業(yè)內(nèi)專家在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，今年以來(lái)證券監(jiān)管轉(zhuǎn)型工作頗有成效，通過(guò)推動(dòng)監(jiān)管和信息披露透明度提升，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展打下了更堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。未來(lái)應(yīng)在現(xiàn)有政策布局下，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的常態(tài)化和穩(wěn)定化，推進(jìn)制度層面變革和市場(chǎng)化改革，讓證券市場(chǎng)為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展發(fā)揮更大作用。

　　監(jiān)管轉(zhuǎn)型與簡(jiǎn)政放權(quán)相輔相成

　　在國(guó)務(wù)院關(guān)于簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的決策部署下，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)和監(jiān)管轉(zhuǎn)型的力度不斷加大。4月開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)取消“公募基金管理人的法定代表人、經(jīng)營(yíng)管理主要負(fù)責(zé)人和從事合規(guī)監(jiān)管的負(fù)責(zé)人的選任或者改任審批”等多項(xiàng)行政審批事項(xiàng)，同時(shí)取消7項(xiàng)行政審批中介服務(wù)事項(xiàng)。5月1日起，將證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)向證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》等10項(xiàng)證券、基金、期貨業(yè)務(wù)許可證統(tǒng)一為《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。

　　監(jiān)管轉(zhuǎn)型與簡(jiǎn)政放權(quán)相輔相成。在依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管的理念下，證監(jiān)會(huì)對(duì)加強(qiáng)監(jiān)管做出了全面部署。在取消上述行政審批事項(xiàng)及行政審批中介服務(wù)事項(xiàng)過(guò)程中，為做好銜接工作，證監(jiān)會(huì)明確了相關(guān)事項(xiàng)取消的后續(xù)管理方式和工作安排。根據(jù)審慎監(jiān)管原則，通過(guò)制定管理規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管手段，加大事中檢查、事后稽查處罰力度，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)和有關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督和管理。

　　證監(jiān)會(huì)今年以來(lái)修訂出臺(tái)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》、《基金管理公司子公司管理規(guī)定》、《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》等一系列法規(guī)，在簡(jiǎn)政放權(quán)的同時(shí)，對(duì)各類市場(chǎng)參與主體實(shí)施全面監(jiān)管，為資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展保駕護(hù)航。

　　中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求表示，對(duì)證監(jiān)會(huì)最近一段時(shí)期以來(lái)的監(jiān)管轉(zhuǎn)型給予高度評(píng)價(jià)。他認(rèn)為，必須把重心放在存量資產(chǎn)（已上市公司）和即將上市公司的信息披露上，這是監(jiān)管的重心，同時(shí)依據(jù)法律對(duì)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和欺詐上市嚴(yán)加監(jiān)管。

　　市場(chǎng)透明是監(jiān)管重心

　　從實(shí)施效果來(lái)看，簡(jiǎn)政放權(quán)及監(jiān)管轉(zhuǎn)型對(duì)提升監(jiān)管效率和增加市場(chǎng)透明度具有明顯的助益作用。

　　南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院教授田利輝表示，今年證監(jiān)會(huì)的工作成效主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。一是監(jiān)管理念的改變，明確了證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)是加強(qiáng)監(jiān)管。二是證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了比較穩(wěn)定的發(fā)展，進(jìn)行了諸如欣泰電氣(300372,股吧)退市等具體實(shí)踐，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管并認(rèn)真落實(shí)已有規(guī)則。三是證監(jiān)會(huì)的一系列工作更為重視監(jiān)督，以監(jiān)督為主。四是證監(jiān)會(huì)正在把監(jiān)督真正落實(shí)好，把信息披露作為重中之重，通過(guò)多種手段，對(duì)規(guī)則細(xì)則進(jìn)行明確，對(duì)信息披露的完善做出了很多切實(shí)的推動(dòng)，對(duì)一些公司也進(jìn)行了處罰。這些措施成為今年的監(jiān)管亮點(diǎn)，推動(dòng)了市場(chǎng)效率提升。

　　在依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管下，簡(jiǎn)政放權(quán)增強(qiáng)了保護(hù)中小投資者利益的作用。以授予派出機(jī)構(gòu)行政處罰權(quán)為例，證監(jiān)會(huì)在一季度末表示，自2013年10月份授予派出機(jī)構(gòu)行政處罰權(quán)以來(lái)，派出機(jī)構(gòu)行政處罰工作成效顯著，兩年多來(lái)派出機(jī)構(gòu)罰沒(méi)近1.4億元。證監(jiān)會(huì)一方面優(yōu)化派出機(jī)構(gòu)審理工作程序，將事中備案復(fù)核改為事后備案；另一方面加強(qiáng)對(duì)派出機(jī)構(gòu)案件和行政處罰應(yīng)訴案件指導(dǎo)，通過(guò)調(diào)研、現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)和案例總結(jié)分析評(píng)價(jià)，答復(fù)派出機(jī)構(gòu)案件咨詢，聽(tīng)取派出機(jī)構(gòu)意見(jiàn)建議，確保執(zhí)法一致性、統(tǒng)一性，維護(hù)證監(jiān)會(huì)執(zhí)法嚴(yán)肅性。證監(jiān)會(huì)表示，通過(guò)授予派出機(jī)構(gòu)行政處罰權(quán)，有力地推動(dòng)了全會(huì)監(jiān)管資源整合，為建設(shè)全方位、多層次的行政處罰執(zhí)法體系創(chuàng)造積極條件。

　　“應(yīng)該說(shuō)這是一個(gè)非常好的嘗試，地方證監(jiān)局更了解地方上市公司和中介機(jī)構(gòu)的行為規(guī)范情況，更接地氣。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新表示，證監(jiān)會(huì)將監(jiān)管的一部分職責(zé)下放到地方派出機(jī)構(gòu)，更能發(fā)揮地方證監(jiān)局的優(yōu)勢(shì)，有利于增進(jìn)市場(chǎng)的透明度和穩(wěn)定健康發(fā)展能力。

　　吳曉求表示，監(jiān)管者的責(zé)任就是市場(chǎng)的清道夫，重點(diǎn)就是要監(jiān)管信息披露，重心就是要提高市場(chǎng)的透明度。他認(rèn)為，五年以后中國(guó)資本市場(chǎng)的特征之一，一定是高度透明的，具有良好市場(chǎng)價(jià)值的市場(chǎng)。如果市場(chǎng)不夠透明，資產(chǎn)沒(méi)有太大升值空間，要做全球的資產(chǎn)交易中心、財(cái)富管理中心就不太現(xiàn)實(shí)。因此，要把中國(guó)資本市場(chǎng)建成全球重要的金融中心，市場(chǎng)法制應(yīng)該是完善的，透明度應(yīng)是足夠的，市場(chǎng)資產(chǎn)要有一定成長(zhǎng)性。

　　改革和制度建設(shè)不可或缺

　　在簡(jiǎn)政放權(quán)和監(jiān)管轉(zhuǎn)型的背景下，市場(chǎng)化改革和制度建設(shè)不可或缺。

　　中國(guó)（海南）改革發(fā)展研究院課題組指出，金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型處于重要?dú)v史關(guān)節(jié)點(diǎn)。無(wú)論是提振經(jīng)濟(jì)信心，還是加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，都有賴于一個(gè)健康、穩(wěn)定的資本市場(chǎng)，需要形成標(biāo)本兼治的改革行動(dòng)方案。同時(shí)，監(jiān)管轉(zhuǎn)型觸及到深層次的行政權(quán)力結(jié)構(gòu)調(diào)整，建議充分考慮監(jiān)管轉(zhuǎn)型的迫切性、現(xiàn)實(shí)性，盡快調(diào)整優(yōu)化市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，形成有效體制保障。中國(guó)（海南）改革發(fā)展研究院院長(zhǎng)遲福林認(rèn)為，未來(lái)幾年，要適應(yīng)市場(chǎng)的新要求，形成法治監(jiān)管為主的新模式，這是監(jiān)管轉(zhuǎn)型的重要路徑選擇。監(jiān)管轉(zhuǎn)型是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，關(guān)鍵是要起好步，要把監(jiān)管的路子選對(duì)、選好，這對(duì)于中長(zhǎng)期的監(jiān)管轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。

吳曉求表示，必須對(duì)一系列規(guī)則制度進(jìn)行調(diào)整。一定要推動(dòng)中國(guó)金融結(jié)構(gòu)性的改革，改革不展開(kāi)，資本市場(chǎng)發(fā)展沒(méi)有空間。

　　“監(jiān)管需要常態(tài)化、穩(wěn)定化，證監(jiān)會(huì)需要以很明晰的、堅(jiān)實(shí)的、穩(wěn)健的步伐逐步推進(jìn)改革。”田利輝建議，在監(jiān)督為主的基礎(chǔ)上，要保持現(xiàn)在的穩(wěn)定的政策布局，讓一些改革順著應(yīng)有的模式，根據(jù)現(xiàn)有條件逐步推進(jìn)。

　　“歸根結(jié)底，要從制度層面來(lái)變革。”董登新表示，證券市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”是最根本的東西，有什么樣的“游戲規(guī)則”就會(huì)培養(yǎng)什么樣的游戲參與人，包括交易者、中介機(jī)構(gòu)都是在游戲規(guī)則下參與。他建議，圍繞簡(jiǎn)政放權(quán)，證監(jiān)會(huì)下一步還可以把IPO審批權(quán)下放到交易所，讓一級(jí)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)真正去行政化。同時(shí)，股市是資源配置最重要的場(chǎng)所，是最市場(chǎng)化的，應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)化的作用，在當(dāng)前產(chǎn)能過(guò)剩、央企并購(gòu)重組加快推進(jìn)的背景下，更應(yīng)推進(jìn)證券市場(chǎng)市場(chǎng)化改革，讓市場(chǎng)化機(jī)制發(fā)揮作用。

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