比增長(zhǎng)62.8%。相比之下,2022年我國(guó)煤炭進(jìn)口總量?jī)H為2.9億噸。同比增幅方面,1—11月,我國(guó)從澳大利亞、哥倫比亞、蒙古國(guó)、南非、俄羅斯、美國(guó)和印度尼西亞進(jìn)口煤炭數(shù)量同比均出現(xiàn)明顯增加,同比漲幅分別為1502%、1173%、137%、56%、55%、53%和30%。
看向動(dòng)力煤主要進(jìn)口來源:印度尼西亞占比47%,俄羅斯占比22%,蒙古占比15%,澳大利亞占比11%,加拿大占比2%;焦煤進(jìn)口來源:蒙古占比52%,俄羅斯占比26%,加拿大占比8%,美國(guó)占比6%。
2024年進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)后對(duì)煤炭進(jìn)口量會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響?
中鋼期貨煤焦研究員馮艷成告訴記者,增加3%—6%的關(guān)稅,相當(dāng)于增加進(jìn)口成本,如果礦方不給讓利或者無法轉(zhuǎn)嫁給下游的話,對(duì)于進(jìn)口利潤(rùn)空間不大的煤,可能會(huì)削弱進(jìn)口貿(mào)易商的采購意愿。不過這個(gè)零關(guān)稅的政策本來就是階段性實(shí)施的。
“關(guān)稅調(diào)整后,焦煤這邊受影響相對(duì)較大的是蒙古煤(0%—3%),俄羅斯煤(0%—3%),加拿大煤(0%—3%),美國(guó)煤(0%—3%)。其中今年進(jìn)口占比較高的是蒙煤和俄羅斯煤,其次為美國(guó)煤及加拿大煤,四國(guó)進(jìn)口占比合計(jì)在92.24%。澳洲焦煤仍維持零關(guān)稅,但今年進(jìn)口占比僅有2.52%?!币坏缕谪浐谏聵I(yè)部高級(jí)分析師張?jiān)凑f。
張?jiān)催M(jìn)一步介紹,關(guān)稅調(diào)整后,美國(guó)煤及加拿大煤進(jìn)口成本約增加80元/噸左右,俄羅斯煤增加50—60元/噸,蒙煤則增加30—40元/噸。其中俄羅斯煤目前進(jìn)口利潤(rùn)較低,在45—60元/噸,若關(guān)稅執(zhí)行則利潤(rùn)將會(huì)明顯收縮。如果礦山方面不予讓利,進(jìn)口積極性將受到明顯影響。蒙煤方面預(yù)計(jì)影響不大,蒙煤短盤運(yùn)費(fèi)經(jīng)常日波動(dòng)幅度超過百元,30—40元/噸的成本對(duì)于蒙煤進(jìn)口貿(mào)易商而言影響相對(duì)較小。
中信建投期貨鋼材研究員張少達(dá)也認(rèn)為,此次政策的調(diào)整對(duì)焦煤影響更大,對(duì)動(dòng)力煤的影響相對(duì)有限。假設(shè)蒙煤進(jìn)口商去年四季度蒙5#長(zhǎng)協(xié)價(jià)格94美元/噸,運(yùn)費(fèi)近期穩(wěn)定在300元/噸左右,匯率按照7.15計(jì)算,關(guān)稅調(diào)整前后貿(mào)易商的成本價(jià)為972元/噸和1001元/噸,成本增加接近30元/噸。若未來長(zhǎng)協(xié)價(jià)格進(jìn)一步增加,關(guān)稅調(diào)整帶來的成本增幅也將隨著長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的增長(zhǎng)而增長(zhǎng),對(duì)貿(mào)易商利潤(rùn)的壓力也會(huì)增加。
“其實(shí),本周煤炭板塊價(jià)格上漲與關(guān)稅調(diào)整政策并沒有多大的關(guān)系。本周價(jià)格上漲主要源于PSL政策帶來的樂觀預(yù)期。1月2日,央行數(shù)據(jù)顯示,三大銀行新增3500億PSL,這部分資金將主要用于保障房、平急兩用和城中村改造等工程。PSL工具落地,表明當(dāng)下仍處宏觀調(diào)控周期中,市場(chǎng)宏觀政策預(yù)期依然向好。疊加雙焦整體庫存不高,價(jià)格向上的彈性較大。”張少達(dá)稱。
國(guó)泰君安證券煤炭研究員黃濤表示,根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算,俄羅斯Q5500和蒙古國(guó)Q4800動(dòng)力煤價(jià)格分別約為930和455元/噸,按6%關(guān)稅征收,增加進(jìn)口成本分別為56、27元/噸;俄羅斯K4主焦、K10瘦焦煤和蒙古焦原煤(甘其毛都產(chǎn)地價(jià))分別為2225、1669和1530元/噸,按3%關(guān)稅征收,增加進(jìn)口成本分別為67、50、46元/噸。按照當(dāng)前利潤(rùn)空間測(cè)算,蒙煤利潤(rùn)空間仍較大,對(duì)進(jìn)口影響不大,俄煤進(jìn)口利潤(rùn)空間較小,若礦方不予讓利,將打擊貿(mào)易商進(jìn)口積極性。
“前期訂購的煤炭若元旦后到港,焦煤成本每噸增加40—70元,電煤成本每噸增加50—60元。”北京某進(jìn)口煤炭貿(mào)易企業(yè)人士告訴記者。
張?jiān)凑J(rèn)為,煤炭進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)后將增加貿(mào)易企業(yè)進(jìn)口成本,對(duì)于煉焦煤的影響將大于動(dòng)力煤。另外,焦炭方面2024年繼續(xù)執(zhí)行0暫定稅率,疊加印尼焦?fàn)t近年來集中投產(chǎn),或有更多焦煤以焦炭的形式變向進(jìn)口至國(guó)內(nèi)。后期需持續(xù)關(guān)注進(jìn)口煤炭“零關(guān)稅”政策是否延期。
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