【導(dǎo)語】今年上半年，鋼廠自主減產(chǎn)力度加大，下半年政策擾動(dòng)仍需觀望，后期隨著鋼材價(jià)格下跌和需求走弱，鋼廠利潤(rùn)下滑，或?qū)⑦M(jìn)一步減產(chǎn)以應(yīng)對(duì)供需矛盾，以噸鋼利潤(rùn)為核心的自主控產(chǎn)不容忽視。

 上半年鋼廠自主減產(chǎn)幅度較大，粗鋼及生鐵產(chǎn)量同比已有較明顯回落，下半年來看7月鋼企盈利下滑，鋼企高爐檢修力度增強(qiáng)，鐵水產(chǎn)量見頂回落，以噸鋼利潤(rùn)為核心的自主控產(chǎn)不容忽視，后期政策擾動(dòng)也仍需觀望。從官方政策文件來看，5月29日國(guó)務(wù)院發(fā)布《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，隨后發(fā)改委進(jìn)一步細(xì)化《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，“節(jié)能降碳”、“粗鋼壓減”等詞匯再度成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，實(shí)際供應(yīng)減量有待各地減產(chǎn)情況進(jìn)一步明朗。

粗鋼控產(chǎn)政策分析

從今年政策時(shí)間線來看，4月發(fā)改委、工信部重提“粗鋼控產(chǎn)”。5月底國(guó)務(wù)院印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》以及國(guó)家發(fā)改委等部門印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》中均再次提及2024年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。6月17日福建省要求按照不超過批復(fù)鋼產(chǎn)能的85%為考核目標(biāo)上限，提出2024年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控任務(wù)具體考核目標(biāo)，并分鋼廠進(jìn)行了月度分解。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)為4.38億噸，同比去年減少601.5萬噸，目前全國(guó)一共有11個(gè)地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比有不同程度的增量在，其中排在前三的是廣東、廣西和福建。

回顧過去幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量變化情況，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)自2021年初開始實(shí)行粗鋼平控，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的全國(guó)粗鋼產(chǎn)量：2021年10.35億噸，同比下降3000萬噸；2022年10.18億噸，同比下降1700萬噸；2023年10.19億噸，同比增長(zhǎng)100萬噸。

從表1可以看出，河北、遼寧等前五位產(chǎn)鋼大?。ㄈ珖?guó)占比53%左右）2021-2023年的粗鋼產(chǎn)量基本逐年下降，江蘇省產(chǎn)量波動(dòng)較小，累計(jì)降幅約1.2%；而山西省粗鋼產(chǎn)量降幅較大，累計(jì)降幅達(dá)16.7%，2021-2023年累計(jì)下降449萬噸、2024年1-5月同比再降283萬噸，這與山西地區(qū)鋼材結(jié)構(gòu)（建材為主）以及冬季大氣污染防控有關(guān)。今年1-5月這幾大省份粗鋼產(chǎn)量仍繼續(xù)下降，因此預(yù)計(jì)控產(chǎn)壓力不大。而福建、廣東、廣西三省這幾年粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，2021-2023年合計(jì)增產(chǎn)1540萬噸，同期河北減產(chǎn)1446萬噸，這三省的較多產(chǎn)能與河北部分鋼廠搬遷有關(guān)；2024年1-5月三省增產(chǎn)835萬噸，下半年將有較大減產(chǎn)壓力。當(dāng)然，粗鋼壓減實(shí)際影響幾何還需關(guān)注各地政策出臺(tái)及執(zhí)行情況。

節(jié)能降碳方案中粗鋼減量分析

5月29日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，6月7日，國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合其他部門發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》。其中明確目標(biāo)：到2025年底，噸鋼綜合能耗比2023年降低2%以上， 2024-2025年，通過實(shí)施鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新形成節(jié)能量約2000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤、減排二氧化碳約5300萬噸。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)，2023年協(xié)會(huì)會(huì)員單位噸鋼綜合能耗為557.15公斤標(biāo)準(zhǔn)煤，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為101908.13萬噸，對(duì)應(yīng)總能耗為56778.11萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。按《計(jì)劃》要求，到2025年末鋼鐵行業(yè)噸鋼能耗較2023年應(yīng)下降2%以上，即屆時(shí)噸鋼綜合能耗不得高于546.01公斤標(biāo)準(zhǔn)煤，而總能耗下降2000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤至54778.11萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，對(duì)應(yīng)2025年底粗鋼產(chǎn)量為100324.37萬噸，相當(dāng)于2024-2025年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量需減少1583.76萬噸。

通過折算，1噸標(biāo)準(zhǔn)煤對(duì)應(yīng)2.46噸二氧化碳。對(duì)應(yīng)2023年噸鋼二氧化碳排放量為1.37噸，鋼鐵行業(yè)全年二氧化碳排放總量139686.7萬噸。按照《計(jì)劃》要求2025年底鋼鐵行業(yè)碳排放總量將降至134386.7萬噸，對(duì)應(yīng)粗鋼產(chǎn)量100094.37萬噸，較2023年產(chǎn)量減少1813.76萬噸。

綜合來看，按照《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》部署，2024-2025年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量需下降約1584-1814萬噸，平均下來，今明兩年的年減產(chǎn)幅度在800-900萬噸。2024年1-5月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比下降602萬噸，也就是說6-12月粗鋼產(chǎn)量同比仍需減量200萬噸，可達(dá)到目標(biāo)均值。從這個(gè)角度來看，按照往年的生產(chǎn)節(jié)奏，本年度粗鋼產(chǎn)量調(diào)控任務(wù)完成難度不大。

季節(jié)性因素影響

從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，下半年粗鋼及生鐵產(chǎn)量下降概率較大，主要為進(jìn)入淡季后成材需求偏弱，鋼廠年中檢修，以及行政減產(chǎn)因素干擾等，對(duì)原料端的需求也會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的減少。進(jìn)入四季度需要重點(diǎn)注意秋冬季供暖期間對(duì)于環(huán)保評(píng)級(jí)為C類的企業(yè)有極大概率直接按照超過50%比例減產(chǎn)，不排除停產(chǎn)，進(jìn)而推動(dòng)這兩年的超低排放改造和尾部產(chǎn)能削減目標(biāo)。

目前來看，從鋼廠自主控產(chǎn)角度，一方面，近期隨著鋼材價(jià)格的持續(xù)下跌，原料跌幅不及鋼材，鋼廠即期利潤(rùn)或?qū)⑦M(jìn)一步下滑，部分長(zhǎng)流程鋼企已進(jìn)入虧損狀態(tài)，7月初檢修鋼企數(shù)量增加，但預(yù)計(jì)在月底復(fù)產(chǎn)，7月粗鋼及生鐵產(chǎn)量降幅或有限；另一方面，當(dāng)下鋼材下游需求邊際走弱，黑色系商品價(jià)格持續(xù)徘徊背后是進(jìn)入淡季后鋼材供需矛盾的持續(xù)累積，而要化解矛盾只能下降產(chǎn)量和需求匹配，若旺季需求回歸不及預(yù)期，鋼廠虧損加劇下產(chǎn)量或有下降。從政策角度來看，鋼廠面臨的政策壓力不大，因?yàn)樵谏习肽晷枨笃Ｈ醯那闆r下粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)同比下降。從全年的角度來看，如果后續(xù)需求沒有特別強(qiáng)勁的恢復(fù)，粗鋼產(chǎn)量超過去年的可能性相對(duì)較低，則該政策實(shí)際影響有限；如果三季度粗鋼產(chǎn)量回補(bǔ)，則四季度減量壓力增大。

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