一：什么是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

COSO對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理作了如下定義：“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是由企業(yè)董事會(huì)、管理層及其他人員實(shí)施，在戰(zhàn)略制定過(guò)程中和整個(gè)企業(yè)中予以采用的一個(gè)過(guò)程，它旨在識(shí)別可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事件，把風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)的承受能力之內(nèi)，并為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)提供合理保證?！背鲇谀撤N原因，本定義較為寬泛，反映了一些基本的概念。

1：是持續(xù)開(kāi)展、貫穿整個(gè)企業(yè)的一種流程；

2：由企業(yè)內(nèi)各級(jí)人員執(zhí)行；

3：在戰(zhàn)略制定中實(shí)行；

4：在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)，也就是在企業(yè)的每個(gè)層面和每個(gè)單元中予以實(shí)行；包括從整個(gè)公司角度即組合的角度來(lái)審視風(fēng)險(xiǎn)；

5：旨在識(shí)別可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事件，把風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)的承受能力之內(nèi)；

6：能夠?yàn)槠髽I(yè)管理層和董事會(huì)提供合理保證；

7：目的是實(shí)現(xiàn)一個(gè)類(lèi)別或多個(gè)分立而交疊的類(lèi)別中的目標(biāo)--只是“實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的一種手段，其本身并不是目標(biāo)?！?/span>

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是指建立有關(guān)的監(jiān)督、控制和規(guī)范職能，以推動(dòng)企業(yè)在不斷變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下持續(xù)地提升其風(fēng)險(xiǎn)管理能力。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也可以促進(jìn)企業(yè)管理其主要風(fēng)險(xiǎn)的能力日趨成熟。公司只有首先解決了COSO定義中的所有上述概念之后，然后才可以理直氣壯地聲稱(chēng)自己正在進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二：為什么要實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理?

根據(jù)第1個(gè)問(wèn)題中所闡明的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理定義，實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最高目標(biāo)是：就公司能夠?qū)崿F(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo)向公司管理層和董事會(huì)提供合理保證。在《框架》第1-4頁(yè)中，COSO指出：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于管理層協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與企業(yè)戰(zhàn)略之間的匹配關(guān)系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策，減少營(yíng)運(yùn)意外事件和損失，識(shí)別和管理貫穿整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，建立抵抗多重風(fēng)險(xiǎn)的綜合響應(yīng)預(yù)案，抓住機(jī)遇及改善資本配置。我們贊同COSO的觀點(diǎn)，并將在本文中進(jìn)一步地討論這一觀點(diǎn)。我們認(rèn)為實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有6個(gè)基本原因。每個(gè)原因都有助于將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到一個(gè)戰(zhàn)略層面。這6個(gè)原因分別是：

(1) 減少績(jī)效不穩(wěn)定性：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理幫助管理層：(a)評(píng)估重大事件發(fā)生的可能性及其影響效應(yīng)；(b)提出預(yù)防這些事件發(fā)生或管理這些事件（如確實(shí)已經(jīng)發(fā)生）影響的響應(yīng)措施。絕大多數(shù)公司都只是重視久為人知的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而很少有公司具有預(yù)測(cè)新風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)化流程。因此，許多公司等到知道了關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)常已經(jīng)太晚了，或者只是因?yàn)榕既坏臋C(jī)會(huì)才得以知道關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的，這難免會(huì)出現(xiàn)大量的“應(yīng)急救火”和危機(jī)管理的場(chǎng)景，不僅大量地消耗資源，而且也會(huì)產(chǎn)生新的薄弱環(huán)節(jié)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略視野超越了只重視發(fā)生概率低的毀滅性重大風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，涵蓋了更廣闊的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，著重化解破壞企業(yè)價(jià)值主要源泉的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)著力減少盈利波動(dòng)、避免發(fā)生盈利相關(guān)的意外情況，和管理關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)缺陷等手段，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)助管理層增加經(jīng)營(yíng)績(jī)效的穩(wěn)定性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)了日益增長(zhǎng)的化解風(fēng)險(xiǎn)成本的管理工作，提高了實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)的成功率。

(2) 協(xié)調(diào)和整合風(fēng)險(xiǎn)管理的各種觀點(diǎn)：企業(yè)內(nèi)部都有許多孤立的機(jī)構(gòu)，擁有自己的風(fēng)險(xiǎn)管理觀，如財(cái)務(wù)、可保風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)。而在業(yè)務(wù)單位內(nèi)，情況也是如此。這種孤立的思維定式會(huì)阻礙在全企業(yè)范圍內(nèi)有效地分配資源和管理共有的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門(mén)不止一個(gè)，而要管理的風(fēng)險(xiǎn)也不止一種時(shí)，就需要有一個(gè)通用的框架。例如，有些企業(yè)采取以下措施：

1：評(píng)估是否需要設(shè)立一名首席風(fēng)險(xiǎn)官，包括評(píng)估其作用、權(quán)力和工作匯報(bào)路徑；

2：將風(fēng)險(xiǎn)管理融入關(guān)鍵的管理活動(dòng)，如戰(zhàn)略制定、業(yè)務(wù)規(guī)劃、資本支出、合并與收購(gòu)的盡職審查和整合流程；

3：將風(fēng)險(xiǎn)管理同更有效的資源分配及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移決策聯(lián)系起來(lái)；

4：確立用以衡量風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效的定性和定量方法，以提高透明度；

5：疊加多個(gè)業(yè)務(wù)單位共同的風(fēng)險(xiǎn)敞口，以了解企業(yè)價(jià)值所面臨的最大威脅，制定出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)綜合措施。

(3) 增強(qiáng)投資界和利益相關(guān)者的信心：在評(píng)估目標(biāo)公司的過(guò)程中，機(jī)構(gòu)投資者、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在越來(lái)越經(jīng)常地談到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，而利益相關(guān)者也可能會(huì)要求企業(yè)管理層公開(kāi)和評(píng)論企業(yè)在了解和管理風(fēng)險(xiǎn)方面的能力，以便對(duì)照所承受的風(fēng)險(xiǎn)，粗略地評(píng)估自己的投資回報(bào)是否足夠豐厚。隨著公司風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力的透明度不斷增強(qiáng)、公司的主要風(fēng)險(xiǎn)管理能力日趨完善，管理層也將能更有效、更清楚地解釋自己在處理現(xiàn)有及潛在的行業(yè)問(wèn)題方面的成就。

(4) 強(qiáng)化公司治理：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與公司治理總是相互關(guān)聯(lián)，互為增益。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化董事會(huì)的監(jiān)督職能、強(qiáng)行對(duì)高級(jí)管理層層級(jí)的現(xiàn)行監(jiān)督結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估、澄清風(fēng)險(xiǎn)管理的作用和職責(zé)、確立風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)力和范圍、并有效地溝通支持關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)舉措。所有這些活動(dòng)都離不開(kāi)良好的治理。同樣地，有效的治理也為下列兩項(xiàng)活動(dòng)確立了基調(diào)：(a)了解風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力；(b)協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與企業(yè)尋求機(jī)遇行為之間的關(guān)系。董事經(jīng)常會(huì)提出類(lèi)似這樣的問(wèn)題：“有哪些風(fēng)險(xiǎn)，怎么管理這些風(fēng)險(xiǎn)，你又是怎么知道這些風(fēng)險(xiǎn)的?”

(5)成功地響應(yīng)不斷變化的業(yè)務(wù)環(huán)境：當(dāng)今時(shí)代，業(yè)務(wù)環(huán)境不斷在變化，變化的節(jié)奏也越來(lái)越快，為此，企業(yè)必須提升自己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、確定風(fēng)險(xiǎn)輕重緩急次序和規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于管理層評(píng)估現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式的各項(xiàng)基礎(chǔ)假設(shè)，評(píng)估在執(zhí)行模型時(shí)所采用的各項(xiàng)戰(zhàn)略的效能，評(píng)估進(jìn)行決策時(shí)所需的各種信息。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)管理層識(shí)別未來(lái)的各種情景，評(píng)估這些情景出現(xiàn)的可能性和嚴(yán)峻性，識(shí)別主要風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)企業(yè)管理此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的能力。由于環(huán)境在不斷變化，新的風(fēng)險(xiǎn)不斷地涌現(xiàn)出來(lái)，甚至升級(jí)，因此，要適時(shí)地采取相應(yīng)的行動(dòng)，必要時(shí)還要予以披露。這些活動(dòng)都會(huì)影響到整個(gè)企業(yè)的資源分配。

(6) 協(xié)調(diào)戰(zhàn)略與企業(yè)文化之間的關(guān)系：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理幫助管理層建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，營(yíng)造開(kāi)放樂(lè)觀、積極向上的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在這樣的文化環(huán)境中，你可以提出任何問(wèn)題而毋需擔(dān)心遭到打擊報(bào)復(fù)。對(duì)于涉及全公司的事情，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理通常會(huì)統(tǒng)一集中地制定政策，確定焦點(diǎn)、規(guī)范和控制措施。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以澄清冒險(xiǎn)與避險(xiǎn)之間的區(qū)別，改進(jìn)衡量風(fēng)險(xiǎn)的量化工具，強(qiáng)化公司各級(jí)部門(mén)在管理風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)中的問(wèn)責(zé)體制，并幫助公司及時(shí)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)特征的變化。此外，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還有助于統(tǒng)籌創(chuàng)業(yè)活動(dòng)和控制活動(dòng)，保持兩者均衡，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的懸殊。

三：在關(guān)注的范圍上，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理方法之間有什么不同？

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法側(cè)重于保護(hù)資產(chǎn)負(fù)債表中列舉出來(lái)的有形資產(chǎn)和合約權(quán)利及責(zé)任，而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理則著重于提升經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注范圍和用途遠(yuǎn)不僅限于保護(hù)實(shí)物資產(chǎn)和財(cái)務(wù)資產(chǎn)。就企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍涵蓋整個(gè)公司，風(fēng)險(xiǎn)管理的用途不僅是保護(hù)，而且還要提升構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的有形和無(wú)形資產(chǎn)的獨(dú)特組合水平。這個(gè)觀點(diǎn)符合COSO的主張：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在戰(zhàn)略制定過(guò)程中和整個(gè)企業(yè)中予以實(shí)行。由于市值經(jīng)常遠(yuǎn)高于資產(chǎn)負(fù)債表的歷史成本，因此對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。就像潛在的未來(lái)事件可能會(huì)影響有形的實(shí)物資產(chǎn)和財(cái)務(wù)資產(chǎn)一樣，同樣地，它們也可能會(huì)影響主要的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，如客戶(hù)資產(chǎn)、員工/供應(yīng)商資產(chǎn)和組織資產(chǎn)。其中，組織資產(chǎn)包括公司的獨(dú)特品牌、差別化戰(zhàn)略、創(chuàng)新性流程和專(zhuān)用系統(tǒng)等。這正是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理給企業(yè)帶來(lái)的精華-拓展風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用范圍以涵蓋所有的價(jià)值來(lái)源，而不僅僅局限于實(shí)物資產(chǎn)和財(cái)務(wù)資產(chǎn)，從而將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到戰(zhàn)略的層面。構(gòu)成價(jià)值來(lái)源的五類(lèi)資產(chǎn)及每類(lèi)資產(chǎn)實(shí)例圖示如下1：

上述五大資產(chǎn)類(lèi)型囊括了支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的價(jià)值來(lái)源。由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)制定戰(zhàn)略，那么，在管理層力圖做出最佳賭注，追求新的增長(zhǎng)和收益機(jī)會(huì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)質(zhì)上已經(jīng)從規(guī)避和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的博弈術(shù)轉(zhuǎn)變成了一種保值增值的差別化技能。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理幫助管理人員樹(shù)立信心，充分理解和管理自己所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而激勵(lì)管理層尋求更佳的發(fā)展機(jī)會(huì)。

如果管理層能識(shí)別出究竟是哪些潛在的未來(lái)事件，可能會(huì)影響到那些對(duì)企業(yè)執(zhí)行經(jīng)營(yíng)模式起決定性作用的資產(chǎn)，那么，它就能借助風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程，提出較全面的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中，可能需要考慮的未來(lái)事件很多，下圖列出了這些潛在的未來(lái)事件的類(lèi)別：

企業(yè)的價(jià)值來(lái)源（包括有形價(jià)值和無(wú)形價(jià)值）與生俱來(lái)地存在于經(jīng)營(yíng)模式之中，受各種不確定因素的影響。因此，在致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效目標(biāo)時(shí)，企業(yè)必須了解和管理這些不確定因素。這些不確定因素既可能來(lái)自企業(yè)外部，也可能來(lái)自企業(yè)內(nèi)部。例如，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自于影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式生存能力的外部環(huán)境中的不確定因素。而流程風(fēng)險(xiǎn)則是影響經(jīng)營(yíng)模式的執(zhí)行活動(dòng)的不確定因素，因此，它們經(jīng)常產(chǎn)生于企業(yè)業(yè)務(wù)流程的內(nèi)部。由于知識(shí)和信息的不足可能會(huì)帶來(lái)更大的不確定性，所以，決策信息風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)信息的相關(guān)性和可靠性產(chǎn)生影響的不確定因素，而這些信息卻又支持管理層做出保值增值的決策，因此必須予以重視。這3大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)-環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)和決策信息風(fēng)險(xiǎn)-為深刻地了解任何一種業(yè)務(wù)中不確定因素的來(lái)源提供了一個(gè)基礎(chǔ)。如第75個(gè)問(wèn)題所述，這些風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型又由許多更細(xì)分的未來(lái)事件組成，所以，在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和制定恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的過(guò)程中，它們同樣也可能成為需要關(guān)注的焦點(diǎn)。

總之，有關(guān)未來(lái)的不確定性會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理拓寬了風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注范圍，將企業(yè)價(jià)值的所有重大來(lái)源都涵蓋在內(nèi)。通過(guò)了解企業(yè)中引起不確定性的內(nèi)外部關(guān)鍵變量，連續(xù)長(zhǎng)時(shí)間地監(jiān)督它們的變化趨勢(shì)，管理層就可以更有效地經(jīng)營(yíng)企業(yè)，發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的潛力。下表列舉出一些經(jīng)常能見(jiàn)到的事件，闡述這一觀點(diǎn)。

各種企業(yè)都普遍地存在著上述的這些關(guān)鍵變量。就任一個(gè)關(guān)鍵變量而言，相應(yīng)地都會(huì)伴有多種潛在的未來(lái)事件，為評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn)提供了依據(jù)。戰(zhàn)略制定中的一個(gè)基本原則也進(jìn)一步說(shuō)明了這種依據(jù)：潛在的未來(lái)事件或后果的離散度越大，企業(yè)不確定收益的發(fā)生機(jī)率也就越高。企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度隨多方面因素而變化：(1)變革或未來(lái)事件給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口的重大程度；(2)這些變革和未來(lái)事件發(fā)生的可能性；(3)萬(wàn)一這些可能的未來(lái)變革或事件出現(xiàn)后，管理相應(yīng)的業(yè)務(wù)影響的能力。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施有助于提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而更好地認(rèn)識(shí)和了解這些關(guān)鍵變量（或風(fēng)險(xiǎn)），提高管理這些變量變化所形成的效應(yīng)的能力。

四：實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值主張是什么？

董事們和首席執(zhí)行官都需要面對(duì)許多挑戰(zhàn)。他們必須得集中企業(yè)力量，不失時(shí)機(jī)地利用新生的機(jī)遇。他們必須得把稀缺資源持續(xù)不斷地投入到雖前景樂(lè)觀而仍存在不確定因素的業(yè)務(wù)活動(dòng)中。他們必須得在不斷變化的環(huán)境中管理企業(yè)。與此同時(shí)，他們還必須得做到胸有成竹，能夠消除投資者、董事及其他利益相關(guān)者的疑慮，讓他們相信自己的企業(yè)知道如何保護(hù)和提升企業(yè)的價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)特征無(wú)時(shí)不在變化，在這樣的環(huán)境中，董事們和首席執(zhí)行官們就需要企業(yè)內(nèi)各方面的績(jī)效都要達(dá)到一個(gè)較好的水平，包括風(fēng)險(xiǎn)管理。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理借助建立監(jiān)督、控制和規(guī)范等職能手段，來(lái)推動(dòng)公司不斷地提升其在持續(xù)變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而幫助董事們和首席執(zhí)行官成功地應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了必要的流程和工具，有了這些工具，在為利益相關(guān)者持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值時(shí)，企業(yè)就能更有效地評(píng)估、接受和管理不確定因素。因而，可以說(shuō)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理重新定義了風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值主張。風(fēng)險(xiǎn)管理能力對(duì)經(jīng)營(yíng)模式的順利實(shí)施至關(guān)重要。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理正是通過(guò)持續(xù)改進(jìn)這方面的能力，成功地將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到戰(zhàn)略的層面。除了推動(dòng)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)管理能力日趨成熟以外，與此同時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還從以下三個(gè)方面來(lái)幫助管理層保護(hù)和提升企業(yè)的價(jià)值。第一，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理重視建立可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第二，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。第三，幫助管理層改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這些優(yōu)點(diǎn)重新定義了風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于一個(gè)企業(yè)的價(jià)值主張。

下圖說(shuō)明了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值主張：

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的這些增值貢獻(xiàn)給風(fēng)險(xiǎn)管理工作可能帶來(lái)的一個(gè)最大益處就是增加了董事會(huì)、首席執(zhí)行官和高級(jí)管理層的信心。這些利益相關(guān)者需要知道：風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)需要在整個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)上，按照同企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)模式相一致的方式，進(jìn)行系統(tǒng)地識(shí)別和深入地分析，并本著符合成本效益的原則加以管理。通過(guò)實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，管理層可以更好地了解業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的固有風(fēng)險(xiǎn)。他們了解賴(lài)以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的流程，及時(shí)地分配風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，確保及時(shí)地制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，和有效地監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的執(zhí)行情況，并在新的風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)中采用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)技術(shù)。他們堅(jiān)持在制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中，要審慎地研究風(fēng)險(xiǎn)，確保所提出的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃更加堅(jiān)實(shí)可行，行之有效?？傊谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境下，要經(jīng)常地質(zhì)疑支撐經(jīng)營(yíng)模式的各種假設(shè)，并在持續(xù)改善和變化的過(guò)程中做出相應(yīng)的調(diào)整（如有必要的話(huà)）。

值得注意的是，上述闡述僅是一般性的結(jié)論。由于一般性的價(jià)值主張不足以促使高級(jí)管理層做出決策，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行投資，因此，還必須輔以更詳細(xì)的闡述，才能達(dá)到目的。我們可以進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并針對(duì)企業(yè)目前的主要風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行差距分析，從而得出這些詳細(xì)的闡述。正如第85個(gè)問(wèn)題所述，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的現(xiàn)有水平和希望達(dá)到的水平之間的差距越大，企業(yè)就越需要強(qiáng)化其企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施，以期提高這些能力。這種認(rèn)識(shí)有助于增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值主張的針對(duì)性，增強(qiáng)其說(shuō)服力?？傊行У钠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施能成為一個(gè)本源的差別化因素，把市場(chǎng)幸存者和行業(yè)領(lǐng)先者區(qū)分開(kāi)來(lái)。除了上述的優(yōu)勢(shì)之外，在當(dāng)今越來(lái)越苛求挑剔的環(huán)境中，重新定義風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值主張還能豐富和充實(shí)首席執(zhí)行官同利益相關(guān)者間進(jìn)行溝通的內(nèi)涵。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施還能激勵(lì)和增強(qiáng)符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、戰(zhàn)略和績(jī)效目標(biāo)的預(yù)期行為。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法能使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式實(shí)現(xiàn)差別化，進(jìn)而幫助公司在客戶(hù)、供應(yīng)商和雇員中及資本市場(chǎng)上樹(shù)立自己的形象，提高自己的聲望。所有這一切都是維持企業(yè)成功的關(guān)鍵。

五：哪些公司正在實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理?

可以理直氣壯地聲稱(chēng)自己已經(jīng)全面實(shí)施COSO所界定的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的公司即便是有，也是極少。就大多數(shù)公司來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之間的鴻溝太寬（如第6個(gè)問(wèn)題所述），它們很難跨越過(guò)去。例如，根據(jù)COSO的定義，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)用要“貫穿于……整個(gè)企業(yè)?！钡?，由于克服沿用已久的孤立式風(fēng)險(xiǎn)管理傳統(tǒng)模式，需要改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作行為，因此，對(duì)于多數(shù)公司而言，在全企業(yè)的范圍內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的管理，這個(gè)實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)很高。所以，近年來(lái)，在實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的公司之中，大多數(shù)公司都是極具遠(yuǎn)見(jiàn)的公司，而不是那些主流公司。相對(duì)于其他方法來(lái)說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理堪稱(chēng)一流，因?yàn)樗依烁鞣N公司在各種方式下所采用的不同技術(shù)。憑借全機(jī)構(gòu)已有的管理市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的整體能力，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)可能已經(jīng)走到了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的最前沿。然而，要從整個(gè)企業(yè)的全盤(pán)角度解決整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，即便是這些機(jī)構(gòu)也還有很大的差距。