昨日,《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到,人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)。
自上周發(fā)改委表示8份煤炭鋼鐵去產(chǎn)能配套文件正在逐步下發(fā)后,僅一周的時(shí)間,上述第四份配套文件出爐,速度可謂迅猛。
上述《意見》強(qiáng)調(diào),對(duì)長(zhǎng)期虧損、失去清償能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)及落后產(chǎn)能,堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款;對(duì)有清償能力的企業(yè)實(shí)施債務(wù)重組。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,這一文件將加速煤炭鋼鐵行業(yè)過剩產(chǎn)能以及“僵尸企業(yè)”的退出。沒有銀行貸款,很多想復(fù)產(chǎn)的企業(yè)也無能為力。
長(zhǎng)期虧損企業(yè)恐難再獲得貸款
《意見》提出,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有扶有控原則,滿足鋼鐵、煤炭企業(yè)合理資金需求,嚴(yán)格控制對(duì)違規(guī)新增產(chǎn)能的信貸投入。對(duì)長(zhǎng)期虧損、失去清償能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)及落后產(chǎn)能,堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款。
根據(jù)此前的去產(chǎn)能措施,煤炭鋼鐵行業(yè)要加大“僵尸企業(yè)”的退出力度。
據(jù)了解,目前,很多“僵尸企業(yè)”都是依靠銀行貸款來存活,已經(jīng)陷入了借債—還債—借更多債—還更多債的惡性循環(huán),企業(yè)現(xiàn)金流較為緊張,部分資金壓力較大的企業(yè)也陸續(xù)出現(xiàn)了債券違約情況。
前不久,首家煤炭央企的子公司中煤華昱也正式宣告有超6億元的債務(wù)違約。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,中煤華昱負(fù)債率高企,償債指標(biāo)明顯弱化,經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況惡化使得公司獲取新增貸款難度較大。
去年以來,煤炭行業(yè)的虧損面已經(jīng)高達(dá)95%,很多煤企都已經(jīng)陷入虧損。此外,從2011年至今煤炭行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升,2015年底達(dá)到67.9%。
同樣,鋼鐵行業(yè)也不容樂觀,2015年首次出現(xiàn)全行業(yè)虧損。其中,重慶鋼鐵虧損59.8億元,馬鋼股份虧損億元、鞍鋼股份虧損45.93億元、華菱鋼鐵虧損29.59億元、*ST八鋼虧損25.08億元。
“現(xiàn)在關(guān)鍵就在于沒有資金,很多企業(yè)不能復(fù)產(chǎn)。”安迅思分析師鄧舜向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,政策上在不斷限制煤炭和鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)。
但他還指出,最近鋼材和煤價(jià)有所反彈,其實(shí)很多鋼鐵和煤炭企業(yè)現(xiàn)在生產(chǎn)已經(jīng)有利潤(rùn)了,這導(dǎo)致有的企業(yè)有復(fù)產(chǎn)意愿,而不是退出市場(chǎng)。所以控制好銀行貸款就特別關(guān)鍵,一旦流入落后產(chǎn)能,反而會(huì)鼓勵(lì)它們復(fù)產(chǎn)。
助力煤炭鋼鐵行業(yè)債務(wù)重組
需要一提的是,《意見》還指出,要積極穩(wěn)妥推進(jìn)企業(yè)債務(wù)重組,對(duì)符合政策且有一定清償能力的鋼鐵、煤炭企業(yè),通過實(shí)施調(diào)整貸款期限、還款方式等債務(wù)重組措施,幫助企業(yè)渡過難關(guān)。對(duì)符合條件的鋼鐵、煤炭分流人員,要進(jìn)一步提高就業(yè)創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)水平,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)按政策規(guī)定給予創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款支持,并合理確定貸款利率水平。
此外,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要綜合運(yùn)用債務(wù)重組、破產(chǎn)清算等手段,妥善處置企業(yè)債務(wù)和銀行不良資產(chǎn),加快不良貸款核銷和批量轉(zhuǎn)讓進(jìn)度,堅(jiān)決遏制企業(yè)惡意逃廢債務(wù)行為。對(duì)于企業(yè)債務(wù)重組和不良資產(chǎn)處置等重大問題,要加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)配合,共同研究解決,完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案,防止個(gè)別行業(yè)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)演化為系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上,煤炭和鋼鐵行業(yè)的債務(wù)問題已經(jīng)越來越嚴(yán)重。
去年,首家出現(xiàn)債務(wù)違約的鋼鐵央企中鋼集團(tuán),日前債務(wù)重組方案已經(jīng)上報(bào)待批。
此外,由于債務(wù)壓頂及銀行集中抽貸等原因,渤海鋼鐵集團(tuán)在今年年初出現(xiàn)現(xiàn)金流枯竭的情況,隨后陷入了將近2000億元的巨額債務(wù)危機(jī)。
“在去產(chǎn)能的過程中,職工的轉(zhuǎn)崗分流以及債務(wù)問題是最為棘手的兩個(gè)問題。”有煤企人士在與《證券日?qǐng)?bào)》記者交流時(shí)表示,隨著去產(chǎn)能工作進(jìn)入攻堅(jiān)破冰期,將會(huì)有更多的煤炭和鋼鐵企業(yè)不得不面對(duì)債務(wù)重組。
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