一、普材本周觀點：

1.2020年我國外貿(mào)市場逆勢增長，規(guī)模再創(chuàng)新高，“鋼需”前景樂觀。2020年12月，我國出口（以美元計價，下同）同比增長18.1%，進口同比增長6.5%，均好于市場預(yù)期。具體看，當月家電出口33960萬臺，同比增長34.9%。2020年四季度美國成屋銷售創(chuàng)08金融危機最好水平，新房交付后家電需求強勁，拉動中國家電出口高速增長。12月份，我國通用機械設(shè)備出口金額同比增長13.5%，機電產(chǎn)品出口金額同比增長23.6%，汽車、及零配件出口金額同比增長分別為13.5%、10.6%。整體看，得益于我國完備的工業(yè)體系和嚴格的防疫措施，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈保持穩(wěn)定，在中央倡導(dǎo)的國內(nèi)、國際雙循環(huán)新發(fā)展格局背景下，我國制造業(yè)正穩(wěn)步復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級加快，國際競爭力顯著提升，12月份我國高新技術(shù)產(chǎn)品出口同比增長26.6%。2020年全年我國進出口貨物總值超32萬億元，同比增長1.9%，創(chuàng)歷史新高，在全球經(jīng)濟飽受疫情沖擊的背景下，我國成為唯一正增長的國家，鋼材作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)材料，未來需求前景樂觀。

2.多地因疫情封鎖，鋼市供需受擾動。2021年1月12日，河北省在疫情發(fā)布會上通報，對石家莊、邢臺、廊坊等地實施全域封閉管理，人員、車輛非必要不外出，交通運輸采取最嚴格的管控措施。據(jù)了解，2019年上述三市的鋼材產(chǎn)量分別為1255萬噸、690萬噸、1270（估算）萬噸，合計3215萬噸，占河北鋼材產(chǎn)量的11.3%，占全國鋼材產(chǎn)量的2.67%，邊際上對鋼材供應(yīng)有一定影響。同時相鄰省份出于疫情防控的需要對河北籍車輛采取勸返措施，鋼廠物流運輸也受到一定影響。從微觀調(diào)研看，德龍、敬業(yè)集團生產(chǎn)暫未受到影響，鋼材全部堆放在倉庫內(nèi)，河鋼、唐鋼原料供應(yīng)和成本運輸受到影響，若封鎖時間較長，將沖擊周邊市場。辛集市澳森鋼鐵，原料供應(yīng)受到一定影響，目前已安排檢修?？偟膩砜?，河北疫情防控措施對鋼市供應(yīng)產(chǎn)生一定擾動，封鎖區(qū)域鋼廠正就近尋求倉庫存放成品，將造成庫存向表外轉(zhuǎn)移，表內(nèi)增庫可能不及往年。從全國范圍看，今年國家倡導(dǎo)工地不停工、工廠不放假的就地過年模式，據(jù)了解，今年春運節(jié)前車票預(yù)售較往年同期下降近6成，預(yù)計今年春節(jié)期間鋼材需求的衰減幅度要小于往年，鋼材庫存要低于往年。

3.高價原料推高鋼價，侵蝕鋼廠利潤，抑制貿(mào)易商冬儲意愿。本周焦炭第十三輪提漲100元全面落地，鐵礦石上漲1.05美元，原料價格繼續(xù)走高，受高價原料和鋼價走低影響，本周鋼廠利潤下降超100元，盈利水平為近5年來歷史同期最低。面對高企的鋼價，下游以及貿(mào)易商多數(shù)選擇規(guī)避風險，持幣觀望，冬儲意愿不強，囤貨以期現(xiàn)套利資金為主。但冷軋利潤仍是五大品種中最好的。

二、特鋼板塊我們繼續(xù)重點推薦永興材料：碳酸鋰持續(xù)上漲，鋰鹽大周期復(fù)蘇疊加云母提鋰崛起形成共振，作為永興材料的首位挖掘者，我們繼續(xù)重點推薦“鋰電新星”永興材料。

返回列表