今年5月底、6月初，中國(guó)鋼鐵業(yè)界又出重磅消息：中國(guó)寶武對(duì)馬鋼集團(tuán)實(shí)施重組。

    中國(guó)鋼鐵業(yè)打響“過(guò)剩產(chǎn)能治理戰(zhàn)”之后，首推的聯(lián)合重組“樣板”，是寶鋼與武鋼的聯(lián)合。這個(gè)“首例”也不負(fù)眾望，以亮眼業(yè)績(jī)打響了“頭炮”。如今，寶武之后有“寶馬”，中國(guó)鋼鐵業(yè)的聯(lián)合重組之“局”又將有怎樣的“新棋眼”呢？

    水到渠成的“寶馬”

    中國(guó)寶武傳給記者的正式信息稿說(shuō)：“中國(guó)寶武對(duì)馬鋼集團(tuán)實(shí)施重組，將打造億噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán)。”

    此次采取的具體步驟是：5月31日，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)“中國(guó)寶武”)與安徽省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)簽署無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，安徽省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)將馬鋼(集團(tuán))控股有限公司(下稱(chēng)“馬鋼集團(tuán)”)51%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中國(guó)寶武。

    中國(guó)寶武方面表示，上述重組還需上報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，并履行反壟斷審查、境內(nèi)外要約豁免等程序。“具體的重組細(xì)節(jié)和未來(lái)安排，還有待程序走完，正式完成重組并掛牌的時(shí)候，才能一一揭曉?！?/span>

    中國(guó)寶武人士說(shuō)，本次重組有助于促進(jìn)我國(guó)鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展，深入推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是加快產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)兼并重組的重要舉措，滿(mǎn)足“服務(wù)國(guó)家'長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶’戰(zhàn)略、加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展”的客觀(guān)要求，是培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)集團(tuán)的關(guān)鍵措施。

    中國(guó)寶武戰(zhàn)略規(guī)劃明確提出，要以“成為全球鋼鐵業(yè)引領(lǐng)者”為愿景，努力打造“億噸寶武”。中國(guó)寶武與馬鋼集團(tuán)重組，一方面將帶動(dòng)馬鋼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，壯大安徽省國(guó)有經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)鋼鐵及相關(guān)產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展，助推安徽省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展；另一方面將推動(dòng)中國(guó)寶武“成為全球鋼鐵業(yè)引領(lǐng)者”的遠(yuǎn)大愿景，進(jìn)一步打造鋼鐵領(lǐng)域世界級(jí)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)投資和資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

    中國(guó)寶武由原寶鋼集團(tuán)有限公司和武漢鋼鐵(集團(tuán))公司聯(lián)合重組而成，鋼鐵產(chǎn)能規(guī)模7000萬(wàn)噸，位居中國(guó)第一、全球第二，是中國(guó)現(xiàn)代化程度最高、最具競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，2018年資產(chǎn)總額7118億元，實(shí)現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量6725萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)收入4386億元，利潤(rùn)總額338.4億元，位居《財(cái)富》世界500強(qiáng)第162位。

    馬鋼集團(tuán)位于安徽省馬鞍山市，是我國(guó)特大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，由安徽省政府授權(quán)經(jīng)營(yíng)。馬鋼集團(tuán)2018年資產(chǎn)總額970.04億元，實(shí)現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量1964萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)收入918億元，利潤(rùn)總額89.45億元。馬鋼集團(tuán)具備2000萬(wàn)噸鋼配套生產(chǎn)規(guī)模，形成了馬鋼股份公司本部、長(zhǎng)江鋼鐵、合肥公司、瓦頓公司四大鋼鐵生產(chǎn)基地。

    其實(shí)，“寶馬”合作的醞釀期已有近20年之久。早在本世紀(jì)初，當(dāng)時(shí)的寶鋼就以“基層管理項(xiàng)目輸出”的方式，把現(xiàn)代鋼鐵企業(yè)的優(yōu)秀管理“基因”之一的作業(yè)長(zhǎng)制，植入馬鋼的產(chǎn)線(xiàn)和車(chē)間。這種從“軟件”做起的先期融合模式，在當(dāng)時(shí)是一大創(chuàng)舉，被業(yè)界稱(chēng)作“形成合作的共同語(yǔ)言”。之后，寶鋼與馬鋼還曾簽署戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議，在產(chǎn)品品種和結(jié)構(gòu)上形成互補(bǔ)；在地理區(qū)位上共同維護(hù)區(qū)域市場(chǎng)秩序，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；在大宗原燃料采購(gòu)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域加強(qiáng)合作，以降低成本；在企業(yè)戰(zhàn)略和規(guī)劃領(lǐng)域加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。如今，從松散到緊密，從聯(lián)盟到重組，“寶馬”終于走到一起，可謂“水到渠成”。

    期待“寶馬”效應(yīng)

    “寶馬”重組已成為鋼鐵業(yè)界眼下最大的“興奮點(diǎn)”。不少研究機(jī)構(gòu)已對(duì)未來(lái)的“寶馬”效應(yīng)作出自己的預(yù)估。

    記者與多位資深分析師進(jìn)行了交流。他們普遍認(rèn)為，寶武重組馬鋼是大勢(shì)所趨，這將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)主陣營(yíng)和整個(gè)鋼鐵行業(yè)帶來(lái)積極意義和影響。

    “寶馬”重組，一是有望持續(xù)提升馬鋼集團(tuán)的管理效益。中國(guó)寶武是國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，旗下寶鋼股份是國(guó)內(nèi)最大鋼鐵上市公司，人均產(chǎn)鋼效率高，費(fèi)用成本控制能力強(qiáng)，噸鋼盈利能力居行業(yè)前列。前期，中國(guó)寶武通過(guò)直接控股或創(chuàng)投基金投資的方式，對(duì)技術(shù)水平先進(jìn)，但管理水平有待提升的武鋼和重慶鋼鐵進(jìn)行了重組，或是參與了調(diào)整。重組或重整后的兩家公司優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能得到了充分釋放，人均產(chǎn)鋼量、三費(fèi)費(fèi)率等管理指標(biāo)提升明顯。由此，中國(guó)寶武入主，有望補(bǔ)足馬鋼管理方面的短板，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

    二是優(yōu)化企業(yè)間的資源配置，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。從二者產(chǎn)品來(lái)看，中國(guó)寶武主要以生產(chǎn)汽車(chē)、家電用鋼的板材為主，而馬鋼產(chǎn)品比較多元化，除與寶武在冷熱軋薄板、彩涂板、鍍鋅板等板材上有所重疊外，其鐵路車(chē)輪用鋼、H型鋼、線(xiàn)棒材均具有較高的市場(chǎng)認(rèn)可度，并對(duì)中國(guó)寶武形成互補(bǔ)。從市場(chǎng)方面來(lái)看，中國(guó)寶武與馬鋼同屬沿長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶，板材的下游消費(fèi)市場(chǎng)趨同。以家電為例，安徽合肥為國(guó)內(nèi)第一大“白色家電”生產(chǎn)基地，鋼企在此天然會(huì)有激烈競(jìng)爭(zhēng)。“寶馬”重組，可以較大程度上避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，提高重組后的企業(yè)集團(tuán)在板材方面的市場(chǎng)影響力和定價(jià)權(quán)。

    三是提高行業(yè)集中度，增大對(duì)外礦資源的話(huà)語(yǔ)權(quán)。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)排名前10的鋼鐵企業(yè)總產(chǎn)量為3.4億噸，占國(guó)內(nèi)鋼鐵總產(chǎn)量的36.5%，行業(yè)集中度并不高，遠(yuǎn)未達(dá)到鋼鐵行業(yè)“十三五”規(guī)劃60%的目標(biāo)?！皩汃R”重組后，總產(chǎn)量將提升至8700萬(wàn)噸以上，占到全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的9.4%左右，預(yù)計(jì)可以把國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)的集中度指數(shù)提高1.5個(gè)百分點(diǎn)，相應(yīng)可提高我國(guó)鋼廠(chǎng)對(duì)國(guó)外礦山的議價(jià)能力，提升在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中的全球話(huà)語(yǔ)權(quán)。

    聯(lián)合重組將步入“高發(fā)期”

    通過(guò)行業(yè)的兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)的集中度，是發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)化后期的成熟經(jīng)驗(yàn)。

    回溯歷史，100多年來(lái)全球鋼鐵工業(yè)已經(jīng)歷了多次大規(guī)模的“并購(gòu)重組潮”：第一次發(fā)生在20世紀(jì)初的美國(guó)，同時(shí)也產(chǎn)生了世界第一鋼廠(chǎng)——美國(guó)鋼鐵公司；第二次發(fā)生在20世紀(jì)70年代的日本，日本八幡制鐵和富士制鐵合并為新日鐵，此后，新日鐵長(zhǎng)期保持“日本國(guó)內(nèi)第一、全球第二”的地位；第三次發(fā)生在20世紀(jì)90年代末至本世紀(jì)初的歐洲，造就了當(dāng)時(shí)的全球第一大鋼鐵集團(tuán)安賽樂(lè)；第四次是本世紀(jì)以來(lái)，米塔爾領(lǐng)導(dǎo)的橫跨北美、歐洲、亞洲、南美、非洲等地區(qū)的并購(gòu)重組，到2005年米塔爾已位居全球第一，到2006年又重組全球第二的安賽樂(lè)，一舉成為全球鋼鐵巨頭。

    這四次大規(guī)模的“重組潮”，促使全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)上升，并使美國(guó)、日本、韓國(guó)、歐洲等國(guó)家和地區(qū)的鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)。當(dāng)前，中國(guó)鋼鐵業(yè)界的重組不斷：中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)成立，河鋼集團(tuán)跨國(guó)收購(gòu)塞爾維亞鋼廠(chǎng)，沙鋼、建龍、德龍等鋼鐵集團(tuán)先后實(shí)施重組并購(gòu)的舉措……這些“多點(diǎn)開(kāi)花”的并購(gòu)舉動(dòng)和信息匯總起來(lái)，似乎在表明，世界歷史上新一輪的鋼鐵并購(gòu)潮正在中國(guó)形成，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的聯(lián)合重組將逐步進(jìn)入“高發(fā)期”。中國(guó)的目標(biāo)是：到2025年，前十家鋼鐵企業(yè)(集團(tuán))粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)比重不低于60%，形成3家到5家在全球范圍內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)以及一批區(qū)域市場(chǎng)、細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先企業(yè)。

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