工業(yè)和信息化部黨組書記、部長(zhǎng)苗圩1月10日表示，2019年，將進(jìn)一步深入推進(jìn)工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鞏固去產(chǎn)能成果，支持重點(diǎn)省份鋼鐵去產(chǎn)能，持續(xù)優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局。嚴(yán)禁鋼鐵、水泥、平板玻璃等新上項(xiàng)目擴(kuò)大產(chǎn)能。

就鋼鐵行業(yè)來看，各地去產(chǎn)能力度不減。2016年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布化解鋼鐵行業(yè)過剩產(chǎn)能具體要求，目標(biāo)從2016年起，再壓減1～1.5億噸鋼鐵產(chǎn)能，2016～2018年分別實(shí)現(xiàn)去產(chǎn)能6500萬噸、5000萬噸、3000萬噸，基本提前完成任務(wù)。

從中期看，房地產(chǎn)開發(fā)投資仍在高位，基建投資企穩(wěn)，制造業(yè)投資持續(xù)擴(kuò)大，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資持續(xù)回升，需求和盈利有較好韌性，鋼價(jià)不具備過度下跌的基礎(chǔ)，應(yīng)關(guān)注預(yù)期差帶來的超跌反彈和細(xì)分領(lǐng)域用鋼業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來的投資機(jī)會(huì)。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，民生證券建議選取以建材為主的企業(yè)，從區(qū)域上看，本次基建重點(diǎn)投資的方向在于西部和東部、南部區(qū)域，建議選取財(cái)政情況好，補(bǔ)短板力度大的區(qū)域；從成本上建議選取成本控制較低的企業(yè)，并結(jié)合分紅的情況，具體到投資標(biāo)的上，建議關(guān)注方大特鋼(10.720, 0.06, 0.56%)（600507.SH）、三鋼閩光(13.170, -0.16, -1.20%)（002110.SZ）、華菱鋼鐵(6.110, 0.01, 0.16%)（000932.SZ）以及行業(yè)領(lǐng)跑者寶鋼股份(6.720, 0.04, 0.60%)（600019.SH）等。

另外，在建材行業(yè)中，隨著2019年10月份起復(fù)合硅酸鹽水泥32.5強(qiáng)度等級(jí)（PC32.5R）將取消，有助于提高水泥行業(yè)整體熟料使用量，體現(xiàn)了國(guó)家去產(chǎn)能的進(jìn)一步落實(shí)。2019年水泥受益于新一輪經(jīng)濟(jì)刺激及基建補(bǔ)短板，盈利有望維持穩(wěn)定，高分紅水平或能持續(xù)，是春季躁動(dòng)的優(yōu)先選擇；玻璃最壞的階段或已過去，價(jià)格有望企穩(wěn)回升，一季度或有良好表現(xiàn)。

返回列表