近日，高盛集團(tuán)(GoldmanSachs)在其提交給美國證券交易委員會(huì)(SEC)的最新季度報(bào)告中指出，該公司旗下的黑池交易系統(tǒng)已被列入了待司法監(jiān)督審核的目錄。這也是自監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對(duì)于黑池交易的監(jiān)管力度后，又一華爾街頂級(jí)投行“中招”。

      高盛在2009年推出名為“SigmaX”的私人股票交易平臺(tái)，為高盛帶來了巨額的費(fèi)用收入，也成為全球規(guī)模最大的“黑池”之一。

      所謂黑池交易，是場(chǎng)外交易的一種,其買賣不在證券交易所進(jìn)行,通常由大型跨國銀行及證券公司創(chuàng)立和營運(yùn)，買方和賣方對(duì)大宗股票交易指令進(jìn)行匿名撮合成交,指令的價(jià)格及數(shù)量細(xì)節(jié)均不對(duì)外透露,以免對(duì)常規(guī)股市交易造成影響。

      美國三大黑池交易所分別是由瑞士信貸（CreditSuisse）、巴克萊集團(tuán)（BarclaysPLC）和瑞銀集團(tuán)（UBSAG）經(jīng)營。據(jù)塔布集團(tuán)（TabbGroup）提供的數(shù)據(jù)，2013年三大黑池交易所的交易傭金總計(jì)達(dá)8億美元。

      今年4月份時(shí)，曾有知情人士透露，由于針對(duì)黑池交易機(jī)制的批評(píng)聲日漸高漲，以及黑池交易發(fā)生的一系列交易差錯(cuò)使得高盛正在考慮關(guān)閉“SigmaX”業(yè)務(wù)。瑞銀、瑞信和德意志銀行也均表示考慮關(guān)閉自己的黑池平臺(tái)。

      高盛在提交SEC的報(bào)告中指出，今年二季度的所有交易日中，其交易員有8個(gè)交易日是全部虧損的，而有5個(gè)交易日的日收入超過1000萬美元。

      高盛在報(bào)告公布后隨即表示，將配合政府機(jī)構(gòu)展開的調(diào)查。該集團(tuán)還稱，下調(diào)對(duì)“潛在的合理”法務(wù)開支上限的預(yù)期為32億美元，低于3個(gè)月前估計(jì)的37億美元。

      6月份，黑池運(yùn)營商Liquidnet公司因違反其監(jiān)管業(yè)務(wù)以及對(duì)公司另類交易系統(tǒng)用戶的承諾，允許黑池業(yè)務(wù)之外的部門獲取其機(jī)密的交易數(shù)據(jù)被處以200萬美元罰款。此后，SEC乘勝追擊，對(duì)幾大著名“黑池”交易所展開新一輪的調(diào)查。

      據(jù)某知情人士向外媒透露，SEC此輪調(diào)查主要針對(duì)黑池交易所是否恰當(dāng)?shù)叵蚩蛻襞镀溥\(yùn)作機(jī)制，公平對(duì)待所有投資者以及保護(hù)客戶的機(jī)密信息。

      多年來的疏于監(jiān)管，讓黑池交易快速增長(zhǎng)，TabbGroup數(shù)據(jù)顯示，今年3月，交易所外的美股交易占比達(dá)37%，兩年前同期為33%。

      監(jiān)管機(jī)構(gòu)越來越擔(dān)憂，黑池交易的規(guī)模已龐大到足以使場(chǎng)內(nèi)交易的價(jià)格無法反映出市場(chǎng)的真實(shí)水平，場(chǎng)內(nèi)投資者或無法得到最優(yōu)報(bào)價(jià)，這是一種不公平的現(xiàn)象。

      SEC主席瑪麗·喬·懷特（MaryJoWhite）曾表示，SEC正在審查黑池及其他場(chǎng)外交易所的大量交易是否嚴(yán)重破壞了美國股市的質(zhì)量。

      紐約州總檢察官施耐德曼(EricSchniederman)也指出，正在審查黑池與高頻交易公司的關(guān)系，以判斷高頻交易商是否利用黑池獲得了相對(duì)其他交易者的不公平優(yōu)勢(shì)。

      SEC在要求黑池交易所披露更多客戶買賣單及執(zhí)行交易的信息同時(shí)，也在加緊制定一系列新的措施，擴(kuò)大對(duì)高頻交易和黑池交易的監(jiān)管。

      據(jù)悉，主要措施包括“所內(nèi)交易規(guī)則”（tradeatrule）和最小計(jì)價(jià)單位試點(diǎn)項(xiàng)目（tick-size）等。

      SEC擬推進(jìn)的“所內(nèi)交易規(guī)則”，將強(qiáng)迫黑池交易等場(chǎng)外交易移至公開交易所內(nèi)進(jìn)行，除非場(chǎng)外交易能以顯著的更優(yōu)價(jià)格執(zhí)行。

      最小計(jì)價(jià)單位試點(diǎn)項(xiàng)目也將是SEC未來試點(diǎn)項(xiàng)目的一部分，旨在促進(jìn)中小公司的股票交易。項(xiàng)目實(shí)施后，銀行交易業(yè)務(wù)或會(huì)受到?jīng)_擊。

      這些新措施旨在提高市場(chǎng)透明度，打擊不公平的交易行為，保障投資者利益。

返回列表