鐵礦石

亞洲鐵礦石價(jià)格創(chuàng)下歷史新低

8月份，由于鋼廠進(jìn)行設(shè)備停產(chǎn)檢修和下游鋼材需求放緩，亞洲海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，鐵礦石價(jià)格創(chuàng)下新低。

標(biāo)普全球商品觀察數(shù)據(jù)顯示，普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)（IODEX）8月30日 收于100.25美元/干噸（中國(guó)CFR價(jià)格），較7月31日的100.95美元/干噸價(jià)格下跌70美分/干噸。8月份，鐵礦石價(jià)格從8月5日的104.1美元/干噸（中國(guó)CFR價(jià)格）價(jià)格高點(diǎn)，降至8月16日91.9美元/干噸（中國(guó)CFR價(jià)格）的21個(gè)月低點(diǎn)，反映了市場(chǎng)較大的波動(dòng)性。

近期，中國(guó)鋼廠選擇保持鐵礦石庫(kù)存的靈活性，多數(shù)鋼廠選擇在現(xiàn)貨市場(chǎng)按需采購(gòu)。消息人士稱，下游鋼材需求低迷和盈利能力下降導(dǎo)致部分鋼廠主動(dòng)安排高爐檢修和減產(chǎn)。然而，8月末，美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期使市場(chǎng)前景轉(zhuǎn)好，幫助海運(yùn)鐵礦石價(jià)格反彈并超過100美元/噸（中國(guó)CFR價(jià)格）的水平。

9月份，鐵礦石供應(yīng)過剩引起了市場(chǎng)的一些擔(dān)憂，而鐵礦石需求仍然嚴(yán)重依賴下游鋼廠需求的復(fù)蘇。不過，一些市場(chǎng)參與者稱，目前對(duì)10月初裝運(yùn)的鐵礦石關(guān)注度有所增加。

標(biāo)普全球商品觀察數(shù)據(jù)顯示，評(píng)估的中國(guó)華北品位62%粉礦價(jià)格較7月31日下跌23元/濕噸，降至8月30日的772元/濕噸。華東地區(qū)品位62%粉礦價(jià)格同期下跌21元/濕噸，降至8月30日的758元/濕噸。

8月30日，塊礦溢價(jià)降至15.40美分/噸度，比7月31日的16.55美分/噸度下降1.15美分/噸度。相比之下，盡管8月份球團(tuán)礦溢價(jià)也在一定價(jià)格區(qū)間波動(dòng)，但它們整體顯示出上升態(tài)勢(shì)。

目前，市場(chǎng)繼續(xù)將球團(tuán)礦視為比塊礦更具成本效益的選擇，由此促使一些主要鋼廠在港口采購(gòu)球團(tuán)礦。由于市場(chǎng)流動(dòng)性有所恢復(fù)，印度球團(tuán)礦生產(chǎn)商在海運(yùn)市場(chǎng)上成功達(dá)成了一些品位63%球團(tuán)礦的交易。

然而，許多用戶對(duì)采購(gòu)活動(dòng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，截至8月末，買方和賣方都在等待市場(chǎng)前景的明朗，球團(tuán)礦市場(chǎng)仍然疲軟。普氏公司8月30日評(píng)估的品位63%高爐球團(tuán)礦溢價(jià)為7.65美元/干噸，較7月31日的6.50美元/干噸提升1.15美元/干噸。

冶金煤

供應(yīng)過剩導(dǎo)致供給亞洲市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)冶金煤離岸價(jià)格跌破200美元/噸

由于供應(yīng)過剩持續(xù)存在，8月份亞洲冶金煤價(jià)格仍處于下行軌道，而且優(yōu)質(zhì)冶金煤價(jià)格自2022年8月份以來首次跌破200美元/噸（離岸價(jià)）。

截至8月30日，普氏公司評(píng)估的優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分硬焦煤價(jià)格為198美元/噸，環(huán)比下跌18.5美元/噸；8月份平均價(jià)格為205.5美元/噸，比7月份的月平均價(jià)格下降31.61美元/噸。

8月30日交貨的優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分硬焦煤價(jià)格收于207美元/噸（中國(guó)CFR價(jià)格），較上月下跌28美元/噸；8月份的月平均價(jià)格為217.10美元/噸（中國(guó)CFR價(jià)格），比7月份的平均價(jià)格下降25.42美元/噸。

目前鋼廠的需求仍然有限，甚至套利者在購(gòu)買額外的優(yōu)質(zhì)焦煤時(shí)也很謹(jǐn)慎，因?yàn)樵S多貿(mào)易商仍在港口持有大量今年二季度采購(gòu)的澳大利亞和加拿大優(yōu)質(zhì)焦煤庫(kù)存。

此外，8月份中國(guó)國(guó)內(nèi)冶金焦發(fā)生六輪降價(jià)，每輪降價(jià)幅度在50-55元人民幣/噸，主要原因是鋼廠減少了采購(gòu)量，自愿削減鋼鐵產(chǎn)量以降低虧損。

澳大利亞South32公司完成出售伊拉瓦拉冶金煤業(yè)務(wù)

澳大利亞上市的礦業(yè)公司South32公司在一份聲明中表示，該公司已于8月29日完成將伊拉瓦拉（Illawarra）冶金煤礦出售，購(gòu)買方為金能源與資源有限公司（GEAR）和M資源有限公司旗下的一家實(shí)體GM3公司。

這一交易的完成時(shí)間與South32公司在7月份預(yù)期的時(shí)間基本一致，當(dāng)時(shí)South32公司估計(jì)伊拉瓦拉冶金煤礦的出售將在9月初完成。GEAR公司由印度尼西亞的Widjaja家族控制，該公司擁有GM3公司70%的股份，而M資源公司持有剩余的30%股份。

South32公司在2024財(cái)年（2023年7月1日-2024年6月30日）生產(chǎn)了430萬噸冶金煤，同比下降22%。

South32公司稱，此次出售標(biāo)志著公司正在向?qū)Ｗ⒂趯?duì)未來至關(guān)重要的低碳大宗商品投資組合轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)重要的里程碑。

預(yù)計(jì)9月份中國(guó)焦煤產(chǎn)量環(huán)比下滑

武漢一家期貨公司的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月份的焦煤產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4132萬噸，低于8月份的4185萬噸，同比下降0.48%。根據(jù)該公司的數(shù)據(jù)，中國(guó)9月份的冶金煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)為1045萬噸，高于8月份的995萬噸。

9月份中國(guó)冶金煤的需求預(yù)計(jì)為4925萬噸，略高于8月份的4906萬噸，但較2023年9月份下降0.72%。一家期貨公司分析師指出，由于山西煤礦的焦煤生產(chǎn)量低于其實(shí)際產(chǎn)能，山西焦煤產(chǎn)量下降，2024年中國(guó)國(guó)產(chǎn)焦煤供應(yīng)量減少。預(yù)計(jì)2024年中國(guó)全國(guó)新增煤炭總產(chǎn)能約3000萬噸，凈產(chǎn)能增加約2000萬噸，其中煉焦煤占比不超過20%，即焦煤新增凈產(chǎn)能約400萬噸。

格拉德斯通港口公司冶金煤發(fā)貨量因亞洲需求改善而激增

根據(jù)澳大利亞格拉德斯通港口公司（Gladstone Ports Corp.）的最新數(shù)據(jù)，由于中國(guó)和印度的需求增加，澳大利亞主要冶金煤出口港口格拉德斯通港冶金煤出口量在8月份激增。

格拉德斯通港口公司數(shù)據(jù)顯示，該港口8月份共出口冶金煤547萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)9.4%，同比增長(zhǎng)7.3%。對(duì)日本、中國(guó)、印度和韓國(guó)的冶金煤出口合計(jì)占格拉德斯通港8月份冶金煤出口的75%。

中國(guó)8月份通過格拉德斯通港進(jìn)口冶金煤112萬噸，比7月份的64萬噸增長(zhǎng)72%，比2023年8月份的82萬噸增長(zhǎng)37%。印度8月份通過格拉德斯通港進(jìn)口冶金煤98萬噸，高于7月份的74萬噸，但低于2023年8月份的105萬噸。日本8月份通過格拉德斯通港進(jìn)口冶金煤149萬噸，低于7月份的178萬噸，但高于2023年8月份的130萬噸。韓國(guó)8月份通過格拉德斯通港進(jìn)口冶金煤50萬噸，低于7月份的110萬噸，也低于2023年8月份的130萬噸。

與此同時(shí)，根據(jù)澳大利亞北昆士蘭散貨港口公司（North Queensl and Bulk Ports Corp.）的數(shù)據(jù)，澳大利亞其他三個(gè)主要冶金煤出口港口——艾伯特港、海波因特港和達(dá)爾林普爾灣港8月份共出口冶金煤1247萬噸，較7月份增長(zhǎng)17%，較上年同期增長(zhǎng)8.6%。

根據(jù)澳大利亞首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家辦公室的數(shù)據(jù)，展望未來，澳大利亞的煉焦煤出口預(yù)計(jì)從2023年的1.51億噸攀升至2024年的1.66億噸。

廢鋼

由于大量廉價(jià)海運(yùn)鋼坯涌入，亞洲廢鋼價(jià)格大幅下跌

8月份，亞洲廢鋼價(jià)格暴跌，原因是大量廉價(jià)的海運(yùn)鋼坯涌入，而本已低迷的下游市場(chǎng)和波動(dòng)的貨幣匯率又加劇了這一局面。

普氏公司評(píng)估的集裝箱HMS 1/2 80:20廢鋼（中國(guó)臺(tái)灣CFR價(jià)格）從7月31日的345美元/噸，跌至8月30日的320美元/噸，此前海運(yùn)鋼坯進(jìn)口價(jià)格也出現(xiàn)了類似的下跌。8月28日，海運(yùn)集裝箱HMS 1/2 80:20廢鋼價(jià)格觸及近兩年低點(diǎn)320美元/噸，這是2022年11月15日以來的最低水平。

在截至8月16日的一周內(nèi)，中國(guó)大陸產(chǎn)鋼坯的報(bào)價(jià)低至450美元/噸（中國(guó)臺(tái)灣CFR價(jià)格），由于將廢鋼轉(zhuǎn)化為鋼坯的生產(chǎn)成本約為150美元/噸，因而廢鋼價(jià)格低至300美元/噸（中國(guó)臺(tái)灣CFR價(jià)格）。

因此，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的一些鋼廠迅速轉(zhuǎn)向進(jìn)口中國(guó)大陸和俄羅斯產(chǎn)鋼坯，不過島內(nèi)北部地區(qū)的一家鋼廠則傾向于從韓國(guó)供應(yīng)商購(gòu)買添加釩的鋼坯。

展望未來，一些市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)，在低迷的宏觀經(jīng)濟(jì)因素和不溫不火的需求壓力下，廢鋼價(jià)格將在短期內(nèi)下降。

8月份，由于日元兌美元匯率波動(dòng)，日本廢鋼價(jià)格大幅波動(dòng)。總體而言，8月份日元對(duì)美元升值，日本廢鋼出口商在看跌的環(huán)境下出售廢鋼。

在日本國(guó)內(nèi)，其主要廢鋼消費(fèi)者東京制鋼公司8月份連續(xù)降低廢鋼收購(gòu)價(jià)后，貿(mào)易商為達(dá)成一些交易選擇降價(jià)，由此也促使當(dāng)?shù)貜U鋼供應(yīng)商大幅下調(diào)東京灣廢鋼收集價(jià)格（船邊交貨價(jià)格）。

此外，影響東京灣廢鋼出口價(jià)格的關(guān)鍵東京制鋼公司宇都宮鋼廠收購(gòu)的廢鋼降價(jià)幅度最大，并促使與越南、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和韓國(guó)鋼廠的廢鋼交易都是以低價(jià)達(dá)成。

整個(gè)8月份，除了8月2日和8月29日韓國(guó)主要鋼鐵企業(yè)POSCO公司返回市場(chǎng)采購(gòu)碎廢鋼之外，其他韓國(guó)鋼廠遠(yuǎn)離廢鋼市場(chǎng)。同時(shí)，韓國(guó)和越南的鋼廠繼續(xù)面臨下游長(zhǎng)材和板卷市場(chǎng)需求低迷的局面。

目前，孟加拉國(guó)已經(jīng)成為日本、美國(guó)和澳大利亞廢鋼出口的關(guān)鍵市場(chǎng)。但由于政治動(dòng)蕩、大規(guī)?？棺h活動(dòng)以及8月末的洪水阻礙了物流，因而8月份孟加拉國(guó)廢鋼用戶也在遠(yuǎn)離市場(chǎng)。