供應鏈金融始于貿易融資，但又在貿易融資基礎上結合信息化、大數據、云計算等技術手段，打通了供應鏈金融各方信息，使得供應鏈金融融資模式標準化、規(guī)范化、規(guī)?；?。
貿易融資是點對點、單對單通過貿易來進行融資的。貿易融資，實際上是基于對存貨類動產作為擔保的不得已的接受，僅從財務能力等傳統(tǒng)視角審視用款主體，仍然是對用款主體的授信行為，對供應鏈中的廣大中小企業(yè)并不友好，能獲得金融支持的實屬微乎其微。真正意義上的供應鏈金融，從依托核心企業(yè)的線下“1+N”模式開始，首先為中小企業(yè)融資的理念和技術瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望不可即；其次，它提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，供應鏈金融的經濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現出明顯的規(guī)模經濟。
供應鏈金融與貿易融資兩者之間的繼承性和區(qū)別點主要體現在以下方面：貿易融資可以基于企業(yè)間的上下游交易，依托核心企業(yè)信用，也可以基于流通中“物”的資產價值來進行融資。供應鏈金融的發(fā)展，從以核心企業(yè)信用為依托，逐漸趨向將產業(yè)鏈、供應鏈的整體動態(tài)作為評估的主要目標。貿易融資是基于貿易產生的，信用評估大部分基于核心企業(yè)信用和“物權”，偶發(fā)性因素較高，對供應鏈穩(wěn)定性較難評估。供應鏈金融的發(fā)展方向基于穩(wěn)定性的供應鏈數據，形成多維度、實時交互的大數據模型。穩(wěn)定性的供應鏈流動性補充是供應鏈金融應用的基礎。由于缺乏長期穩(wěn)定的信息化數據作為支撐，貿易融資真實性的驗證較為困難，對信用和物權的真實性驗證難度較大。供應鏈金融逐步打通多維度交易數據、物流數據、社會大數據，形成有效的流動性驗證和主動性驗證，將融資模型融于供應鏈中，以數據信息化為基礎，形成有效的供應鏈信用體系。貿易融資的自償性來源于交易本身，這就對交易本身的評估帶來了較高的難度。虛假貿易、融資性貿易、物值和物權的不穩(wěn)定，均會導致貿易融資自償性大大下降。供應鏈金融發(fā)展趨勢充分結合產業(yè)鏈特點和行業(yè)特色，形成結構化融資模型，不單獨依賴交易本身，得以實現供應鏈自償性的結構化。金融降杠桿、影子銀行降杠桿都是為了讓金融脫虛入實，真正服務于實體經濟發(fā)展。合理模式和融資方式可視作杠桿，貸款比例合理性要結合產業(yè)發(fā)展趨勢，結合供應鏈的穩(wěn)定性、結合核心企業(yè)流動性補充的合理性綜合考慮。貿易融資對融資杠桿比例的考量幾乎停留在原始的人為判斷階段，并且多方信息不共享，很容易造成過度融資。同時貿易融資注重形式上的把握，缺乏信息、物流、資金的一致性把握，容易造成供應鏈流動性資金缺乏閉環(huán)驗證。這既不利于資金方的資金安全，也不利于供應鏈系統(tǒng)上下游資金分配的合理性和有效性。總體而言，從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，供應鏈金融是更為先進的服務業(yè)態(tài)。從客戶需求出發(fā)，提供從原材料采購到批發(fā)銷售的全程解決方案，然后通過物流、商流、資金流完成組織實施，一體化程度高，盈利節(jié)點較多，客戶穩(wěn)定性高。供應鏈金融逐步發(fā)展為信息打通、供應鏈流動性可視化的融資模式。依托供應鏈穩(wěn)定性開展的融資，對供應鏈的補充是溫和的、適度的、可控的。來源：供應鏈金融
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