近期，國外不少投資銀行開始對未來鐵礦石價格走勢持“悲觀態(tài)度”?！栋拇罄麃喗鹑谠u論報》于近日發(fā)表文章稱：“鐵礦石市場很容易崩盤。”澳大利亞基金管理公司——雅拉資本（Yarra Capital）也于近段時間預(yù)測稱：“之前鐵礦石價格漲得太猛，在供應(yīng)即將激增和澳大利亞最大出口商品需求受到質(zhì)疑的情況下，鐵礦石價格現(xiàn)在很容易出現(xiàn)‘電池礦石（指的是碳酸鋰）的崩潰’。”

　　雅拉資本認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石市場尚未充分適應(yīng)來自非洲西芒杜地區(qū)的“新供應(yīng)浪潮”，除非其他地區(qū)減產(chǎn)抵沖這一波浪潮，否則將推動現(xiàn)貨市場出現(xiàn)高達(dá)10%的過剩。與此同時，占全球海運(yùn)市場約70%的中國需求正在放緩，“因為這個世界第二大經(jīng)濟(jì)體顯示出飽和的跡象”。

　　澳洲聯(lián)邦銀行（Commonwealth Bank）礦業(yè)分析師維韋克·達(dá)爾（Vivek Dhar）也公開表示，由于中國部分鋼廠利潤率為負(fù)值，鐵礦石價格可能跌破每噸100美元。“利潤率為負(fù)值”意味著鋼鐵制造商正遭受虧損。

　　上一次利潤率持續(xù)處于這種水平是在2022年6月份—2022年7月份，當(dāng)時鐵礦石價格跌破了每噸100美元。

　　澳洲聯(lián)邦銀行認(rèn)為，市場將重點關(guān)注中國將于3月初召開的全國兩會上公布的2024年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。

　　筆者認(rèn)為，如果上述兩家金融機(jī)構(gòu)的預(yù)測情況屬實，那么鐵礦石價格將從目前120美元/噸的水平下跌至80美元/噸，必和必拓和力拓的利潤也將因此減少近一半。澳大利亞政府最新的預(yù)算更新顯示，鐵礦石價格每變動10美元/噸，就相當(dāng)于澳大利亞政府要面對53億澳元（約合34.52億美元）的名義國內(nèi)生產(chǎn)總值和5億澳元（約合3.26億美元）稅收的“變量”。

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