自2022年2月俄烏沖突爆發(fā)，至今已過(guò)去一年。這是冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)最重大的地緣政治事件，美歐對(duì)俄羅斯實(shí)施了九輪制裁，給俄羅斯經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一系列挑戰(zhàn)，制裁引發(fā)的反噬效應(yīng)和溢出效應(yīng)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)、全球產(chǎn)業(yè)鏈和世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定也造成嚴(yán)重沖擊。制裁壓力下，俄羅斯經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)超出預(yù)期，顯現(xiàn)較強(qiáng)韌性，歐洲經(jīng)濟(jì)受制裁反噬陷入困境，中俄經(jīng)貿(mào)合作不斷深化。從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢(shì)看，全球經(jīng)濟(jì)秩序面臨深度調(diào)整。

制裁下俄羅斯經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)超出預(yù)期

美歐對(duì)俄羅斯實(shí)施大規(guī)模極限制裁，其強(qiáng)度、范圍和系統(tǒng)性不同以往。制裁由美國(guó)發(fā)起，歐盟跟進(jìn)，參與制裁的國(guó)家和地區(qū)達(dá)48個(gè)。制裁措施密集，2014年至2022年2月22日，美國(guó)對(duì)俄羅斯實(shí)施了2695項(xiàng)制裁。而從2月23日到4月21日，美歐新增對(duì)俄羅斯制裁措施9138項(xiàng)，截至2023年1月8日共12695項(xiàng)。制裁內(nèi)容嚴(yán)厲，包括凍結(jié)俄羅斯央行外匯儲(chǔ)備，把俄羅斯10余家最重要的銀行踢出SWIFT系統(tǒng)，禁止使用美元、歐元、英鎊、日元交易等金融制裁，還包括對(duì)俄羅斯軍工和民用實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)實(shí)施全面出口管制，對(duì)石油、天然氣及其制品限價(jià)制裁，對(duì)俄羅斯企業(yè)、組織和個(gè)人制裁。

在大規(guī)模制裁沖擊下，俄羅斯金融市場(chǎng)2022年3月上旬出現(xiàn)嚴(yán)重混亂，盧布匯率貶值50%以上。國(guó)際結(jié)算和物流受阻，出口管制和禁運(yùn)導(dǎo)致依賴國(guó)際供應(yīng)鏈的企業(yè)生產(chǎn)停頓，而進(jìn)口品匱乏和國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)停頓引發(fā)商品市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，物價(jià)快速上漲。在此背景下，4月11日世界銀行預(yù)測(cè)2022年俄羅斯經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)11.2%的負(fù)增長(zhǎng)。同期，俄羅斯央行預(yù)測(cè)2022年GDP降幅為8%至10%。

不過(guò)，俄羅斯宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際結(jié)果大大好于預(yù)期。根據(jù)俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部監(jiān)測(cè)，2022年7月后，經(jīng)濟(jì)降幅同比收窄，環(huán)比趨于穩(wěn)定。隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨于平穩(wěn)，物價(jià)上漲得到控制，物價(jià)水平7月后逐漸穩(wěn)定，9月后甚至持續(xù)下降，全年通貨膨脹率為11.9%。受局部軍事動(dòng)員和人口外流影響，出現(xiàn)了自1991年以來(lái)最低失業(yè)率，全年低于3.9%。居民實(shí)際可支配收入受物價(jià)上漲等因素影響有所減少，但在物價(jià)補(bǔ)貼、提高最低工資等政策支持下，貧困率降至2013年水平。2023年1月國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，俄羅斯2022年GDP降幅為2.2%。

金融方面，俄羅斯金融安全、財(cái)政安全和國(guó)際收支安全未受到實(shí)質(zhì)性危害。2022年4月1日俄羅斯實(shí)行天然氣“盧布結(jié)算令”后，盧布匯率大幅升值，下半年穩(wěn)定在1美元兌61盧布至70盧布的水平，高于俄烏沖突爆發(fā)前。俄羅斯證券市場(chǎng)和銀行系統(tǒng)在經(jīng)歷最初混亂后迅速穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯2022年1月至11月貿(mào)易順差2698億美元，經(jīng)常賬戶盈余達(dá)2257億美元，12月底國(guó)際儲(chǔ)備超過(guò)5800億美元。雖然財(cái)政因經(jīng)濟(jì)衰退和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩導(dǎo)致稅收和發(fā)債能力受到影響，但油價(jià)上漲抵消影響并帶來(lái)更多財(cái)政收入。2022年1月至10月俄聯(lián)邦預(yù)算盈余1384億盧布，11月底預(yù)算盈余高達(dá)5570億盧布。12月完成大項(xiàng)目支出撥付后，全年預(yù)算赤字3.3萬(wàn)億盧布，約占GDP的2.3%，完成預(yù)算規(guī)劃。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，2022年俄羅斯農(nóng)業(yè)、住房與建筑業(yè)、居民有償服務(wù)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。在投資領(lǐng)域，俄羅斯央行數(shù)據(jù)顯示，2022年三分之一的企業(yè)資本支出增加，只有18%的企業(yè)支出減少。國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計(jì)增長(zhǎng)8%至10%。出口管制背景下的進(jìn)口替代、提前啟動(dòng)計(jì)劃的項(xiàng)目、聯(lián)邦和地區(qū)投資支持措施、軍工訂單大幅增加等因素刺激了投資活動(dòng)。

在制裁壓力下，俄羅斯經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)超出預(yù)期，顯現(xiàn)較強(qiáng)韌性。究其根源，主觀因素方面，俄羅斯對(duì)美歐制裁有著充分準(zhǔn)備。2014年后的進(jìn)口替代戰(zhàn)略、金融安全和財(cái)政安全建設(shè)、去美元化和試圖擺脫能源依賴的努力，都為應(yīng)對(duì)極限制裁沖擊奠定了較好基礎(chǔ)。為應(yīng)對(duì)極限制裁，俄羅斯采取了合理的財(cái)政政策和針對(duì)性的金融貨幣政策，包括暫停執(zhí)行中期預(yù)算、為財(cái)政安全籌集資金、快速的資本管制和抑制通貨膨脹的利率政策等，都發(fā)揮了積極作用?？陀^因素方面，俄羅斯經(jīng)濟(jì)的自然特征保證了其生存能力和自給自足能力；經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)出國(guó)有戰(zhàn)略企業(yè)主導(dǎo)和高壟斷性，嚴(yán)格的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)保護(hù)和對(duì)外資的管控，出口管制背景下國(guó)內(nèi)企業(yè)填補(bǔ)需求缺口等，為穩(wěn)定和恢復(fù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定了基礎(chǔ)；金融部門(mén)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系松散，金融沖擊對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)率低，也是重要因素。

但大規(guī)模制裁也給俄羅斯經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了一系列挑戰(zhàn)。短期來(lái)看，金融制裁造成了短暫的市場(chǎng)混亂和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本上升。國(guó)際結(jié)算渠道中斷，俄羅斯不得不搭建自己的國(guó)際結(jié)算和支付系統(tǒng)，并尋找SWIFT和美元、歐元等國(guó)際貨幣之外的其他結(jié)算渠道和支付貨幣，大大影響了國(guó)際貿(mào)易效率，提高了貿(mào)易成本。長(zhǎng)期來(lái)看，是國(guó)際供應(yīng)鏈斷裂，以及科技創(chuàng)新能力的弱化。從產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈角度看，俄羅斯主要出口能源原材料等初級(jí)產(chǎn)品，進(jìn)口機(jī)電設(shè)備和電子產(chǎn)品，在全球生產(chǎn)鏈中主要是前向參與，缺少后向參與，形成了對(duì)國(guó)外高技術(shù)設(shè)備和投資品的高度依賴。美歐制裁措施中，一方面對(duì)俄羅斯實(shí)施技術(shù)封鎖，另一方面通過(guò)脫鉤和限價(jià)限制其能源市場(chǎng)，導(dǎo)致在商品和技術(shù)進(jìn)口份額較高的行業(yè)中，計(jì)算機(jī)、芯片和智能設(shè)備、電子和光學(xué)產(chǎn)品、機(jī)械工業(yè)設(shè)備等首先遭遇短缺，俄羅斯同時(shí)面臨多領(lǐng)域、多部門(mén)進(jìn)口替代，需全面重組國(guó)內(nèi)生產(chǎn)鏈供應(yīng)鏈，且進(jìn)口替代能力不足問(wèn)題短期內(nèi)難以解決。

如果把國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力分為生存能力、發(fā)展能力、對(duì)外影響力和外部強(qiáng)制力四個(gè)維度，盡管制裁沒(méi)有對(duì)俄羅斯生存能力構(gòu)成威脅，但也大大削弱了其發(fā)展能力。由于國(guó)際物流和管道基礎(chǔ)設(shè)施受限，能源和糧食等戰(zhàn)略資源外部市場(chǎng)受限，俄羅斯的全球影響力被大大削弱。

大規(guī)模制裁沖擊下，俄羅斯不得不實(shí)施結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和政策方面，開(kāi)始更加強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)主權(quán)、技術(shù)主權(quán)和數(shù)據(jù)主權(quán)，致力于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化、信息化轉(zhuǎn)型和技術(shù)獨(dú)立。不僅對(duì)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)如能源、農(nóng)業(yè)、重化工業(yè)、航空航天等實(shí)施扶持和鞏固，而且重點(diǎn)對(duì)運(yùn)輸物流、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和技術(shù)創(chuàng)新部門(mén)加大投資和自主能力建設(shè)。同時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放和參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán)、政府干預(yù)和參與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的體制設(shè)置、國(guó)民經(jīng)濟(jì)地理和區(qū)域布局進(jìn)行調(diào)整。俄羅斯經(jīng)濟(jì)體制和對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入國(guó)家干預(yù)和主導(dǎo)的新時(shí)代，動(dòng)員型經(jīng)濟(jì)特征越來(lái)越明顯。2022年底，政府對(duì)投資和產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)基本成型，逐漸形成由政府干預(yù)和主導(dǎo)，市場(chǎng)機(jī)制輔助和引導(dǎo)的資源配置體制模式。這種體制模式具有有限競(jìng)爭(zhēng)和適度壟斷相結(jié)合、有限開(kāi)放和產(chǎn)業(yè)安全自主密切配合的特征。

反噬效應(yīng)令歐洲經(jīng)濟(jì)不堪重負(fù)

俄烏沖突爆發(fā)前，俄歐之間已形成非常緊密的能源和工業(yè)設(shè)備與技術(shù)互為依賴的分工關(guān)系。2021年歐盟進(jìn)口了1550億立方米俄羅斯天然氣，包括1400億立方米管道天然氣和150億立方米液化天然氣。俄羅斯原油占?xì)W盟原油進(jìn)口總量的29%，天然氣約占41%，同時(shí)與歐盟的貿(mào)易額占俄羅斯對(duì)外貿(mào)易總額的35.9%。俄烏沖突爆發(fā)后，歐盟及其成員國(guó)與美國(guó)、英國(guó)和日本等盟友一起對(duì)俄羅斯實(shí)施包括能源領(lǐng)域在內(nèi)的九輪制裁，歐洲能源缺口逐漸擴(kuò)大。在能源價(jià)格飆升、能源缺口不斷擴(kuò)大的沖擊下，制裁引發(fā)的反噬效應(yīng)令歐洲經(jīng)濟(jì)不堪重負(fù)。

首先，通貨膨脹飆升。在歐盟加速實(shí)施氣候轉(zhuǎn)型和減少排放的關(guān)鍵時(shí)期，石油、天然氣等過(guò)渡能源是民眾取暖烹飪的生活必需品，也是金屬冶煉和化工等行業(yè)重要生產(chǎn)資料。俄烏沖突引發(fā)能源危機(jī)，最為直接的后果就是進(jìn)一步破壞了國(guó)際供應(yīng)鏈，加上能源價(jià)格暴漲，迅速推高了歐盟地區(qū)通貨膨脹。2022年10月，歐盟和歐元區(qū)年通貨膨脹率分別攀升至11.5%、10.6%，歐元區(qū)通脹率為1997年有記錄以來(lái)最高值。能源價(jià)格上漲引發(fā)生產(chǎn)和生活成本上升是主要推手，從通脹構(gòu)成看，能源對(duì)歐元區(qū)年通脹率貢獻(xiàn)了4.44個(gè)百分點(diǎn)，食品和煙酒貢獻(xiàn)了2.74個(gè)百分點(diǎn)。

其次，民用燃?xì)夂碗妰r(jià)大幅上漲，減少了居民可支配收入，削弱了私人、家庭消費(fèi)能力。隨著俄歐能源脫鉤和全球能源價(jià)格上漲，歐洲天然氣價(jià)格和電價(jià)快速上漲，加上俄烏沖突造成糧食供應(yīng)沖擊，食品價(jià)格也快速上漲，共同推高了民生成本。終端能源消費(fèi)價(jià)格中，2022年7月至9月，德國(guó)、法國(guó)、意大利和英國(guó)每月電價(jià)達(dá)到1月份的2.2倍至4.4倍。受物價(jià)上漲影響，2022年二季度歐盟和歐元區(qū)家庭人均實(shí)際收入環(huán)比分別減少1.2%、0.9%。

再次，企業(yè)成本暴漲，導(dǎo)致大量企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)甚至倒閉，引發(fā)更嚴(yán)重的“去工業(yè)化”風(fēng)險(xiǎn)。能源密集型制造業(yè)受打擊最為嚴(yán)重。作為歐洲的產(chǎn)業(yè)鏈核心，能源成本分別占德國(guó)冶金、基礎(chǔ)化工、玻璃制造、造紙、建筑材料等能源密集型行業(yè)成本的26%、19%、18%、17%和15%。俄烏沖突爆發(fā)后，歐洲一方面加快擺脫對(duì)俄羅斯能源依賴，另一方面又未找到合適的替代能源，致使能源缺口擴(kuò)大并快速傳導(dǎo)至制造業(yè)的加工制造、物流倉(cāng)儲(chǔ)等多個(gè)環(huán)節(jié)，大幅提升了企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本，許多企業(yè)陷入困境。例如，作為德國(guó)天然氣最大用戶之一的化工巨頭巴斯夫公司，在全球范圍內(nèi)已暫停和放緩的生產(chǎn)計(jì)劃分別達(dá)80個(gè)和100個(gè)，并在海外尋找和投資建設(shè)新生產(chǎn)基地。2022年12月，歐元區(qū)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）終值為47.8，法國(guó)、德國(guó)分別為49.2、47.1，均處于50榮枯線之下。德國(guó)哈勒經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)，2023年一季度德國(guó)企業(yè)破產(chǎn)案將激增。意大利零售業(yè)組織商貿(mào)聯(lián)合會(huì)表示，2023年上半年該國(guó)將至少有12萬(wàn)家小企業(yè)瀕臨倒閉?；诖?，高盛集團(tuán)發(fā)表觀點(diǎn)稱，當(dāng)前能源危機(jī)令歐洲面臨大規(guī)?！叭スI(yè)化”風(fēng)險(xiǎn)。

最后，企業(yè)被迫調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，大量企業(yè)外遷。俄歐能源脫鉤，歐洲機(jī)械制造業(yè)、化工行業(yè)、金屬冶煉業(yè)等優(yōu)勢(shì)行業(yè)的企業(yè)不堪原材料價(jià)格暴漲等成本重負(fù)，開(kāi)始調(diào)整供應(yīng)鏈，不斷向域外擴(kuò)大投資、開(kāi)拓業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，美國(guó)能源價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，拜登簽署《通脹削減法案》《芯片與科學(xué)法案》，對(duì)投資美國(guó)的企業(yè)提供巨額補(bǔ)貼，吸引歐洲企業(yè)赴美國(guó)投資。不少歐洲企業(yè)也追加了對(duì)中國(guó)投資，例如，巴斯夫公司大規(guī)模注資湛江，大眾公司增加對(duì)中國(guó)投資等。歐洲“去工業(yè)化”擔(dān)憂加劇，歐盟委員會(huì)不得不組織專門(mén)由能源政策制定者、能源供應(yīng)商、消費(fèi)者參加的圓桌會(huì)，討論如何在能源價(jià)格高企情況下設(shè)立額外基金來(lái)保護(hù)消費(fèi)者、家庭和企業(yè)，保護(hù)歐洲的核心產(chǎn)業(yè)。而圍繞《通脹削減法案》等，美歐在貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)上也摩擦不斷。

俄歐能源脫鉤和能源危機(jī)引發(fā)了此輪“去工業(yè)化”，在俄歐關(guān)系難以回轉(zhuǎn)情況下，歐洲應(yīng)對(duì)手段和政策選擇空間有限。一方面，歐盟的財(cái)政和金融體制，以及當(dāng)前歐洲天然氣價(jià)格的相對(duì)水平，決定了政府缺乏為企業(yè)提供充足能源補(bǔ)貼的財(cái)政資源。另一方面，瀕臨破產(chǎn)的絕大多數(shù)為中小企業(yè)，很難通過(guò)分散生產(chǎn)或重組國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈來(lái)規(guī)避能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。若“去工業(yè)化”持續(xù)，將對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成嚴(yán)重打擊。

中俄經(jīng)貿(mào)合作不斷深化

2022年12月，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議發(fā)布《2022年統(tǒng)計(jì)手冊(cè)》指出，全球?qū)嶋H國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速將從2021年的5.7%降至2022年的3.3%，商品和服務(wù)貿(mào)易都將放緩。世界經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，疫情形勢(shì)延宕反復(fù)和地緣政治沖突升級(jí)是主要原因。俄烏沖突引發(fā)能源價(jià)格暴漲，美聯(lián)儲(chǔ)加息和美元升值給新興經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)資本外流和債務(wù)壓力，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成直接沖擊。從宏觀角度看，世界經(jīng)濟(jì)下行，全球?qū)嶋H需求低迷，導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易規(guī)模趨于萎縮。2022年10月世界貿(mào)易組織預(yù)計(jì)，2022年國(guó)際貨物貿(mào)易量增長(zhǎng)3.5%，較2021年下降6.2個(gè)百分點(diǎn)。德國(guó)基爾研究所公布的基爾貿(mào)易指數(shù)顯示，2022年10月經(jīng)價(jià)格和季節(jié)調(diào)整后的國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)僅為0.3%，其中美國(guó)、歐盟、中國(guó)和俄羅斯出口增長(zhǎng)分別為1.0%、-0.3%、2.4%和0.3%。

在全球貿(mào)易陷入停滯背景下，中俄經(jīng)貿(mào)合作不斷深化。據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年進(jìn)出口總值首次突破40萬(wàn)億元人民幣關(guān)口，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，連續(xù)6年保持世界第一貨物貿(mào)易國(guó)地位。其中，中國(guó)對(duì)俄羅斯進(jìn)出口1.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)29.3%。在中國(guó)20多個(gè)主要貿(mào)易伙伴中，2022年中俄貿(mào)易額同比增幅處于領(lǐng)先地位。中國(guó)對(duì)俄羅斯出口總額從2021年675.7億美元增長(zhǎng)到2022年761.23億美元，同比增長(zhǎng)12.8%，進(jìn)口總額從2021年793.2億美元增長(zhǎng)到2022年1141.49億美元，同比增長(zhǎng)43.4%。據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年中俄1900多億美元貿(mào)易總額中，來(lái)自中國(guó)的商品占俄羅斯總進(jìn)口的36%以上，對(duì)中國(guó)出口占俄羅斯總出口的20%。

俄烏沖突爆發(fā)后，俄羅斯迅速采取措施應(yīng)對(duì)，防止金融體系崩潰，并調(diào)整對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作戰(zhàn)略，擴(kuò)大與中國(guó)、印度以及其他新興經(jīng)濟(jì)體合作。同時(shí)，能源價(jià)格上漲也是中俄貿(mào)易額大幅增長(zhǎng)的促進(jìn)因素。2022年俄羅斯對(duì)中國(guó)出口同比增長(zhǎng)43.4%，包括石油、管道天然氣等，并加大了礦物肥料、木材、農(nóng)產(chǎn)品和海產(chǎn)品采購(gòu)數(shù)量。中國(guó)對(duì)俄羅斯出口大幅增長(zhǎng)，主要包括消費(fèi)電子產(chǎn)品、挖掘機(jī)、汽車(chē)、微處理器、服裝、鞋和日用品，俄羅斯已增加對(duì)中國(guó)制造的電子產(chǎn)品和汽車(chē)的采購(gòu)。國(guó)際金融協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)（包括香港、澳門(mén)）和土耳其超過(guò)歐盟成為俄羅斯最大貿(mào)易伙伴國(guó)。俄羅斯普列漢諾夫經(jīng)濟(jì)大學(xué)教授丹尼斯·佩列佩利察表示，退出俄羅斯市場(chǎng)的大多數(shù)商品已被中國(guó)和俄羅斯的同類產(chǎn)品取代。進(jìn)口增長(zhǎng)的潛力仍然存在，特別是考慮到俄羅斯積極推進(jìn)工業(yè)化，需要大量機(jī)床、設(shè)備、零部件等。2022年中俄經(jīng)貿(mào)合作邁上新臺(tái)階，2023年增長(zhǎng)潛力依舊巨大。

對(duì)全球經(jīng)濟(jì)秩序產(chǎn)生系統(tǒng)性影響

從全球視角和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢(shì)看，美歐大規(guī)模制裁給俄羅斯經(jīng)濟(jì)帶來(lái)長(zhǎng)期負(fù)面沖擊只是局部事件，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)秩序發(fā)展的系統(tǒng)性影響更值得重視和思考。

俄烏沖突升級(jí)和美歐對(duì)俄大規(guī)模極限制裁是30多年來(lái)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，正改變經(jīng)濟(jì)全球化的方向。在冷戰(zhàn)結(jié)束后經(jīng)濟(jì)全球化高速發(fā)展的幾十年里，全球經(jīng)濟(jì)逐漸形成了中美循環(huán)和俄歐循環(huán)的整體格局，并在開(kāi)放和多邊主義框架下推動(dòng)著分工、專業(yè)化和全球科技創(chuàng)新的發(fā)展。以俄歐“能源—制成品資本品”循環(huán)為例，俄羅斯向歐洲供應(yīng)能源，獲取資本品和消費(fèi)品，歐洲則因?yàn)榉€(wěn)定和低成本的能源供應(yīng)確保了制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新利潤(rùn)空間，但俄烏沖突升級(jí)和美歐大規(guī)模極限制裁打破了上述循環(huán)。

美歐在實(shí)施制裁過(guò)程中，一方面，無(wú)限制擴(kuò)展國(guó)家安全概念的內(nèi)涵外延，在全球推行價(jià)值觀貿(mào)易和小圈子合作，破壞原有國(guó)際分工模式，打碎了已有的全球生產(chǎn)鏈供應(yīng)鏈。2022年5月，美國(guó)啟動(dòng)“印太經(jīng)濟(jì)框架”（IPEF），該框架覆蓋14個(gè)國(guó)家25億人口，GDP約占全球的40%，主要內(nèi)容涉及貿(mào)易、供應(yīng)鏈、清潔能源等領(lǐng)域的規(guī)則或標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立；2022年8月，拜登簽署《芯片與科學(xué)法案》，限制中美正?？萍己献?。世界主要經(jīng)濟(jì)體之間的遏制與博弈，無(wú)疑會(huì)對(duì)全球貿(mào)易投資和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響。另一方面，涉及國(guó)家安全的技術(shù)、產(chǎn)品和領(lǐng)域被無(wú)限放大。美歐在對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面推行經(jīng)濟(jì)安全化，拜登在2023年2月7日國(guó)情咨文中，甚至拋棄美加墨自貿(mào)協(xié)定精神，要求使用和購(gòu)買(mǎi)美國(guó)制造。此前更是在《通脹削減法案》問(wèn)題上與歐盟打起貿(mào)易戰(zhàn)。美國(guó)拋棄了自己倡導(dǎo)的自由貿(mào)易，多邊主義和開(kāi)放的國(guó)際貿(mào)易秩序被破壞，世界經(jīng)濟(jì)的主題從發(fā)展優(yōu)先轉(zhuǎn)向安全優(yōu)先。

全球金融格局邁入歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)。美歐把SWIFT、美元等國(guó)際貨幣和國(guó)際金融結(jié)算公共產(chǎn)品武器化，引發(fā)很多國(guó)家警惕，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等國(guó)際金融秩序的基礎(chǔ)遭到質(zhì)疑和破壞，美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的信用受到傷害，替代性國(guó)際貨幣的重要性上升。在地緣政治沖突加劇背景下，出于國(guó)家安全考慮，美元作為外匯儲(chǔ)備正被快速拋棄。俄羅斯在外匯儲(chǔ)備中放棄了美元和歐元，轉(zhuǎn)而支持黃金和人民幣；中國(guó)和沙特阿拉伯2022年底首次用人民幣支付完成重要交易；2023年印度與中東產(chǎn)油國(guó)的能源結(jié)算開(kāi)始嘗試擴(kuò)大以本幣結(jié)算；南非外長(zhǎng)潘多爾對(duì)媒體表示，金磚國(guó)家正打造新的支付體系，以擺脫美元控制。而此前，石油結(jié)算一直以美元進(jìn)行，將石油交易轉(zhuǎn)換為使用本國(guó)貨幣結(jié)算正改變著全球金融格局。俄羅斯、中國(guó)、印度、土耳其等重要國(guó)際經(jīng)濟(jì)體選擇減少美元在國(guó)際結(jié)算和國(guó)際儲(chǔ)備中的應(yīng)用，替代性貨幣如人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的地位和經(jīng)濟(jì)聲望上升。目前美元在國(guó)際金融體系中的主導(dǎo)地位還難以撼動(dòng)，但在國(guó)際儲(chǔ)備中的份額正逐漸下降。

全球貿(mào)易格局和流向發(fā)生轉(zhuǎn)變。美國(guó)推動(dòng)的價(jià)值觀貿(mào)易和泛化的國(guó)家安全貿(mào)易，沖擊著現(xiàn)有國(guó)際貿(mào)易秩序。特別是近半年來(lái)，美國(guó)拒不履行世界貿(mào)易組織關(guān)于美國(guó)在鋼鋁貿(mào)易中不正當(dāng)使用反傾銷反補(bǔ)貼的裁決，使得國(guó)際貿(mào)易規(guī)則受到破壞。與此同時(shí)，全球貿(mào)易格局和貿(mào)易流向正發(fā)生轉(zhuǎn)變。一方面，美國(guó)作為中國(guó)最大貿(mào)易伙伴國(guó)的地位發(fā)生變化，東盟、歐盟在中國(guó)對(duì)外貿(mào)易中地位上升。另一方面，2019年以來(lái)美國(guó)從歐洲主要經(jīng)濟(jì)體（歐盟27國(guó)+英國(guó)）的進(jìn)口額已連續(xù)4年超過(guò)從中國(guó)的進(jìn)口額，美國(guó)對(duì)歐洲出口也持續(xù)上升。

全球能源格局進(jìn)入重組階段。美歐對(duì)俄羅斯制裁措施中，歐洲與俄羅斯能源關(guān)系被“硬脫鉤”。美歐推動(dòng)的俄油限價(jià)、天然氣限價(jià)，正推動(dòng)全球能源格局重組。俄羅斯戰(zhàn)略性重構(gòu)能源出口的市場(chǎng)和方向，轉(zhuǎn)向亞太和南方國(guó)家；美歐則利用制裁和對(duì)俄油限價(jià)機(jī)會(huì)，試圖從產(chǎn)油國(guó)手中奪取能源定價(jià)權(quán)，石油輸出國(guó)組織與美國(guó)的能源關(guān)系也因此發(fā)生重大變化。俄羅斯的能源需求市場(chǎng)受到發(fā)達(dá)國(guó)家限制，不僅改變了油氣供求的地緣政治經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，也使得全球特別是歐洲國(guó)家能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程面臨調(diào)整，全球?qū)崿F(xiàn)碳中和的目標(biāo)可能被推遲。

全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨調(diào)整。俄烏沖突升級(jí)，軍事對(duì)抗長(zhǎng)期化和戰(zhàn)場(chǎng)消耗，最終考驗(yàn)的是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的潛力，是持續(xù)供應(yīng)戰(zhàn)爭(zhēng)物資的能力。這使得此前美國(guó)推動(dòng)的重建制造業(yè)回流和國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈重組從模糊向清晰化轉(zhuǎn)變。美國(guó)試圖在推動(dòng)制裁的過(guò)程中建立友岸產(chǎn)業(yè)和技術(shù)同盟，構(gòu)建集團(tuán)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。歐盟與俄羅斯能源脫鉤伴隨著產(chǎn)業(yè)脫鉤。美國(guó)構(gòu)建的IPEF、美歐打造的貿(mào)易與技術(shù)理事會(huì)，以及《芯片與科學(xué)法案》，都在加速全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈向集團(tuán)化、友岸化和近岸化發(fā)展。

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