12月份，隨著天氣轉冷，國內市場進入需求淡季，鋼鐵產能釋放也有所減弱，市場供需相對平穩(wěn)，鋼材價格略有回升。后期鋼價仍將呈小幅波動走勢。

一、國內市場鋼材價格略有回升

12月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為107.12點，環(huán)比上升0.73點，升幅為0.69%；同比下降14.68點，降幅為12.05%。

從全年情況看，2018年CSPI國內鋼材價格平均指數為114.75點，同比上升7.01點，升幅為6.51%。其中1-10月高于上年同期，11-12月同比大幅下降。（見下圖、表）

CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

2018年CSPI中國鋼材價格平均指數變化情況表

項目2018年平均2017年平均同比增長同比增長%綜合指數114.75107.747.016.51長材120.42112.737.696.82板材111.50105.246.276.951、長材價格降幅收窄，板材價格由降轉升

12月末，CSPI長材指數為113.26點，環(huán)比下降0.72點，降幅為0.63%，降幅較上月收窄12.98個百分點；CSPI板材指數為102.94點，環(huán)比上升1.92點，升幅為1.90%，環(huán)比由降轉升；與去年同期相比，長材價格指數下降15.72點，降幅為12.19%；板材價格指數下降14.43點，降幅為12.29%。

從全年情況看，2018年CSPI長材價格平均指數為120.42點，同比上升7.69點，升幅為6.82%；CSPI板材價格平均指數為111.50點，同比上升6.27點，升幅為5.95%。（見下圖、表）

CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

項目12月末11月末環(huán)比升降幅度上年同期同比升降幅度綜合指數107.12106.390.730.69121.80-14.68-12.05長材113.26113.98-0.72-0.63128.98-15.72-12.19板材102.94101.021.921.90117.37-14.43-12.292、主要鋼材品種價格變動情況

12月末，在鋼鐵協會監(jiān)測的八大鋼材品種中，線材、鋼筋和熱軋無縫鋼管價格繼續(xù)下降，但降幅較上月明顯收窄，環(huán)比分別下降59元/噸、51元/噸和74元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格均由降轉升，環(huán)比分別上升80元/噸、54元/噸、135元/噸、29元/噸和3元/噸。（見下表）

主要鋼材品種價格及指數變化情況表

單位：元/噸

品種規(guī)格12月末11月末價格 升降指數 升降升降幅（%）價格指數價格指數本月上月高線6.5mm4054116.234113117.90-59-1.67-1.42-14.28螺紋鋼（鋼筋）16mm3875110.463926111.91-51-1.45-1.30-14.88角鋼5#4079114.963999112.72802.241.99-10.82中厚板20mm3851107.913797106.39541.521.43-12.90熱軋卷板3.0mm3867100.75373297.241353.513.61-13.45冷軋薄板1.0mm433792.12430891.51290.610.67-10.84鍍鋅板0.5mm491395.06491095.0030.060.06-7.79熱軋無縫管219*10mm494798.845021100.32-74-1.48-1.48-8.61從全年情況看，2018年鋼鐵協會監(jiān)測的八大鋼材品種中，中厚板和無縫鋼管價格漲幅較大，分別上升432元/噸和441元/噸；冷軋薄板和鍍鋅板價格漲幅較小，分別同比上升149元/噸和154元/噸；線材、鋼筋、角鋼和熱軋板卷價格分別上漲296元/噸、218元/噸、318元/噸和249元/噸。（見下表）

2018年主要鋼材品種平均價格及指數變化情況表

項目2018年平均2017年平均同比增長同比增長%高線6.5mm429840032967.39螺紋鋼（鋼筋）16mm412339052185.59角鋼5#428839703188.01中厚板20mm4235380343211.37熱軋卷板3.0mm421239632496.29冷軋薄板1.0mm465745081493.31鍍鋅板0.5mm520650521543.04熱軋無縫管219*10mm527348334419.123、各周鋼材價格指數變化情況

12月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈小幅波動走勢；進入2019年1月份，第一、二周價格保持平穩(wěn)，第三周小幅下降。（見下表）

CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

項目2018年 11月末12月2019年1月第一周第二周第三周第四周第一周第二周第三周綜合指數106.39108.28106.78107.59107.12106.23106.23105.76長材指數113.98115.96113.36114.24113.26112.19112.13111.42板材指數101.02103.03102.28103.11102.94102.19102.29101.974、主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監(jiān)測，12月份，CSPI全國六大區(qū)域市場中，華北、華東、中南和西北地區(qū)價格指數由降轉升，環(huán)比分別上升1.87%、1.37%、0.68%和0.42%；東北、西南地區(qū)繼續(xù)下降，但降幅較上月收窄，環(huán)比分別下降0.90%和0.42%。（見下表）

CSPI分地區(qū)鋼材價格指數變化情況表

CSPI 分地區(qū)指數12月末11月末指數升降環(huán)比幅度本月上月華北地區(qū)104.64102.721.921.87-14.68東北地區(qū)102.55103.48-0.93-0.90-12.51華東地區(qū)108.70107.231.471.37-13.68中南地區(qū)111.24110.490.750.68-12.18西南地區(qū)109.71110.17-0.46-0.42-9.24西北地區(qū)106.92106.470.450.42-10.60從全年情況看，2018年六大地區(qū)價格水平均高于上年，其中華北地區(qū)升幅較大，同比上升9.32%；西南地區(qū)漲幅相對較小，同比上升6.19%；東北、華東、中南和西北地區(qū)分別上升6.77%、7.14%、7.20%和6.87%。

2018年CSPI分地區(qū)鋼材價格指數變化情況表

CSPI 分地區(qū)指數2018年平均2017年平均升降幅度升降幅度%華北地區(qū)113.09103.409.649.32東北地區(qū)112.07105.306.776.43華東地區(qū)115.81108.667.146.57中南地區(qū)118.17110.977.206.48西南地區(qū)115.83109.646.195.64西北地區(qū)112.39105.526.876.51二、國內市場鋼材價格變化因素分析

12月份，受天氣寒冷和臨近兩節(jié)因素影響，市場需求不旺，鋼鐵產量呈下降態(tài)勢，供給端壓力有所減輕，鋼材價格略有回升。

1、國內市場正值需求淡季，鋼材需求強度較弱

據國家統(tǒng)計局數據，四季度GDP增長6.4%，比三季度增速回落0.1個百分點；1-12月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.9%，增速與1-11月份持平；全國房地產開發(fā)投資同比增長9.5%，增速比1-11月份回落0.2個百分點。其中土地購置面積同比增長14.2%，增速比1-11月份回落0.1個百分點；12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.7%，比11月份加快0.3個百分點。在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、 專用設備制造業(yè)、計算機/通信和其他電子設備制造業(yè)以及電力/熱力生產和供應業(yè)增速分別較上月回落02.、0.7、1.8和0.7個百分點；汽車制造業(yè)降幅較上月加大0.9個百分點；鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備制造業(yè)以及電氣機械和器材制造業(yè)增速分別較11月加快1.1個百分點?？傮w來看，年終歲末國內市場鋼材需求強度呈較弱態(tài)勢。

2、鋼鐵產量呈下降態(tài)勢，供給端壓力有所減輕

據國家統(tǒng)計局數據，12月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為6320萬噸、7612萬噸和9365萬噸，分別同比增長9.4%、8.2%和9.1%，增速分別比11月份回落0.5、2.6和2.2個百分點；日產粗鋼245.55萬噸，環(huán)比減少13.19萬噸，下降5.1%，連續(xù)三個月下降。另據海關統(tǒng)計，12月份，全國出口鋼材556萬噸，環(huán)比增加26萬噸，增長4.9%；進口鋼材101萬噸，環(huán)比減少5萬噸，下降4.8%；凈出口鋼材折合粗鋼474萬噸，環(huán)比增加32萬噸，增長7.3%。按日歷天數計算，12月國內市場粗鋼日均供給量為230.26萬噸，環(huán)比減少8.5%。鋼

鐵產量環(huán)比下降，供給端壓力有所減輕。

3、國產礦、煉焦煤和冶金焦價格下降，進口礦和廢鋼價格上升

據鋼鐵協會監(jiān)測，12月末，原燃材料價格有升有降。其中國產鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格小幅下降，環(huán)比分別下降1.66%、0.90%和4.86%；進口鐵礦石和廢鋼價格環(huán)比上升，升幅分別為6.07%和9.42%，對鋼價有一定的支撐作用。（見下表）

主要原燃材料價格變化情況表

項目單位12月末11月末環(huán)比升降升降幅度%國產鐵精礦元/噸652663-11-1.66進口礦（CIOPI）美元/噸69.0365.083.956.07煉焦煤元/噸16481663-15-0.90冶金焦元/噸21912303-112-4.86廢 鋼元/噸256823472219.42三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降

12月，CRU國際鋼材綜合價格指數為174.2點，環(huán)比下降7.2點，降幅為4.0%，較上月加大0.2個百分點，連續(xù)五個月下降；與上年同期相比下降0.2點，降幅為0.1%。

從全年情況看，2018年CRU國內鋼材價格平均指數為189.0點，同比上升21.4點，升幅為12.7%。其中1-11月均高于上年同期，12月同比略低于上年同期。（見下圖、表）

CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

CRU國際鋼材價格指數變化表

項目12月11月環(huán)比升降升降幅%上年同期同比升降升降幅%鋼材綜合174.2181.4-7.2-4.0174.4-0.2-0.1長 材184.4188.7-4.3-2.3183.21.20.7板 材169.1177.8-8.7-4.9170.0-0.9-0.5北美市場197.1203.5-6.4-3.1168.928.216.7歐洲市場187.8192.1-4.3-2.2188.1-0.3-0.2亞洲市場153.1162.5-9.4-5.8170.0-16.9-9.92018年CRU國際鋼材價格平均指數變化表

項目2018年平均2017年平均同比升降升降幅%鋼材綜合189.0167.721.412.7長 材193.7171.821.912.8板 材186.7165.621.112.7北美市場210.1172.637.521.7歐洲市場193.4183.010.45.7亞洲市場174.3156.218.011.51、長、板材價格均降幅收窄，板材降幅高于長材

12月，CRU長材指數為184.4點，環(huán)比下降4.3點，降幅為2.3%，較上月收窄0.4個百分點；CRU板材指數為169.1點，環(huán)比下降8.7點，降幅為4.9%，較上月加大0.6個百分點，比長材降幅高2.6個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升1.2點，升幅為0.7%；CRU板材指數下降0.9點，降幅為0.5%。（見下圖）

CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2、北美、亞洲降幅較大，歐洲降幅相對較小

（1）北美市場

12月，CRU北美鋼材價格指數為197.1點，環(huán)比下降6.4點，降幅為3.1%，較上月收窄0.8個百分點。12月份，美國制造業(yè)PMI為54.1%，環(huán)比下降5.2個百分點。其中新訂單指數大幅下降11.0個百分點，客戶庫存指數上升0.2個百分點；12月末，美國粗鋼產能利用率81.0%，環(huán)比上升0.3個百分點。本月美國中西部型鋼價格保持平穩(wěn)，鋼筋價格由降轉升，線材、中厚板價格繼續(xù)上升，小型材價格由升轉降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續(xù)下降。（見下表）

美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表

單位：美元/噸

項目12月11月環(huán)比上升環(huán)比升幅%本月上月鋼筋78878350.64-2.73小型材838843-5-0.591.81線材893871222.530型鋼90990900-4.11中厚板10791067121.120.66熱軋帶卷836887-51-5.75-3.59冷軋帶卷9591008-49-4.86-2.89熱浸鍍鋅10411056-15-1.42-5.71（2）歐洲市場

12月，CRU歐洲鋼材價格指數為187.8點，環(huán)比下降4.3點，降幅為2.2%，較上月加大0.4個百分點。12月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.4%，環(huán)比下降0.4個百分點。其中德國制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比下降0.3個百分點；法國制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比下降1.1個百分點；西班牙制造業(yè)PMI為51.1%，環(huán)比下降1.5個百分點；意大利制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比上升0.6個百分點。本月德國市場主要品種鋼材價格均繼續(xù)下降，其中型鋼、中厚板價格降幅有所加大，其他品種價格降幅收窄。（見下表）

德國市場鋼材價格變化情況

單位：美元/噸

項目12月11月環(huán)比上升環(huán)比升幅%本月上月鋼筋630633-3-0.47-3.21小型材647650-3-0.46-2.40線材613622-9-1.45-4.01型鋼783799-16-2.00-1.36中厚板673696-23-3.30-2.52熱軋帶卷617626-9-1.44-4.86冷軋帶卷717727-10-1.38-4.84熱浸鍍鋅761778-17-2.19-4.19（3）亞洲市場

12月，CRU亞洲鋼材價格指數為153.1點，環(huán)比下降9.4點，降幅為5.8%，較上月加大0.9個百分點。12月份，日本制造業(yè)PMI為52.6%，環(huán)比上升0.4個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比下降0.6個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比上升1.2個百分點。本月遠東市場型鋼價格保持平穩(wěn)，其他品種價格均有所下降。（見下表）

遠東市場鋼材到岸價格變化情況表

單位：美元/噸

項目12月11月環(huán)比上升環(huán)比升幅%本月上月鋼 筋485520-35-6.73-2.80小型材530550-20-3.64-2.65線 材535555-20-3.60-3.48型 鋼56256200-4.75中厚板520570-80-13.33-6.56熱軋帶卷490530-40-7.55-7.02冷軋帶卷550587-37-6.30-6.08熱浸鍍鋅580635-55-8.66-5.22四、后期鋼材市場價格走勢分析

臨近“春節(jié)”假期，鋼材市場需求不旺。冬儲期間鋼材庫存呈增長趨勢，后市預期也有所上升。由于市場總體仍是供大于求態(tài)勢，后期鋼材價格難以大幅上漲，仍將呈小幅波動走勢。

1、國民經濟有望平穩(wěn)運行，鋼材需求將保持平穩(wěn)

盡管外部環(huán)境復雜嚴峻、國民經濟面臨下行壓力，但2018年我國經濟運行仍實現了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢，為2019年經濟增長打下堅實基礎。2018年底召開的中央經濟工作強調，我國經濟發(fā)展擁有足夠韌性和巨大潛力，經濟長期向好的態(tài)勢不會改變，2019年國家將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，發(fā)揮投資的關鍵作用，促進形成強大國內市場，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度，補齊農村基礎設施和公共服務設施建設短板；促進區(qū)域協調發(fā)展，統(tǒng)籌推進西部大開發(fā)、東北全面振興、中部地區(qū)崛起、東部率先發(fā)展；進一步推動城鎮(zhèn)化發(fā)展?？傮w來看，2019年國民經濟增長有望保持在合理區(qū)間，鋼材需求仍將保持平穩(wěn)。

2、產能擴張沖動影響供需平衡，市場仍是供大于求局面

經過三年的努力，全國化解了1.5億噸過剩產能，徹底清除了“地條鋼”，但受效益好轉影響，一些地方企業(yè)變相擴產能、盲目增產量的沖動依然存在，部分品種結構不合理的問題仍然沒有解決。在宏觀經濟承受下行壓力的情況下，對市場供需平衡形成不利影響。2019年，鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革將繼續(xù)深化，防范已化解產能復產、嚴防“地條鋼”死灰復燃等工作將進一步開展，環(huán)保嚴監(jiān)管仍會持續(xù)，有利于改善鋼材市場供需形勢。總體來看，國內鋼材市場有望供需平衡，鋼材價格仍將呈小幅波動走勢。

3、鋼材庫存呈上升趨勢，長材庫存升幅明顯

進入2019年1月份，鋼材社會庫存連續(xù)三周增加。至第三周，鋼材庫存增至1102萬噸，比上年末增加157萬噸，增幅為16.58%；同比增加168萬噸，增幅為18.05%。從具體品種看，庫存增長部分主要是鋼筋和線材，中厚板、熱軋板卷和冷軋板的庫存量保持平穩(wěn)，顯示后市長材價格預期有所上升。（見下表）

全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

時間庫存 （萬噸）比上年末 增減比上年末％比上月 增減月環(huán)比%上年 同期同比 增減同比%2018年12月末94615119.05-23-2.3979415119.052019年1月4日994485.08485.0883615818.831月11日104810210.8110210.8189215617.481月18日110215716.5815716.5893416818.052019年市場展望：

一是供給側結構性改革需繼續(xù)深化，才能維護市場平穩(wěn)運行。2018年全國粗鋼產量達到9.28億噸，創(chuàng)歷史新高，同比增加了5747萬噸，增長6.6%。2019年，鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革需繼續(xù)深化，嚴防新增產能和“地條鋼”死灰復燃，鋼鐵企業(yè)應克制擴產沖動，積極維護市場供需平衡。

二是鐵礦石價格持續(xù)走高，與鋼價走勢進一步背離。進入2019年，鋼材價格總體呈小幅波動走勢，1月18日CSPI鋼材價格綜合指數降至105.76點，比2018年末下跌1.27%。而同期CIOPI進口鐵礦石價格升至73.65美元/噸，比2018年末上漲6.69%，與鋼材價格走勢進一步背離，壓縮了鋼鐵企業(yè)盈利空間。

三是國際市場形勢更為復雜嚴峻，對鋼材出口影響較大。2018年我國鋼材出口降至6934萬噸，連續(xù)三年下降。2019年我國經濟發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)仍然較多，受全球經濟復蘇緩慢以及貿易保護主義的影響，2019年我國鋼材出口壓力仍然較大。鋼鐵企業(yè)要認真分析國際市場變化因素，維護出口渠道和國際市場份額，保持市場競爭力。

更多資料請參考中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2024年中國鋼材市場前景及投資機會研究報告》，同時中商產業(yè)研究院還提供能源產業(yè)大數據、能源產業(yè)規(guī)劃策劃、能源產業(yè)園策劃規(guī)劃、能源產業(yè)招商引資等解決方案。

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