2014年，我國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，經(jīng)濟增長從高速增長轉為中高速增長，產(chǎn)業(yè)結構不斷優(yōu)化升級。在此背景下，與宏觀經(jīng)濟關聯(lián)度極高的鋼鐵行業(yè)亦呈現(xiàn)新的發(fā)展特點，靠需求高速增長拉動的高增長、高盈利時代已經(jīng)結束，進入以產(chǎn)能過剩、產(chǎn)量增長、需求減速、價低利微、出口拉動等為特征的發(fā)展格局，可以說鋼鐵行業(yè)也進入“新常態(tài)”，既是行業(yè)發(fā)展的困難期，也是加快結構調整、深化改革、創(chuàng)新發(fā)展的關鍵期，機遇與挑戰(zhàn)并存。

    產(chǎn)能快速擴張需向高質高效生產(chǎn)轉變

    近年來，受盲目過度投資、產(chǎn)能超前建設等因素影響，我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出，成為鋼鐵業(yè)陷入困境的根本性問題之一。據(jù)估算，2013年全國鋼鐵產(chǎn)能累計約11.4億噸。2014年，雖然我國粗鋼產(chǎn)量增速明顯下滑，供應增長正在逐步回調至與需求增長相適應的合理區(qū)間，但由于體量規(guī)模巨大，絕對產(chǎn)量仍居高位。據(jù)統(tǒng)計，2014年前11個月全國粗鋼產(chǎn)量達7.49億噸，同比增長1.9%，增速較上年同期下降5.9個百分點，預計全年粗鋼產(chǎn)量或將超8億噸。截至2014年11月末，全國重點企業(yè)鋼材庫存量為1431萬噸，較今年初增長217萬噸，全年絕大部分時間鋼企庫存總量均在1380-1800萬噸之間的高位運行，鋼廠去庫存壓力明顯上升。

    供應過剩使得生產(chǎn)企業(yè)背負著沉重的壓力，然而，一些工藝相對落后、市場競爭力差、沒有銷售毛利的企業(yè)，為了不被市場淘汰，并不及時調整生產(chǎn)節(jié)奏，在產(chǎn)能過剩、需求放緩的市場環(huán)境下，進入"越虧越產(chǎn)，越產(chǎn)越虧"的怪圈，進一步加劇供應過剩和利潤下滑。在這種特殊背景下，鋼鐵行業(yè)轉型升級迫在眉睫。淘汰落后產(chǎn)能力度將進一步加大，在政策和市場的雙重壓力下，一部分環(huán)保不達標、資金周轉不暢、負債較高、虧損嚴重的中小鋼鐵企業(yè)面臨淘汰或關停的命運。此外，單純擴充高爐、增加生產(chǎn)線已經(jīng)無法為企業(yè)帶來長期發(fā)展，企業(yè)必須加大自身轉型升級力度，加強技術革新，節(jié)約能耗、減少污染物排放，提高生產(chǎn)效率，增加高質量、高附加值產(chǎn)品的產(chǎn)出，從資源集約型企業(yè)向技術創(chuàng)新型過渡。

    出口大幅攀升需向質量強國轉變

    2014年以來，外部市場相對轉好，鋼材內外價差擴大，我國鋼材出口量持續(xù)飆升，同比增速從1月份的37.6%擴大到11月份的94.4%，11月單月出口量已近千萬噸，不斷刷新歷史最高紀錄。前11個月我國累計出口鋼材8361萬噸，同比增長46.8%，創(chuàng)下4年來的最高增速。然而，同期出口金額增速均普遍低于出口量增速，11月出口金額同比增長56.1%，平均出口單價也從1月份的829美元/噸下降至11月的684美元/噸，降幅達17.5%，比同期內貿鋼價跌幅還高出5-6個百分點。在出口量快速增長的同時，出口金額的增長并未跟上。

    長期以來，我國鋼材出口多以價格優(yōu)勢在國際市場上競爭，出口對象國針對我國鋼材設置的貿易壁壘也越來越多，不利于鋼材出口市場的持續(xù)發(fā)展。新形勢下，我國鋼材出口也應轉變思路，逐步由純價格優(yōu)勢向質量優(yōu)勢轉變，從出口數(shù)量大國向出口質量強國轉變。尤其是在我國重點發(fā)展“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的新倡議下，除了直接出口鋼材外，還應大力發(fā)展國內高附加值的鋼鐵下游產(chǎn)業(yè)，增強機電、造船等產(chǎn)品國際競爭力，從單純的價格競爭優(yōu)勢，轉變?yōu)楦幼⒅禺a(chǎn)品的附加價值，以更具附加值的產(chǎn)品體系、更優(yōu)的產(chǎn)品品質來吸引國外客戶的目光。

    內需增速放緩需要抓住新的增長點

    隨著投資增速下滑，基建和房地產(chǎn)行業(yè)增長規(guī)模明顯收縮，以制造業(yè)為代表的第二產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻率逐漸下降，鋼鐵行業(yè)的整體需求增速放緩至低速增長區(qū)間。2014年前11個月全國固定資產(chǎn)投資累計同比增長15.8%，增速較上年同期回落4.1個百分點，其中房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長11.9%，較上年同期縮小7.6個百分點，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長13.5%，增速較上年同期縮小5.1個百分點，規(guī)模以上制造業(yè)工業(yè)增加值增速同比增長9.4%，也較上年同期下降了1.1個百分點。產(chǎn)出方面，前11個月房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積累計同比增長10.1%，增速較上年同期低了6個百分點；前11個月汽車產(chǎn)量同比增長8.4%，增速較上年同期下降9.7個百分點；前10個月造船完工量累計同比下降了18.2%。

    穩(wěn)增長措施不斷加碼，鋼材行業(yè)新增長點陸續(xù)涌現(xiàn)。國內方面，2014年下半年以來國家密集批復了一批基礎設施建設項目、放松房地產(chǎn)限購政策，同時實施包括定向降低存款準備金率、降低存貸款利率等措施的較為寬松的貨幣政策。其中，國家發(fā)改委密集批復了21個鐵路、機場建設項目，投資總額近7000億元，今明兩年還將有172項重大水利工程開工建設，投資總額超過6000億元，加之各地城市軌道交通建設、棚戶區(qū)改造工程等的實施，也都會給明年國內鋼材需求增長提供有力支撐。外需方面，如前文所述，鋼鐵行業(yè)正在積極尋找“走出去”的發(fā)展機會，以價格和質量的雙重優(yōu)勢，力爭在國際鋼材市場獲得更強的競爭力，也是未來鋼鐵需求的著力增長點。

    盈利狀況好轉仍需留意財務狀況

    雖然鋼材價格屢創(chuàng)新低，但受益于鐵礦石、焦煤等主要鋼鐵爐料價格大幅下跌，使得2014年我國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)盈利狀況并未轉壞，然而由于銀行貸款門檻提高、市場競爭加大，資金、債務、運行成本等問題仍然較為突出，鋼鐵行業(yè)仍處于“微利”時代，效益分化明顯。據(jù)中鋼協(xié)財務數(shù)據(jù)顯示，2014年前10個月，88家重點鋼企盈利226.56億元，累計盈利同比增61.3%，預計全年鋼鐵業(yè)利潤總額將達到280億元以上，創(chuàng)近三年來的新高。但平均銷售利潤率依舊較低，僅為0.75%，遠遠低于全國工業(yè)行業(yè)平均5.5%的水平，仍有21家鋼企虧損，虧損面為23.9%。

    企業(yè)財務狀況方面仍面臨一些困難，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，截至2014年10月末，企業(yè)財務費用同比增長20.7%，企業(yè)面臨的資金壓力依然較大，運營成本偏高；應收賬款和應付賬款同比分別增長19.4%和9.9%，企業(yè)債務問題仍然較多。鋼鐵企業(yè)自有資金不足，融資難、融資成本高的問題依然沒有得到很好的改善，銀行對于鋼鐵企業(yè)的金融政策也普遍偏緊。企業(yè)未來的財務狀況仍需留意，以鐵礦石為代表的原材料供應充足，價格下行，為鋼鐵企業(yè)盈利提供空間，加快資金周轉效率、擴寬融資渠道也應是企業(yè)關注的重點。

    鐵礦石量增價跌需要加快改革進程

    在全球鐵礦石價格持續(xù)下滑、主要需求國需求增速放緩的背景下，國際巨頭仍在逆市維持高產(chǎn)戰(zhàn)略，試圖通過增產(chǎn)低價來達到進一步壟斷主流鐵礦石市場的目的也逐漸清晰。據(jù)統(tǒng)計，2014年三季度力拓、淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量分別為6045萬噸和8573萬噸，均創(chuàng)歷史同期新高，且未來數(shù)年巨頭產(chǎn)量仍將繼續(xù)增長。據(jù)中國大宗商品價格指數(shù)CCPI數(shù)據(jù)顯示，11月末以鐵礦石為主的礦產(chǎn)品類價格指數(shù)為109.7，較年初下跌了26.6點。另據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，目前的鐵礦石進口平均到岸價格已降至70美元上下，較年初下降了月47%，且目前仍沒有見底跡象。

    在國際鐵礦石的低價沖擊下，國內市場鐵礦石企業(yè)由于生產(chǎn)成本相對較高，面臨著較大的壓力，部分礦山企業(yè)虧損甚至倒閉，然而國際鐵礦石供應遠超需求，我國作為主要消費國，應抓住此有利機遇獲取鐵礦石定價權。從保護國內基礎資源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略角度出發(fā)，增強我國礦山企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和市場競爭力，避免國內鐵礦石行業(yè)的被動淘汰，需加速推進鐵礦石行業(yè)稅費改革，實現(xiàn)多項稅費理順合并，降低企業(yè)綜合稅負水平；清費立稅，實現(xiàn)以稅為主要調節(jié)手段的調解體系；將從量稅逐步過渡到從價稅，避免資源過度開采，符合我國向資源節(jié)約型社會過渡的發(fā)展規(guī)劃。

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